💡Новая идея

Открываем парную идею: Long #SBER и Short #MOEX

1️⃣Long Сбер

Текущая цена ₽310
Целевой ориентир ₽331

2️⃣Short Мосбиржа

Текущая цена ₽229
Целевой ориентир ₽216

📌В данный момент наблюдается отклонение статического спрэда в акциях Мосбиржи относительно Сбера. Спрэд Мосбиржа/Сбербанк находится на границе 2-х стандартных отклонений от медианного значения. Такое отклонение наблюдалось за последние 5 лет только 2 раза, после чего Сбер показывал опережающую динамику относительно акций Мосбиржи.

🤚С фундаментальной точки зрения высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи. Ее акции торгуются по P/E=8,4x с P/E to Growth=0,3, а акции Сбера по P/E=4,4x с P/E to Growth=0,26. При этом див. доходность Сбера находится на уровне 10-11%, против 6-7% у Мосбиржи.

🗣Мнение: шорт Мосбиржи до уровня ₽216 и одновременно лонг в акциях Сбербанка, с потенциалом роста до ₽331, делая ставку на возврат спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.

#КИТовые_идеи

На графике отражена динамика реальной доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) на различных сроках — 2, 5, 10 и 30 лет. Реальная доходность рассчитывается с учетом уплаты 13% налога и вычета текущего уровня инфляции.

Мы видим, что доходность облигаций претерпевала существенные колебания в зависимости от экономической ситуации в стране. Белая линия показывает динамику 2-летних ОФЗ, желтая — 5-летних, синяя — 10-летних и соответственно зелёная — 30-летних облигаций.
Обращает на себя внимание, что в некоторые периоды реальная доходность уходила даже в отрицательную зону. Это означало, что инвестиции в государственные облигации не только не приносили дохода, но и не обеспечивали сохранение покупательной способности вложенных средств с учетом инфляции. 

Такие провалы случались, к примеру, в 2014-2016 годах и в 2021-2023 годах. Инвесторам, вкладывавшим деньги в ОФЗ в эти периоды, пришлось столкнуться с реальными потерями.

В настоящий момент реальная доходность ОФЗ находится на уровне около 4%. Это значит, что при текущих рыночных условиях инвесторы, вкладывающие средства в государственные облигации, после уплаты налогов и компенсации инфляции могут рассчитывать на реальный прирост своего капитала.

1914 — соотношение высокое перед Первой Мировой войной.

1935 -1939 — соотношение взлетает с 54 до 97. Вторая Мировая и ВОВ.

1982 — за 2 года соотношение взлетело с 19 до 52. Новый виток холодной войны.

1990 — соотношение взлетает до 97. Развал СССР.

2020 — коронавирус. Соотношение взлетает до абсолютного максимума 113 грамм серебра за грамм золота

✴️За 80 лет среднее значение было 53. За 30 лет 67. Тенденция к повышению.

🌏В данный момент соотношение 84.

🌊На протяжении многих веков соотношение было 10-15. Зарплата среднего рабочего примерно 2 грамма серебра в день или 0.2 грамма золота.

🟡Дорогой костюм римлянина тогда и дорогой костюм сейчас стоят примерно 1 унцию золота. Цена справедлива, а вот серебро очень сильно недооценено.

t.me/coldinvestor

IPO МТС Банка установило абсолютный рекорд по объему спроса и количеству заявок инвесторов за всю историю российского рынка.

Всего с момента старта сделки инвесторы подали более 200 тыс. заявок на общую сумму 168 млрд рублей. Книга закрыта по верхней границе – 2500 рубля за одну акцию. Размер IPO составил 11.5 млрд рублей. Оценка банка на IPO — 86.6 млрд рублей или 1.05 акционерного капитала на конец 2023 года, увеличенного на размер IPO.

К аллокации банк подошел сбалансировано и с максимальной прозрачностью – около 5 млрд рублей получили физические лица, 6.5 млрд – институциональные инвесторы, каждая заявка розничных инвесторов получила одинаковый процент аллокации. В рамках сделки предусмотрена возможность стабилизации цены акций — размер стабилизационного пакета — 1.5 млрд руб. Начало торгов ожидается сегодня в 15.00.
 
Будет кто с рынка брать сегодня акцию?

Совпадение?

Опять рынок с облегчением растет после завершения еще одного сбора в рамках IPO. Индекс +0,5%📈
Алокация МТСБ — опять плевок какой-то, в районе 3%😁 Это что, получается заявок на 300 ярдов собрали чтоле???

В целом посыпались операционные и финансовые отчеты за 1 квартал, наблюдаем за ситуацией
📈Лента +7% на фоне роста продаж на 63% (спс Монеточке) и +18% LFL — лучше чем у X5!
📈Делимобиль +1,5% после отчета за 1 квартал где поездок выросло +35%
📈Сбер сообщил о росте прибыли в 1 кв на 11%, акции +0,4%

В остальном стабильно.

Всех с пятницей

▪️Пятерка товаров-лидеров по объемам экспорта из Индии в Россию в феврале:
— 36 млн долларов — смартфоны
— 27 млн долларов — медикаменты для розничной продажи
— 13 млн долларов — облицовочная плитка
— 10 млн долларов — креветки
— 9 млн долларов — черный чай

▪️ 5,6% составил рост товарооборота России и Индии в январе-феврале, достигший 11,2 млрд долларов.

Это рекордный показатель для первых двух месяцев года

Александр Клещев, инвестор с более, чем 30-летним стажем работы на фондовом рынке, в интервью Тимофею Мартынову рассказал о своих принципах торговли и бумагах, которые могут порадовать инвесторов своей многократной доходностью.

Александр торгует на внебиржевом рынке Мосбиржи (акции OTC). В данный момент на нем представлены 45 эмитентов и 58 ценных бумаг -https://smart-lab.ru/q/moex-otc/

По его прогнозам, через год количество бумаг на этом рынке должно как минимум удвоиться – и тогда мы сможем говорить о сотне эмитентов. Многое будет зависеть от того, как быстро брокеры начнут добавлять бумаги в торговый лист для своих клиентов. Это уже сделали ВТБ, Финам, Кит Финанс, частично Тинькофф (кстати после этого в течение недели большинство акций на внебирже выросли на десятки процентов). ЗдОрово если к системе подключиться Сбер.

О принципах инвестирования Александра:

• Ограничивать убытки  и давать прибыли течь. Необходимо понимать сколько Вы можете потерять, и сколько можете заработать. Худший сценарий – не дождаться своей целевой цены и раньше времени закрыть сделку.