Как и собирался, понятийный пост, в продолжение заметок

        «Главный грех активного инвестирования» smart-lab.ru/blog/537361.php

        и «Инвестиции versus спекуляции» smart-lab.ru/blog/538335.php

         Можно сказать, сведение двух картинок воедино.

         Дихотомию «инвестиции — спекуляции» часто дополняют. Инвесторов делят на активных и пассивных. И получают как бы ряд пассивный инвестор – активный инвестор – спекулянт. Активный инвестор как бы промежуточная ступень между видом «пассивник» и видом «спекулянт». Все как бы на одной шкале, а на этой шкале нечто главное возрастает. Ну там, частота сделок, например, время в позиции или просто наша самоуверенность.

         Я бы сказал – нет. Я бы использовал две шкалы, чтобы упихать в них разнообразие биржевой фауны. Одна понятная «инвесторы — спекулянты». Одни инвестируют в актив, другие в трейд, если коротко обозначить разницу. Вторая шкала менее очевидна, я раньше уже пытался ее означить как «дедуктивность — индуктивность».

Долгожданная короткая позиция в американском индексе акций открыта, 10 мая, через фьючерс Московской биржи US500 (июньский контракт USM9). Цена открытия между 2 189 и 2 185 п.

Расчет на то, что в ценах американских бумаг учтены уже все и наилучшие ожидания. И это фактор риска номер раз. Фактор риска номер два – возросшая волатильность. Волатильные рынки долго не растут.  

Сразу после открытия короткой позиции, кто бы сомневался, цена контракта рванула вверх, более чем на 2% от минимума, и сразу нанеся полуторапроцентную потерю самой позиции.

Закрывать этот пока неудачный шорт я не намерен. А вот увеличить его, в т.ч. и по более высокой цене – почему нет!

Как всегда рад Вашим комментариям и советам!

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

1. Если акция в индексе это плюс.
2. Дивиденды должны быть, тогда не так грустно пересиживать просадку, лучше если дивиденды выше банковского депозита и платиться должны постоянно, а не через раз. 
3. Смотрим (или считаем) P/E, должен быть ниже среднего по рынку и желательно ниже среднего по отрасли.
4. Смотрим рост прибыли — должен быть стабильным.
5. Смотрим долги. Долг должен хорошо покрываться прибылью. Если долгов нет, или мало по сравнению с прибылью, или долг сокращается лет пять уже — это плюс.
6. Смотрим график. Если акция ведёт себя циклически, то желательно чтобы цена в данный момент была в нижней части цикла.
7. Смотрим на каком уровне большой объем покупок, этот уровень вероятно важен для крупных покупателей, и проваливаться ниже они не дадут скорее всего.
8. Если акция недавно падала, смотрим на чём. Если это вышел отчёт чуть хуже ожиданий, но в целом хороший — это плюс
9. Смотрим новостной фон, прогнозы — если благоприятно — это хорошо, в России особенно негативно — ссора компании с государством.

02:25 — Кризис-Радар: Быстрый взгляд на основные индикаторы, которые могут предсказать начало кризиса.
03:15 — На чём сейчас падают рынки?
09:57 — «Когда Сечин о****ться?» — моё отношение к коррупции в России и не только. Забомбило…
13:40 — Какие бывают кризисы: Основные сценарии:
14:00 — V-образный Кризис
19:00 — U-образный Кризис
21:10 — W-образный Кризис
23:50 — L-образный Кризис
31:20 — Принципиальное отличие психологии инвестора от психологии спекулянта.
33:50 — На что обращать внимание во время кризиса: Топ-5 лайфхаков для инвестора:
34:00 — Смотрите на Волатильность
38:55 — Смотрите на Ставку Фед Резерва
40:54 — Смотрите на Недельный RSI
42:08 — Смотрите на Безработицу
45:45 — Смотрите на Цену Индекса S&P500 — Отвечаю на ваши вопросы
54:08 — Обзор модельных инвестиционных портфелей на российском и американском рынках.
01:05:30 — Моя стратегия работы во время кризиса.

Иностранные инвесторы продолжили избавляться от американских акций.

На протяжении 10 месяцев подряд нерезиденты являются чистыми продавцами акций компаний из США. Так за февраль они продали бумаг на 10,7 млрд долларов, а за первые два месяца года на 41,7 млрд.

Чистые операции по американским акциям (млрд дол.)

Источник: ФРС

За весь прошлый год иностранцы продали акций на 130 млрд долларов, причем основные распродажи пришлись на май и июнь, тогда, за два месяца они реализовали бумаг на 53,6 млрд долларов.

Кроме того, после февральской коррекции 2018 г. нерезиденты отстранились от американских акций. Лишь в апреле прошлого года наблюдались осторожные покупки в 6 млрд долларов.

На этом фоне растут объемы покупок облигаций США, к примеру, за январь-февраль ими же было куплено долговых бумаг государственных агентств на 45 млрд долларов, то есть произошло своего рода замещение.

Зря я сегодня зашёл на Смартлаб. Мой мозг был покалечен… Подвела проклятая привычка нажимать кнопку мыши и тыкать во всякие неизведанные места. Ткнул на свою голову…
Имею в виду вот этот пост – Улыбка волатильности и разложение Корниша-Фишера
Сегодня этот пост попал в топ-10, его изрядно заплюсовали, и мне стало страшно. Для лентяев (типа меня), кому лень идти по ссылке, дам всего одну строчку оттуда, после которой я лишился чувств (а там ещё куча чудовищных формул):

отмасштабировать параметры разложения Корниша-Фишера исходя из асимптотики

Сначала взорвался мой мозг: «У кого ты пытаешься отнять деньги, старый дурень? Неужто ты не видишь, кто перед тобой? Тут люди с крутыми формулами, а ты с дешёвым китайским калькулятором…». Ну, а потом я лишился чувств…
Очнувшись и придя в себя, первым делом я выпил… В смысле, сделал семь жадных глотков огуречного рассола. Сделанная ставка на рассол, как всегда, сыграла. Это вам не какая-то там асимптотика :-)

Как всем хорошо известно, огромное количество начинающих трейдеров и чуть меньшее количество трейдеров опытных, теряют деньги на финансовых рынках. Для многих из них потеря торгового капитала была лишь вопросом времени и неизбежностью, но почему? Сегодня, я решил разобрать самые главные ошибки и поделиться своим опытом трейдера, аналитика и маркет-мейкера, чтобы помочь трейдерам избежать ошибок в будущем и зарабатывать, торгуя на финансовых рынках.

1. Отсутствие соответствующего образования или таланта.

Трейдинг, как и любая другая профессия, требует либо качественного образования, либо природного таланта. Как и любую другую профессию, трейдинг невозможно освоить за несколько занятий, месячный курс или даже годовую практику. 

Это не удивительно и это естественно. Если вы не получите должного образования и достаточного опыта, например, вождения авто, вы попадете в аварию и разобьете машину. Почему же тогда профессия трейдера должна быть проще, чем стать парикмахером, врачом или инженером? Здесь вам необходимо знать не только постулаты Чарльза Доу и следовать им, но и разбираться в макроэкономике, классифицировать активы, обрабатывать и фильтровать информацию, правильно ее интерпретировать, уметь просчитывать риски, управлять капиталом и многое другое. Можно ли такому научиться сходу, прочитав пару статей в сети? Безусловно нет.

Качественное образование и долгие годы практики, желательно за рубежом, для многих трейдеров в России непозволительная роскошь, но это не говорит о том, что, познав волны Эллиота или научившись рисовать флаг, вы отныне непревзойденный трейдер. Не переставайте изучать новое и применять полученные знания на практике. В трейдинге нет секретного ингредиента. В противном случае, вы станете жертвой собственного невежества, обвиняя брокера, маркет-мейкера или какого-то там аналитика в своих неудачах.

2. График = Новогодняя елка.

Знакомая картина?

Я не буду вам говорить о том, что шедевр абстракционизма на графике – это в корне неправильно, а лишь напомню о том, что практически во всех книгах культовых биржевых спекулянтов, авторы всегда ориентировались на доску котировок, то есть, на цену. 

Маркет-мейкеры используют только стакан цен, на их мониторах практически никогда не появляется привычный нам график с японскими свечами или барами, трендовыми каналами и прочими «украшениями».

В заявлениях представителей центральных банков вы никогда не услышите, что они вынуждены провести валютную интервенцию, потому что индикатор RSI в зоне перекупленности.

Для того, чтобы успешно проводить анализ по конкретному активу, вы должны быть в курсе текущей ситуации вокруг него, экономико-политической или финансовой, но никак не вокруг каких-либо индикаторов, линей и закорючек на графике.

Например, сегодня, валютная пара EUR/USD обновляет 2-летние минимумы не потому что сформировался нисходящий тренд, а в связи с плохой макроэкономической ситуацией в Еврозоне. Выражаясь простым языком, макроэкономическая ситуация – это причина, а нисходящий тренд – следствие. Экономические санкции против России привели к росту курса доллара более чем в 2.5 раза, этому не помешали ни дивергенции, ни «голова и плечи», ни RSI в зоне перекупленности.

Работайте с информационной средой и ценой. Этого достаточно чтобы чаще торговать в плюс, нежели в убыток.