По традиции, в середине каждого месяца выкатываю обзор цен золота в крупных московских конторах, с которыми не страшно иметь дело. Смотрим:



Лидер по физмету - Гознак. Если брать, то у него. Хотя, конечно, спред 9% открыто говорит о том, что мы находимся в стране с убогим рынком. Но это наша общая беда. А про цены и спреды у ростовщиков я вообще молчу. Пусть о них первый канал рассказывает.

За прошедший месяц, Гознак поднял ценники на +8.7%. Ростовщики задрали ценники чуть выше. А виртуальный GLDRUB_TOM подрос аж на 11%.

Ретроспектива рубля:

За последние 12 месяцев, правящий класс России сумел обесценить рубль на -23%:



( Читать дальше )

Когда вы покупаете акции, вы надеетесь что они вырастут. Иначе зачем это все. Но ответьте на вопрос — почему они должны вырасти? Очень часто инвесторы покупают то, что уже растет. И вопрос отпадает сам собой. Они ждут что рост продолжится. Иногда это происходит а иногда нет. Проблема здесь в том, что цена растущих акций уже включает в себя эти перспективы роста. Вы платите за то, что еще не произошло. И платите много. А деревья, как известно, не растут до небес. Рост когда-то заканчивается или становится небольшим. Хорошо, если компания теряет рост но не теряет рентабельности капитала. Если же происходит и то и другое то результаты печальны.

Например, Магнит упал в четыре раза от максимумов, когда растерял темпы роста и рентабельность капитала. Покупать акции растущих копаний может быть очень опасным делом.

Другая группа инвесторов более подкована. Они прочитали книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор». Они знают что лучше покупать недооцененные акции (по прибыли — P/E или балансу — P/B). Это безопаснее и позволяет обогнать рынок. Действительно, гигантское число исследований подтверждает это. Но если вы также спросите у этих инвесторов за счет чего недооцененные акции должны вырасти то вряд ли получите ясный и логичный ответ.

( Читать дальше )

Итак, самый свежий обзор IB.

Зачем Interactive Brokers (IB) трейдерам? Большой выбор инструментов. Огромная ликвидность. Низкие комиссии. Страховка брокера на 500 тыс.

Зачем IB инвесторам? Доступ к самым лучшим etf, REITS, бондам, акциям итд. Низкие комиссии по некоторым из них, например по etf от Vangard.

Зачем IB бизнесменам? Диверсификация страновых рисков.

На сегодня, для россиян желающих торговать/инвестировать в первоклассные мировые активы, выбор очень скуден.

1. Брокер Ф. в соседней стране. Высокие комиссии. Сегрегация счетов россиян и белорусов. Расследование по отношению к брокеру Ф. со стороны Минюста США и SEC.
2. Кипрская Дочка Финама Just2Trade. Высокие комиссии. Приоритет — Форекс.
3. IB. Отсутствие лишних посредников. Лояльность к россиянам. Низкие комиссии. Нет платы за неактивность. Контролируется SEC.

Как открывать счет? Даже сейчас, IB открывает счет резидентам РФ. Можно по моей реферальной ссылке, тогда быстрее рассмотрят, насыпят плюшек и вам, и мне.

( Читать дальше )

Многие люди закрывают ИИС без острой необходимости.

ИИС старого типа очень удобен.
Даже если ИИС типа А, то налог с купли — продажи ценных бумаг не надо платить, пока не закроете счёт.

Если на ИИС А кладёте деньги то получаете налоговый вычет с дохода, с которого платили налог 13%, но не более 52 000р. в год.
Кладёте от 400 000р. до 1 000 000р. в год,
получаете 52 000 руб. налоговый вычет и не платите налог с купли и продажи енных бумаг, пока не закроете счётю

А счёт не обязательно закрывать.
Наоборот, лучше докладывать (не более 1 млн руб в год, больше по закону нельзя).
На ИИС ежегодно докладываю по 1 млн руб.

Если хочется получать доход с ИИС на нарушая условия,
можно указать для вывода дивидендов и купонов счёт Вашей банковской карты, например.

Личное мнение.
Считаю старые ИИС (А, Б) более выгодными, чем новый:
нет ограничений на безналоговую сумму, возможен вывод дивидендов и купонов на карту.
Считаю, что лучше, если не случится что — то очень экстренного, никогда не закрывать ИИС, а максимально возможно пополнять

( Читать дальше )

Хороший день сегодня, хочу поделиться настроением, заодно отвечу на вопрос зачем бросать айти и зачем делать перерыв в торговле.
Вот спустя 2 месяца неожиданно получил что хотел, надеюсь это только начало.


( Читать дальше )

Фандинг

Самый главный вопрос (подводный камень) про вечные фьючерсы, который беспокоит многих инвесторов — фандинг. Поэтому поговорим подробнее об этом понятии и посмотрим статистику за последний год, т.к. теория теорией, а на практике часто бывает по-другому.

Фандинг (англ. funding – финансирование) – механизм балансировки цен на бессрочные фьючерсы. Балансировка нужна, чтобы цена бессрочных контрактов не расходилась с ценами базовых активов на спотовом рынке.

Механизм работы

В случае отклонения цены фьючерса от цены базового актива накопленная разница выплачивается одному из участников сделки (лонгисту или шортисту). Если фандинг положительный, он списывается у покупателей контракта и начисляется продавцам. Если фандинг отрицательный, он списывается у продавцов контракта и начисляется покупателям.

Положительная ставка финансирования (фандинг выше 0) означает, что цена на фьючерс выше спотовой (перевес вверх). Биржа начинает собирать с лонгистов процент и отчислять его шортистам.

( Читать дальше )

Система BWS: статистика за 2023 год

Результаты системы BWS в 2023 году меня немного удивили. Я думал, что эта система второй год подряд оказалась самой прибыльной из моих торговых систем, но, как оказалось, система лучших бумаг года ее обогнала. Т.е. можно было не торговать вообще весь год, а просто купить в конце 2022 8 лучших бумаг года и получить даже чуть больше, чем прибыль по системе лучших бумаг недели! Бывает и так! Иногда лучше молчать, чем говорить, и не торговать, чем совершать сделки.

Ладно, это все лирика, давайте лучше перейдем к статистике. Итак, в таблице 1 приведена статистика торгов по системе BWS за 2023 год.

                        Таблица 1. Статистика системы BWS за 2023 год.

Замечания к приведенной статистике:

1. Главное, система BWS в очередной раз смогла обогнать индекс Мосбиржи. Моментум работает, кто бы сомневался!
2. Система лучших бумаг недели оказалась второй по прибыли среди моих торговых систем, уступив системе лучших бумаг года совсем немного (62.04% против 62.81%).

( Читать дальше )

Это то, чего нет в этом сообщении тут

smart-lab.ru/blog/979814.php

Давайте сравним со средней зарплатой в России в этот период 32 года в современных рублях



И сколько это в процентах? На 2022-й год получаем  +1 001 688,33% с 1992-го. Ну сравните с цифрами в ссылке:

— золото в 3,2 раз можно больше купить;
— S&P500 в 1,6 раз можно больше купить;
— долларов в 18,4 раз можно больше купить.

И как дальше жить?

P. S. Исправил ошибку, взяв с графика не 6, а 1,6 за 1992-й.

Здравствуйте. Меня зовут Петя и в моей стране нет закона о денежной эмиссии. Валюта моей страны называется «рубль». Этот фантик печатают  неизвестные мне люди с неизвестными мне целями в чудовищных объемах. 



Вот к чему это привело за последние 32 года:

Золото в фантиках моей страны выросло на +308 838% — график:



( Читать дальше )

Конспект инвестиционной стратегии AIGENIS

👉IMOEX вырастет на 30% до 4150 дивидендов (у ВТБ была оценка 600 млрд)

👉Тоже считают, что основной рост будет во 2П2024

👉Высокая вероятность начала мирных переговоров (сентябрь-октябрь 2024)

👉в 2024 году  рынок будет реинвестировано 360 млрд руб из суммарных 4,5 трлн руб

👉в январе на рынок может зайти 80 млрд дивидендов из общей суммы 1,04 трлн руб. (Лукойл (309 млрд руб.), Норникель (140 млрд руб.), Газпромнефть (393 млрд руб.) и Роснефть (326 млрд руб.).

👉Металлурги + Газпром = 700 млрд, Финсектор = 600 млрд руб, нефтянка = 1 трлн руб, прочие = 800 млрд руб.

👉с апреля пойдут дивидендные анонсы за 2023 и 4 кв2023

👉цикл смягчения ставок ЦБ с 2П2024

👉Дивдоходность рынка рекордная (>9%), больше компаний заплатят дивиденды

Обновили табличку консенсусов от брокеров:

Фавориты Aigenis:

( Читать дальше )