Навеяно постом https://smart-lab.ru/blog/517947.php и комментариями к нему

Открыл изменения в закон, прочитал

Обратил внимание на статью 6

1. Настоящий Федеральный закон вступает в силу по истечении трехсот шестидесяти пяти дней после дня его официального опубликования, за исключением пункта 4 статьи 1 настоящего Федерального закона

3. Физические лица, признанные квалифицированными инвесторами на день, предшествующий дню вступления в силу настоящего Федерального закона,сохраняют статус квалифицированного инвестора в отношении тех ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг, по которым они были признаны квалифицированными инвесторами, в течение двух лет со дня вступления в силу настоящего Федерального закона. По истечении указанного срока лицо, осуществляющее категоризацию инвесторов, проверяет соответствие такого физического лица требованиям, установленным настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России для квалифицированных инвесторов

1. Самые бедные неквалы
2. Опытные неквалы
3. Квал простой
4. Квал профессиональный

Мы все-таки настаиваем, что система должна подталкивать неквалифицированных граждан к доверительным управляющим. Если же человек все-таки хочет работать сам, то ему даются самые качественные ценные бумаги

    Хочу прояснить для себя внутреннее устройство непоставочного фьючерса на нашей бирже. На мой взгляд, он представляет собой разновидность пари. Покупатель и продавец договариваются оплатить разницу между ценой базового актива и цены контракта, а биржа выступает в качестве гаранта соблюдения этой договоренности, чтобы никто никого не кинул. Для этого биржа берет со «спорщиков» залог (ГО) по определенным правилам.

    Первый скользкий момент на мой взгляд — хотя декларируется привязка фьючерса к некоему базовому активу, однако цена фьючерса фактически определяется последней сделкой в этом фьючерсе, именно она влияет на размер ГО. Понятно, что для привязки к базовому активу привлекают маркет-мейкера, но все же нет никаких гарантий биржи и цена может быть совсем произвольной.  Я это правильно понимаю?

    Второй момент. Рассмотрим вырожденный случай, когда заключен один единственный контракт на, допустим, нефть по $62. Вот такой вот абсолютно неликвидный фьючерс на 2050 год. Всего один контракт. В один прекрасный день торгов в иностранной юрисдикции, к которой, вроде бы, должен был привязан фьючерс, нет. Отмечают днюху  какого-нибудь афро-американца, например.  В это время, злобный кукл формирует контракт (или несколько взаимно уничтожающих контрактов) по цене  «планки», например $100 и биржа повышает ГО, у продавца нашего первого контракта, наступает маржинкол, брокер обнуляет его депозит. У покупателя все прекрасно — денег на ГО хватает, он в плюсе. Внимание, вопрос: кто должен заплатить покупателю, если цена фьючерса  будет $200 или $300, например? Продавец-то уже слился и пошел на завод, зарабатывать на следующий депозит. Ни бирже, ни брокеру — резона платить нет, значит это риск маркет-мейкера так? Или в момент закрытия продавца закроют контракт покупателя?

   Помогите, пожалуйста, разобраться.