В сообществе «Бизнес баня» Екатеринбург каждый месяц мы читаем книги, потом собираемся и обсуждаем их (книжный клуб, сооснователем которого я являюсь). Так благодаря моему другу, Степану Мухорину, основателю сообщества «осознанные люди» мы читали одну очень крутую книгу — «Беседы с богом». К сожалению, а может скорее к счастью, на встречу приехало 3 человека («рекорд» нашего книжного клуба). Мы смогли обсудить много отличных идей и полностью насладиться встречей, инсайтами, идеями. Я думаю, что если выделять из 15 книг, что мы уже прочитали сообществом и обсудили, то «Беседы с богом» точно будет в ТОП3 (а может даже в ТОП1). В общем рекомендую.

( Читать дальше )

Книгу эту впервые я прочитал в 2011 году, когда активно начал заниматься трейдингом. Мне она понравилась и именно тогда мне в голову пришла идея «поймать своего счастливого лебедя». Если подробнее, то совершая сделки на бирже (не буду называть какой), я заметил закономерность предыдущих игр на будущий результат. В общем моя ставка составляла 10$, а доход на сделке мог быть в 1000 раз больше. В итоге единственный раз, когда я был ближе всего к «поимке зверя» произошел в январе 2020 года (если кому интересно расскажу подробнее, напишите в личку), но так и не поймал. Суммарно я потратил на этот «проект» более 10000$ и остановился, так как перечитал книгу еще раз и понял, что «надо мыслить шире и не пытаться предсказать конкретного Черного лебедя».

А по самой книге, если вы занимаетесь трейдингом и инвестированием, то прям сильно рекомендую проситать. И если вам ну никак не хочется уезжать из «Крайнестана», ну очень рекомендую небольшой домик купить в «Среднестане», на всякий случай, который чаще всего пригодится. Делайте параллельно офлайн бизнес, короче.

( Читать дальше )

Данную книгу мы читали сообществом «Бизнес баня» в 2022 года целый месяц, и мне она очень понравилась. Вот тут писал рецензию smart-lab.ru/blog/reviews/792073.php С удовольствием прочитал повторно, по новому посмотрел на ее идеи. Кстати, в 2016 году она мне очень помогла, когда у меня была сильная депрессия после банкротства компании, идеи данной книги показали, что есть выход. В общем очень рекомендую и думаю (если даст бог) еще не один раз буду ее перечитывать в своей жизни.

( Читать дальше )

Прочитав книгу я осознал, что из списка 20 привычек, мешающих успеху, у меня как минимум 3 штуки есть, которые осознал сам (еще думаю их больше, но надо это выяснить с психологом). Понравилась идея, что решившись на изменения, важно понять, что нужно изменить и упорно работать над проблемой.

( Читать дальше )

Кризис 2008 года
Антон Ступин 
November 02, 2022

 

«Производные инструменты (деривативы) — «финансовое оружие массового поражения», «бомба замедленного действия, угрожающая экономической системе».»
© Уоррен Баффет, 2003 г., обращаясь с ежегодным посланием к акционерам своей компании Berkshire Hathaway

 

Кризис 2008 года — это коктейль из американской мечты, жадности и веры.

 

Поведенческий паттерн «Американская мечта» и жизнь в кредит. Желание американца иметь свое жилье, которое сформировано картиной «среднего класса» и желанием ей соответствовать. Собственное жилье — это один из неотъемлемых символов среднего класса. Разумеется, это также связано с естественным желанием людей создать вокруг себя комфортные условия для жизни. 

( Читать дальше )

Математики заявляют, что котировки инструмента — это случайный процесс.

 

Многие не знакомые с этим понятием заявляют, что цена инструмента не может быть случайной, ведь покупают и продают люди, которые свои решения принимают на основании какой-то информации и эти решения не случайны. Помимо людей на бирже торгуют роботы, которые также как и люди свои решения принимают на основании какой-то информации, четко следуя заданному алгоритму и эти решения тоже не являются случайными.

 

Верно здесь и то и другое, просто люди (знакомые с понятием «случайный процесс» и не знакомые) говорят о разных аспектах одного и того же.

 

Безусловно торгующие люди и роботы принимают не случайные решения и действия, но совокупности таких решений и действий создают в результате такие движения цены, что становится невозможно точно (вот здесь именно точно, не примерно) предсказать цены инструмента наперед. Иногда такие совокупные решения (не случайные решения и действия людей и роботов) приводят к направленным движениями рынка, иногда приводят к боковику, но в целом когда мы рассматривает получаемый результат, то мы не можем точно (если хотите до копейки) предсказать какая цена будет на следующем баре, мы можем лишь «очертить» границы, представить «интервалы» в которых будет цена, а может и не будет. И вот такой процесс в котором невозможно предсказать точное (точное, до копейки) значение цены, а возможно лишь описать границы называется случайным. Случаен он не из-за того, что были приняты случайные решения, а из-за того, что совокупности, в нашем случае (в биржевой торговле) не случайных решений, приводят к тому, что становится невозможно точно до копейки предсказать какая цена будет в будущем (на следующем баре, через час, через день или как вам нужно), а можно лишь говорить о границах возможного. А описанные границы (не важно каким способом получены) не являются жестко заданными, это лишь о том, что скорее всего цена будет там, но все может быть по другому.

( Читать дальше )

В 2022 г. многие российские компании отказались от выплаты дивидендов за прошлый год. Это связано как со стремлением укрепить финансовое положение в период рыночной турбулентности, так и с ограничениями на движение капитала — часть акционеров не сможет получить дивиденды.

Ранее мы выделяли бумаги, которые могут выплатить дивиденды до конца 2022 г. В данном материале предлагаем расширить временной горизонт и отобрать бумаги, которые могут предложить высокую дивдоходность на горизонте 2023–2024 гг.

Несмотря на ухудшение экономической ситуации многие бумаги могут предложить высокую дивидендную доходность в перспективе ближайших лет. Ожидаемое сокращение размера выплат в абсолютном выражении компенсируется снижением цены акций, так как рынки в 2022 г. сильно просели.

( Читать дальше )

 

Вчера делал разбор данных добычи и экспорта газа ГАЗПРОМ за 9 месяцев 2022 года

https://t.me/razb0rka/305

В разборе писал, что Россия в лице Дмитрия Медведева заявила Европе: «Наш газ это привилегия, ее нужно заслужить»

До этого, об этом же только другими словами говорил и Леонид Федун в своей статье для РБК

( Читать дальше )

Российский рынок пытается прийти в себя после панической атаки. Санкции, геополитика и ожидание эскалации держат акции в подвешенном состоянии. Но даже в таких условиях есть компании, которые можно брать с минимальным риском.

Что будет, если бизнес закроется

Базовая оценка компаний чаще всего исходит из размера их чистой прибыли или выручки, иногда (если это телеком или IT-сектор) из объема денежного потока или абонентской базы.

Но бывает, как сейчас, что на рынке полностью сбиты какие-либо четкие ориентиры: падают целые отрасли, экономика сжимается, отчеты запаздывают. И тогда на помощь инвестору приходит оценка по балансу.

Соотношение P/B (капитализация / бухгалтерский баланс) показывает, сколько сейчас на рынке дают за компанию относительно ее балансовых активов (стоимости зданий, заводов, труб, оборудования).

По сути, это минимальная оценка бизнеса, отвечающая на вопрос, что получит инвестор, если компания, чьи акции он держит, будет ликвидирована, ее имущество распродано, а деньги разделены между кредиторами и акционерами.

Эталонный пример компании с низким риском, исходя из размера ее P/B, это ФСК. Ее капитализация в разы меньше суммарной стоимости сетей и станций. В случае гипотетической ликвидации ФСК инвесторы могут рассчитывать на компенсацию в сотни процентов.



( Читать дальше )

Общая характеристика

• Наименование: ЗПИФ Недвижимости «АТРИУМ»

• ISIN: RU000A0JRHC0

• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)

• Страница фонда на сайте УК: ссылка

• СЧА на пай: 1 371,28 ₽ на на 29.07.2022

• СЧА фонда: 1 755 234 524,08 ₽ на 29.07.2022

• Рыночная котировка на момент написания статьи (28.08.2022): 1 260 ₽ (дисконт 8,1% к СЧА)

• Договор доверительного управления: до 31.01.2036 (одна из редких УК, которая рассчитывает на долгосрочные отношения с инвесторами)

• Выплата дивидендов: ежемесячно

• Для квалифицированных инвесторов: нет

• Сектор: Торгово-развлекательный комплекс

• Комиссии фонда: 1% комиссия УК; не более 1,5% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора, оценщика; фактическая совокупная комиссия за управление за последние 12 месяцев составила порядка 1,1%, то есть меньше, чем могли бы взять (2,5%)

( Читать дальше )