Данную книгу мы читали сообществом «Бизнес баня» в 2022 года целый месяц, и мне она очень понравилась. Вот тут писал рецензию smart-lab.ru/blog/reviews/792073.php С удовольствием прочитал повторно, по новому посмотрел на ее идеи. Кстати, в 2016 году она мне очень помогла, когда у меня была сильная депрессия после банкротства компании, идеи данной книги показали, что есть выход. В общем очень рекомендую и думаю (если даст бог) еще не один раз буду ее перечитывать в своей жизни.

Прочитав книгу я осознал, что из списка 20 привычек, мешающих успеху, у меня как минимум 3 штуки есть, которые осознал сам (еще думаю их больше, но надо это выяснить с психологом). Понравилась идея, что решившись на изменения, важно понять, что нужно изменить и упорно работать над проблемой.

«Производные инструменты (деривативы) — «финансовое оружие массового поражения», «бомба замедленного действия, угрожающая экономической системе».»
© Уоррен Баффет, 2003 г., обращаясь с ежегодным посланием к акционерам своей компании Berkshire Hathaway

Кризис 2008 года — это коктейль из американской мечты, жадности и веры.

Поведенческий паттерн «Американская мечта» и жизнь в кредит. Желание американца иметь свое жилье, которое сформировано картиной «среднего класса» и желанием ей соответствовать. Собственное жилье — это один из неотъемлемых символов среднего класса. Разумеется, это также связано с естественным желанием людей создать вокруг себя комфортные условия для жизни. 

Математики заявляют, что котировки инструмента — это случайный процесс.

Многие не знакомые с этим понятием заявляют, что цена инструмента не может быть случайной, ведь покупают и продают люди, которые свои решения принимают на основании какой-то информации и эти решения не случайны. Помимо людей на бирже торгуют роботы, которые также как и люди свои решения принимают на основании какой-то информации, четко следуя заданному алгоритму и эти решения тоже не являются случайными.

Верно здесь и то и другое, просто люди (знакомые с понятием «случайный процесс» и не знакомые) говорят о разных аспектах одного и того же.

Безусловно торгующие люди и роботы принимают не случайные решения и действия, но совокупности таких решений и действий создают в результате такие движения цены, что становится невозможно точно (вот здесь именно точно, не примерно) предсказать цены инструмента наперед. Иногда такие совокупные решения (не случайные решения и действия людей и роботов) приводят к направленным движениями рынка, иногда приводят к боковику, но в целом когда мы рассматривает получаемый результат, то мы не можем точно (если хотите до копейки) предсказать какая цена будет на следующем баре, мы можем лишь «очертить» границы, представить «интервалы» в которых будет цена, а может и не будет. И вот такой процесс в котором невозможно предсказать точное (точное, до копейки) значение цены, а возможно лишь описать границы называется случайным. Случаен он не из-за того, что были приняты случайные решения, а из-за того, что совокупности, в нашем случае (в биржевой торговле) не случайных решений, приводят к тому, что становится невозможно точно до копейки предсказать какая цена будет в будущем (на следующем баре, через час, через день или как вам нужно), а можно лишь говорить о границах возможного. А описанные границы (не важно каким способом получены) не являются жестко заданными, это лишь о том, что скорее всего цена будет там, но все может быть по другому.

В 2022 г. многие российские компании отказались от выплаты дивидендов за прошлый год. Это связано как со стремлением укрепить финансовое положение в период рыночной турбулентности, так и с ограничениями на движение капитала — часть акционеров не сможет получить дивиденды.

Ранее мы выделяли бумаги, которые могут выплатить дивиденды до конца 2022 г. В данном материале предлагаем расширить временной горизонт и отобрать бумаги, которые могут предложить высокую дивдоходность на горизонте 2023–2024 гг.

Несмотря на ухудшение экономической ситуации многие бумаги могут предложить высокую дивидендную доходность в перспективе ближайших лет. Ожидаемое сокращение размера выплат в абсолютном выражении компенсируется снижением цены акций, так как рынки в 2022 г. сильно просели.

Вчера делал разбор данных добычи и экспорта газа ГАЗПРОМ за 9 месяцев 2022 года

https://t.me/razb0rka/305

В разборе писал, что Россия в лице Дмитрия Медведева заявила Европе: «Наш газ это привилегия, ее нужно заслужить»

До этого, об этом же только другими словами говорил и Леонид Федун в своей статье для РБК

Общая характеристика

• Наименование: ЗПИФ Недвижимости «АТРИУМ»

• ISIN: RU000A0JRHC0

• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)

• Страница фонда на сайте УК: ссылка

• СЧА на пай: 1 371,28 ₽ на на 29.07.2022

• СЧА фонда: 1 755 234 524,08 ₽ на 29.07.2022

• Рыночная котировка на момент написания статьи (28.08.2022): 1 260 ₽ (дисконт 8,1% к СЧА)

• Договор доверительного управления: до 31.01.2036 (одна из редких УК, которая рассчитывает на долгосрочные отношения с инвесторами)

• Выплата дивидендов: ежемесячно

• Для квалифицированных инвесторов: нет

• Сектор: Торгово-развлекательный комплекс

• Комиссии фонда: 1% комиссия УК; не более 1,5% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора, оценщика; фактическая совокупная комиссия за управление за последние 12 месяцев составила порядка 1,1%, то есть меньше, чем могли бы взять (2,5%)

Как компания принимает решение о выплате дивидендов? 

Сначала должен собраться совет директоров и вынести рекомендацию по дивидендам для собрания акционеров. Собрание акционеров не может сделать дивиденд больше, но может утвердить дивиденд, сделать его меньше, или отклонить совсем. Такое бывает, но редко. Между публичным сообщением о собрании акционеров, на котором будет голосование по дивидендам и самим собранием должно быть не меньше 20 дней.
Обычно, самый важный день — это именно заседание совета директоров, поскольку именно его рекомендацию почти всегда утверждает собрание акционеров.
После собрания акционеров сообщение о его итогах должно быть публично раскрыто в течение 4 дней. Фиксация реестра акционеров для дивидендов должна произойти от 10 до 20 дней после собрания акционеров.

В какие сроки компания выплачивает дивиденды?

Эмитент перечисляет дивиденды номинальным держателям (депозитариям) деньги на счет в течение 10 рабочих дней. Другим акционерам — в течение 25 рабочих дней.
То есть максимальный срок, в течение которого вам могут перечисляться дивиденды может составить чуть больше месяца после отсечки. Разные брокеры выплачивают дивиденды в разные сроки. Чтобы посмотреть, кто в каком брокере получил дивиденды, смартлабовцы используют ветку форума поступление дивидендов.

FAQ по дивидендам есть тут: smart-lab.ru/dividends/
Правила закрытия реестра чтобы получить дивиденды описаны тут: smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ex-dividend-date

На днях выходит книга Майкла Эдлесона «Усреднение ценности», в которой автор рассказывает о «простой и надежной стратегии повышения доходности инвестиций на фондовом рынке». По крайней мере так написано на обложке.

Признаюсь, я до этого вообще не знал про такой метод. Думаю я не один такой, поэтому сначала немного википедии:

Усреднение ценности (VA), представляет собой метод добавления в инвестиционный портфель, который, как утверждается, обеспечивает большую отдачу, чем другие методы, такие как усреднение цены (СA). С помощью этого метода инвесторы добавляют (или выводят) свои портфели таким образом, чтобы баланс портфеля достиг заранее определенного месячного или квартального целевого показателя, независимо от колебаний рынка. Например, инвестор может пожелать иметь инвестиции в размере 3600 долларов США за 36 месяцев. Используя VA, инвестор будет стремиться к общей инвестиционной стоимости в размере 100 долларов США в начале первого месяца, 200 долларов США в начале второго месяца и так далее. Вложив 100 долларов в начале первого месяца, инвестиции могут стоить 101 доллар в конце этого месяца. В этом случае инвестор инвестирует еще 99 долларов, чтобы достичь цели второго месяца в 200 долларов. Если в конце первого месяца инвестиции составят 205 долларов, инвестор выводит 5 долларов. Идея VA заключается в том, что в периоды спада рынка вклад инвестора увеличивается, в то время как в периоды подъема рынка вклад инвестора уменьшается.