Последний раз сопоставимые по масштабам денежные вливания ЦБ осуществлял в декабре 2014 года, накануне «черного вторника» с обвалом рубля до 80 за доллар.

Оглянитесь вокруг… В современных условиях не так то сложно найти плохие новости: риски Brexit, негативные ожидания относительно стартовавшего сезона отчетности, рекордно низкие уровни доходностей гособлигаций и пр.

При этом если посмотреть на индексы S&P 500 и Dow Jones, рынок акций США находится в районе рекордных уровней. Расхождение между новостями и движениями рынка может поставить инвесторов в тупик.

Рыночный гуру – руководитель трейдингового направления UBS Арт Кашин – выдвинул конспирологическую теорию для объяснения подобной ситуации. Легенда указал на комментарий Кина Литтла из Options Investor.

В нем был подчеркнут тот факт, что в последнее время американские фондовые фьючерсы росли до открытия флора по акциям, когда в США была еще ночь, а потом слабо менялись. В ночное время рынком легче манипулировать.

Помимо этого, рынки прибавляли на ожиданиях относительно сверхмягкой политики мировых ЦБ в условиях рисков Brexit. По мнению эксперта, это уже стало своего рода миссией регуляторов.  

Впрочем, конспирологичность обозначенной теории не столь очевидна. Политика мировых ЦБ, во-многом, достаточно понятна. А ночные (для США) движения могут быть отражением позитивной реакции на движения европейских рынков.

БКС Экспресс

Большинство, из нас работая на рынках и пытаясь заработать, сталкивается с риском и потерять деньги.  Но на фондовом рынке есть варианты, когда трейдер выбирает между заработать много или заработать поменьше, без риска потерять деньги. В этом деле очень преуспел Уоррен Баффетт. Привожу два простых примера, если будет интерес могу продолжить.

1) Хочу начать, рассказав свою историю. В конце 2014 на фоне валютной паники, ключевая ставка была поднята до 17%. Следствием чего стал обвал котировок облигаций, и доходности по ОФЗ выросли от 16%-21%.  А эмиссия денежной массы на тот момент в годовом  выражении составляла 5%. Понимая, что данная ситуация  грозит полным коллапсом экономики, если затянется на  длительный срок, и возможно два варианта: или государство опять понизит ставку, соответственно котировки по облигациям вырастут, либо начнет интенсивно увеличивать денежную массу, но на фоне валютной паники это было маловероятно. Я купил длинные облигации  ОФЗ26212 со сроком погашения в 20 лет, доходность по ним тогда составляла около 16%. Длинные облигации были выбраны не случайно, так как при изменении доходности облигаций, у длинных цена изменяется гораздо сильней, чем у коротких.  Цены на жилье на фоне нарастающего кризиса упали, и я давно думал о квартире на берегу моря и решил осуществить свою мечту, дополнительной мотивацией была прибыль от операций с акциями в 1,8 мил, с которой мне очень не хотелось платить налог и я его решил вернуть через налоговый вычет. И взял квартиру в ипотеку по ставке 11,4% на 20 лет, совершив тем самым хедж на имеющиеся у меня облигации. В самом худшем варианте, мне пришлось бы, 20 лет оплачивать ипотеку процентами по облигациям и я б еще зарабатывал 4,6% годовых на разнице процентных ставок.  Но этого не случилось. Ключевая ставка в течении года была понижена до 11% и цены на облигации выросли. Когда эмиссия денежной массы была около 11%, а доходность по ОФЗ26212 составляла около 9%, я принял решение продать облигации, так как они аккумулировали в процентном отношении меньше, чем государство начало печатать денег. В итоге я купил облигации за 620 рублей, а продал за 870 плюс 37 рублей НКД, доходность составила порядка 45% минус 11,4% ипотека,  чистый мой заработок 33%. И дисконт при покупке квартиры составил около 45%, учитывая еще и возвращенный налог от операций с ценными бумагами, а если сравнивать с ценами на квартиры на начало 2014г то 60%.