Я кажется уже как-то выкладывал на смартлабе вот такую вот пирамидку:




Любопытно, что все топики на смартлабе можно разделить по этим категориям. То есть есть у нас

1. люди, которые оперируют только цифрами и графиками (низший уровень) назовем их кодеры 
2. есть люди, которые просто передают информацию, но умеют отличить важную информацию от ненужной — копипастеры
3. есть те, которые помимо первых двух категорий, используют знания для обработки цифр и информации, которые умеют не только передать информацию но и сделать вывод о том как она может повлиять  - аналитики
4. над ними как будто стоят люди, которые не только работают с одним информационным кластером, а которые ищут информацию, систематизируют ее, обрабатывают с учетом уже накопленного опыта — назовем их ресёрчерами (исследователи)
5. ну и на высшем уровне стоят те, которые в силу своего богатого опыта в состоянии отделить нужное от ненужного и сосредоточиться только на том, что отвечает их цели (зарабатывать деньги). Это мы назовем успешный управляющий 

Отмечу, что далеко не все, кто мнит себя апофеозом инвестиционной мудрости таковым на самом деле является, т.к. многим на самом деле просто хотелось бы себя таковыми считать и соответствующим образом выстроено позиционирование в информационном пространстве.

В то же время, понятно, что тот кто находится внизу пирамиды, со временем может оказаться на ее вершине.

А у меня к вам вопрос:

А как вы думаете, на какой ступени находитесь вы?
Кого на смартлабе вы бы поставили на какую ступеньку? 

Желтенькое. Не окисляется. Блестит. Не используется в современном мире почти нигде, кроме очень небольшой доли в электронике. Львиная доля используется только с целью сделать из него побрякушки. Остальное вообще никак не используется — из металла делаются слитки и складываются куда-нибудь. И лежат. 

Вот этим рынок золота и отличается от других рынков. Стандартный бизнес-цикл как известно это цикл «накопление — уничтожение» запасов. Продукции или сырья. Ждем растущий спрос — натариваем сырьё или продукцию заранее и храним под будущий спрос. Спрос вырос, ждем спада — скорей ликвидируем запасы. Всё.

Что же происходит в золоте? А в золоте происходит то, что запасы НЕ УНИЧТОЖАЮТСЯ. Практически всё золото, которое добыло человечество за всю историю своего существования — продолжает существовать. Кроме того, что было в микродозах использовано в электронике. Всё остальное — НИКУДА НЕ ДЕЛОСЬ. 

Другие металлы уничтожаются — стареют, ржавеют и тд. — и лишь очень небольшая часть переработанного когда-то в продукцию металла идет потом во вторичное использование (металлолом). Золото — нет. Ювелирные изделия которые больше не нужны возвращаются обратно — через ломбарды и скупки — потом в аффинаж и т.д. Слитки вообще никуда не деваются — валяются себе в хранилищах и всё. 

( Читать дальше )

18-19 апреля я был на Форуме, который устраивал Сбербанк. Для тех, кто там не был, я выкладываю здесь некоторые наиболее интересные тезисы из выступлений участников. Многие мысли уже всем известны, но тем не менее:

Нефтяная компания ВР
В ближайшие 6-7 лет потребности в экспорте нефти со стороны США сократятся наполовину. Там горизонтальное бурение создает избыток предложения нефти.
В ближайшие годы у ОПЕК будут избыточные мощности по добыче, то есть из процесса контроля за ценами они немного отойдут.
Газовый рынок – схожие тенденции.
Поставки нефти в США и Европу останутся значительными. Китай будут ключевым потребителем на рынке энергоносителей.
 
Сырьевой трейдер Glencore
По их прогнозам в ближайшие 5-7 лет темпы роста экономики Китая снизятся до 6%. Другие развивающиеся страны (Индонезия, Малайзия, Филиппины) будут сохранять высокие уровни развития. ВВП на душу населения в этих странах остается низким, что предполагает дальнейший рост.


( Читать дальше )

Биржа, это банальная услуга, в которой Вы будете Жертвой.
smart-lab.ru/blog/81835.php
Чего боится брокер?!
smart-lab.ru/blog/81654.php
Адская мясорубка.
smart-lab.ru/blog/79994.php
Адская арифметика или свет в конце тоннеля. Брокерская нагрузка на депозит.
smart-lab.ru/blog/79450.php

Я лично, всегда пишу людям правду.

Для начала рекомендую прочитать статью финансового словаря смартлаба: инвестиции в золото

О том, как развивались события неплохо написано у Майк Орлов:
http://smart-lab.ru/blog/114685.php

и у Марио: http://smart-lab.ru/blog/114733.php

Мой вью:

• дно по золоту иллюзорно и угадать его нереально
• справедливой стоимости не существует
• единственная фунд. точка опоры — себестоимость производства
• золото не генерирует доход
• его защитные свойства не востребованы сейчас
• нет инфляции и понятно что будет она нескоро

 
механика:

• многие попали на золоте — почему?
• видят что происходит что=то экстраординарное — значит надо заработать!
• а раз уже упало слишком сильно, значит ВДРУГ дали супер-цены. В этот момент каждый покупающий золото думает что он такой один и он умнее всех, а значит непременно заработает.
• по факту, любой падающий нож ловить — это сильное отрицательное матожидание результата

 

( Читать дальше )

Золото упало на 16 % за два дня и не отжалось. В сети появилось сразу много предположений, почему так? Предлагали и тех анализ и фундаментальный, Кипр вспомнили) и много других вариантов. О причинах, как всегда бывало в таких ситуациях, расскажут постфактум с логическими выводами и картинками.
 
Для начала хронология от Росса Нормана, как все было:

12 апреля фьючерсный рынок золота в Нью-Йорке открылся продажей 3.400.000 унций (100 тонн) золота в июньских фьючерсных контрактах. И это было только начало. Данная продажа пробила очень важный технический уровень $ 1540, который являлся сильным уровнем поддержки в 2012 году.
Через два часа было продано фьючерсов еще на 10 млн унций (300 тонн) в течении 30 минут. По слухам, сделки проходили через компанию Merrill Lynch. Это было явно не закрытие длинных позиций, а спланированные короткие продажи с целью дальнейшего снижения. И так, 400 тонн «золотых фьючерсных контрактов» были проданы за три часа. (где-то читал, что ЦБ РФ за пять лет купил 500 тонн)


( Читать дальше )

Оригинал статьи http://pbwm.ru/articles/spears-russia-hedge-fund-index--2

Методология

Базу индекса составляют фонды из списка Bloomberg, отфильтрованные через метку «управляющие из России», а также те фонды, которые напрямую пожелали сотрудничать с журналом и прошедшие процедуру due diligence. Обязательным критерием для включения в индекс при этом был офис в России и/или русский управляющий. Всего – 42 организации. Все действующие фонды включаются в портфель с равными весами. Таким образом, индекс рассчитывается на основе средней доходности фондов за месяц, как это делается, к примеру, с японским NIKKEI 225. Правило включения и ребалансировки предполагает участие фонда в индексе с момента, следующего за первой датой предоставления данных о доходности за месяц. Если фонд перестает публиковать информацию в основных информационных терминалах (Bloomberg, Reuters) или делает это несвоевременно, он исключается из расчета индекса. Данные индекса актуальны на конец января.




( Читать дальше )

Львиную долю мировых запасов меди удерживают две крупнейшие брокерские компании, специализирующиеся на торговле сырьем. Речь идет о Glencore и Trafigura Beheer BV. Именно они скупили основную часть свободных запасов меди.



Львиную долю мировых запасов меди удерживают Glencore и Trafigura
Такая ситуация вызвала обеспокоенность среди промышленных потребителей металла. Некоторые производители и строители говорят, что такие запасы меди, которая используется при производстве большого количества товаров, включая автомобили и электронные платы, могут сильно повлиять на цены, если резко вырастет спрос или снизится добыча, сообщает The Wall Street Journal.

London Metal Exchange, которая является основной площадкой для торговли промышленными металлами, подтверждает, что время ожидания получения алюминия и цинка в последние годы резко выросло, так как увеличились запасы этих металлов. Теперь есть опасения, что такая тенденция распространяется на рынок меди.

( Читать дальше )

Для ознакомления будет не лишним, не смотря на специфику нашей страны. Достаточно просто изложено и легко для восприятия.



( Читать дальше )

     Еще интересная глава из «Баффетологии», несколько упрощенный подход, но сам ход мыслей стоит внимания:

КАК ОЦЕНИТЬ СПОСОБНОСТЬ РУКОВОДИТЕЛЕЙ КОМПАНИИ ВЫГОДНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ НЕРАСПРЕДЕЛЕННУЮ ПРИБЫЛЬ

 


Когда компания получает прибыль, она должна решить, что с ней делать. Как правило, часть прибыли приходится тратить на обновление капитальных ресурсов, разного рода средств производства, с помощью которых компания и получает прибыли. Уоррен называет эту часть прибыли связанной прибылью.
 
Предположим, компания ≪А≫ получила в 1992 г. миллион долларов прибыли, но знает, что в 1993 г. на заводе компании потребуется замена генератора, который стоит 400 тысяч долларов. Если таких денег на банковском счете компании нет, их придется брать в долг. Но компания получила прибыль в миллион долларов, и, разбираясь, что с этой прибылью делать, руководство компании решает отложить 400 тысяч из заработанного миллиона на покупку нового генератора.


( Читать дальше )