Композитный индекс состояния экономики США (по макро статистическим индикаторам) за декабрь в первые за пол-года вышел на положительную территорию. Это внушает некоторый оптимизм дальнейшего роста фондовых индексов вплоть до конца зимы. К марту ожидаем снижение индекса макропоказателей, в первую очередь из-за высокой вероятности повышения ключевой процентной ставки от ФРС США.

Яркий пример того, как могут подойти для долгосрочных инвестиций акции компании, для которой чистая маржинальность свободного денежного потока равна всего 5%, а Net Income и вовсе 3,5%. Но, при этом у Best Buy достаточно стабильный рост валовых продаж, быстро растущая доля онлайн продаж, высокий коэффициент конверсии (х1,57) чистой прибыли в free cash flow, оборачиваемость капитала более 3х, дивидендная доходность выше среднерыночной почти в двое, а возврат капитала акционерам составил почти 70% от свободного денежного потока за десять лет.

Не проходите мимо наших ресурсов. Там много интересного и полезного.
На нашей страничке www.patreon.com/HoldInvestors уже седьмой десяток выложенных готовых value-проектов для качественных публичных компаний.
В нашей группе www.facebook.com/groups/HoldInvestors всегда актуальная информация о состоянии рынка, наших портфелей и новости компаний, которые представляют интерес как для долгосрочных инвестиций, так и венчурного инвестирования. Кому интересны проекты такого плана, стучитесь ко мне в личку.

( Читать дальше )

Сразу хочу уточнить, что изначально хотел сделать всё проще, прикрепить pdf-файл готового проекта в тело поста. Но к сожалению не нашел такой опции. Пришлось переформатировать и вставлять скринами из pdf сюда, т.к. в текстовом формате не помещается в действующие нормы.
Кому интересна тема, и есть желание работать в этом направлении (довольно перспективном, как показывает практика), пишите в личку, стучите в Viber, заходите в нашу группу www.facebook.com/groups/HoldInvestors
У кого есть желание поддержать (бюджетно) автора работы, а за одно получить множество полезной информации по приготовленным fair value для акций из нашего списка, милости просим на нашу страничку www.patreon.com/HoldInvestors, там выложено более 60-ти готовых проектов. Средний объем информации для одной компании 10 страниц. Сюда входит:
Company profile (описание деятельности, специализация, сегменты и структура);
History&News (если смогли найти, для некоторых компаний этот раздел занимает большую часть проекта);

Далее непосредственно расчеты, состоящие из разделов:

( Читать дальше )

Продолжаем наши усилия по поиску и анализу качественных эмитентов фондового рынка США.

За прошедший продолжительный период нашего отсутствия на портале, мы активно работали в направлении поиска достойных кандидатов на американских фондовых площадках с целью пополнения нашего Value Watch листа и дальнейшего пополнения наших портфелей. Напомню, что мы концентрируем свое внимание на акциях компаний со стоимостным подходом к оценке бизнеса. Т. е. мы стараемся отсеивать эмитентов, которые не удовлетворяют нашим основным критериям стоимостных инвестиций, горизонт которых для нас составляет от 1 года и более.
В этих усилиях нам удалось не плохо преуспеть, в смысле некоторой автоматизации процесса отбора. К нашей команде добавился программист, который время от времени пишет и усовершенствует алгоритм, который выбирает лучших представителей публично торгуемых компаний на рынке акций. Если раньше процесс отбора подходящих из списка 400 акций требовал несколько месяцев упорной, скурпулезной ручной работы с калькулятором в руках, то теперь, хоть и калькулятор остался, но процесс значительно ускорился, что не может не радовать. Так за два года наши портфели пополнились акциям 45-ти компаний. А общий

( Читать дальше )

К предыдущему моему посту пример расчета стоимости для компании из отрасли американского ритейла, продавца одежды и обуви со средней капитализацией Foot Locker Inc., USA, FL-NYSE. 




( Читать дальше )

Предлагаем услуги по подбору инвестиционных инструментов (эмитенты американского фондового рынка) для долгосрочных вложений по методу стоимостного инвестирования (Value Investment).По вашему желанию можем подобрать готовые мини-проекты количественной оценки стоимости компаний и справедливой стоимости покупки их акций. В расчетах применяется метод дисконтирования будущего свободного денежного потока эмитента. В нашем watch-листе компании, получившие высокий инвестиционный статус и прошедшие все основные фильтры отбора. В настоящий момент у нашего портфеля, который насчитывает несколько десятков компаний, следующий потенциал:
Cреднее на портфель акций, если не указано иное:

Рост капитализации 10 лет: +385% (17,1% per year)
Внутренняя стоимость (текущая): $2 940 165 mln.

Свободный денежный поток за 10 лет: $2 157 767 mln.
Капитальные затраты в операционном денежном потоке: 21,1%

( Читать дальше )