Тактическая заметка

Сегодня индекс IMOEX снижался на 3,7%. Почему сегодня так сильно падает рынок? Это нормально. Посмотрите окончание предыдущих глубоких коррекций, они всегда сопровождаются сильными падениями.

Я взял схожие по глубине коррекции в прошлом, вот как они заканчивались:

10 октября 2022 года. 

📉IMOEX -12% за 2 дня

24 февраля 2022

📉IMOEX -34% за 1 день

оборот 250 млрд руб

18 марта 2020

📉IMOEX -5% в последний день падения

оборот 130 ярдов

4 октября 2011

📉IMOEX -5,7% в последний день коррекции

23 июня 2009

📉IMOEX -13% за 2 дня

Почти всегда такие глубокие коррекции как текущая заканчиваются сильным снижением за один-два дня. Те, кто давно держит акции с плечом получают маржин-коллы, а разумные и терпеливые инвесторы (надеюсь, вроде меня) получают вкусные цены для долгосрочных вложений.

Наша команда сейчас в основном сфокусирована на разборе отчетов за первое полугодие, которые шквально публикуются до конца августа. Очевидно, что краткосрочная динамика акций не определятся отчетами, в моменте рынок находится под влиянием:

👉общей тенденции к снижению

👉высокой процентной ставки

👉геополитики

Однако отчеты нам помогают понять, чей бизнес выглядит лучше и кто в лучшей форме переживет текущие волнения. 

_

Общие тенденции таковы:

📉у всех сильно растут издержки, существенно сильнее, чем официальная инфляция

📉особенно сильно растут затраты на труд

📉у закредитованных компаний очень сильно растут процентные расходы в связи с ростом ставок (SGZH, MTSS, MTLR, MVID, AFKS, VKCO, RUAL, GMKN, TRMK, SMLT, RTKM, EUTR, DELI)

👍хочу отметить, что это не новые тенденции, но рынок полностью игнорировал эти вещи весной

Вчера Блумберг сообщил, что Арктик СПГ-2 запущен и первый газовоз уже собирает сжиженный природный газ на борт. Ссылка на новость: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-05/a-gas-carrier-faking-its-location-helps-russia-avoid-sanctions

Давайте разбираться, так ли это — и нужно ли что-то делать.

👉 Согласно спутниковым данным, газовоз действительно пришвартовался к причалу Арктик СПГ-2, как только оттаяли льды в Обской губе (это важно т.к. рассматриваемый газовоз Pioneer не ледового класса)

👉 Газовоз Pioneer по лучшим традициям теневого флота — оставил свой транспондер  (передатчик, который сообщает о местоположении)

 на севере Мурманска (видимо на “буйке” или “лодке”)

На конференцию я пришел вовремя, где-то ближе к двенадцати часам. Попал на Максима Орловского. Что-то там они монотонно бубнили с Тимофеем (кто-то на смарт-лабе уже описал детали этого выступления). Ближе к окончанию Орловского спросили про структурные облигации. Он ответил, что это самый лучший способ отобрать деньги у дураков. На этой яркой ноте можно было закончить выступление, но Тимофей продолжил задавать вопросы, а Максим что-то отвечать. Концовка смазалась.

Дальше я решил пойти пообедать, делал это не спешно. Было и 1-е, и 2-е, и компот, и десерт, и даже какая-то компания ко мне подсела из двух человек, судя по тому, что мы ели в одно время – они, возможно, хорошие трейдеры. Сказал им, что акции Газпрома в понедельник откроются с гэпом вверх, и они спешно удалились.

По выходу с обеда я обнаружил целую толпу людей, которым не мешало бы повысить навыки применения знаний о биржевой торговле в реальной жизни, тем более, что по программе настала очередь выступления Ладимира Семенова, который обещал рассказать про сапоги и применение знаний о бирже в реальной жизни.

Сегодня НОВАТЭК выпустил пресс релиз операционных результатов — особого интереса он не вызывает, но пробежаться стоит

Графически выглядит следующим образом — по добыче газа вышли на плато в 20 млрд м3 в квартал

Доброго дня! Для Вас я вычитал материалы Mozgovik Research за неделю и изложил короткими концентрированными тезисами.
Данный формат экономит время на ознакомление с основными идеями, но не забывайте читать и сами статьи, чтобы понимать логику тех или иных утверждений.
Надеюсь, полезно!👍


Портфель