🌾 ФОСАГРО. Разворот и нужно бежать закупаться❓

🗞Новость: «Чистая прибыль ФосАгро во втором квартале 2024 года выросла в 2,6 раза и достигла 34,7 млрд рублей»

📊Результаты за 2кв 2024 года:
Выручка увеличилась на 26,6% г/г до 122,3 млрд руб.
Скор. EBITDA снизилась на 13,6% до 35,5 млрд руб.
Чистая прибыль выросла в 2,6 раз до 34,7 млрд руб.
FCF (своб. денеж. поток) составил 24,8 млрд руб.

1️⃣ Почему при растущей выручке снизилась EBITDA?
В основном из-за опережающего роста себестоимости и расходов:
— Расходы на заработную плату выросли на 40%
— Пошлины выросли в 7 раз

2️⃣ Тогда как сформировался такой рост чистой прибыли?
За счет прибыли от курсовой разницы (переоценка валютного долга за счет укрепления рубля)

📈 Ср. цены на фосфорные удобрения во 2 квартале увеличились всего лишь на 3,5% по отношению к 1 кварталу
📉 Ср. цены на азотные удобрения во 2 квартале снизились на 5,1% по отношению к 1 кварталу

🗞Новость 2: «Совет директоров ПАО «ФосАгро» рекомендовал внеочередному собранию акционеров утвердить дивидендные выплаты по результатам полугодия в размере 117 рублей на каждую обыкновенную акцию»

( Читать дальше )

Многие говорят о том, что акции необходимо покупать минимум на 5 лет, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена на акции третьего десятка компаний из индекса Мосбиржи за последние 5 лет, а также величину начисленных дивидендов без учета налога. Это третья часть, вот первая и вторая:

Доходность акций компаний из топ-10 индекса (1 часть)

Доходность акций компаний из индекса Мосбиржи (2 часть)

1. Магнит



( Читать дальше )

Доходности ОФЗ поднималась так же высоко, как сейчас, всего пару раз за последние 20 лет. А сейчас инвесторы имеют редкую возможность зафиксировать высокие ставки на много лет вперед или заработать десятки процентов на переоценке на горизонте года.

Историческая ретроспектива

За прошедшие две недели индекс гособлигаций RGBI совершил стремительный рывок вверх. Наилучший результат показали длинные выпуски ОФЗ — 26243, 26238, 26239.

Для понимания сути происходящего давайте посмотрим на ситуацию издалека. Если рассматривать историческую динамику 10-летних ОФЗ, становится ясно — за последние 20 лет столь высокие доходности, как сейчас, случались редко. В глаза бросаются пики 2009 и 2014 гг. — примерно на этих же уровнях мы находимся сегодня.

Что касается пика 2022 года, то он, скорее, является аномальным выбросом после февральских событий, вслед за которыми последовала остановка торгов, а после их возобновления доходности быстро пошли вниз и мало кто из частных инвесторов успел заработать на этой переоценке.

( Читать дальше )

🚨Украина оказалась на острие ножа: S&P Global снизило ее кредитный рейтинг до «выборочного дефолта» (SD), что в мире финансов равносильно сигналу тревоги.

📉Причиной стал пропущенный платеж по еврооблигациям с погашением в 2026 году. S&P не верит, что Украина сможет выправить ситуацию даже в течение 10 дней льготного периода. Рейтинг конкретных еврооблигаций 2026 года получил статус D — это уже официально дефолт.

📊Украина несколько месяцев вела интенсивные переговоры с международными кредиторами, пытаясь реструктуризировать свой внешний долг — более $20 миллиардов. 22 июля, всего за две недели до потенциального дефолта, Украина получила скидку 37% по непогашенным международным облигациям. Это позволит украинскому бюджету сэкономить $11,4 миллиарда на выплатах в течение ближайших трех лет.

😀Fitch тоже подлил масла в огонь, понизив рейтинг Украины до уровня C. Это практически знак того, что дефолт неизбежен.

📈Для справки: Когда вы слышите о кредитных рейтингах стран или компаний, это по сути оценка их способности вернуть свои долги. Рейтинговые агентства, такие как S&P Global и Fitch, присваивают эти рейтинги, чтобы инвесторы могли понять, насколько рисково вкладывать деньги в те или иные финансовые инструменты.

( Читать дальше )

На прошлой неделе вышла стата от ЦБ «Обзор финансовых рисков».
ЦБ впервые не раскрыл статистику по продажам нерезидентов, что может быть связано с попаданием Мосбиржи в SDN лист.
 
Какие мы видим тенденции по потокам денег?

👉Физики покупают акции постоянно начиная с января 2023, исключение — март 2024 (рынок вышел на новые хаи).
👉Покупки физиками акций в июле стали максимальными за 10 месяцев — с сентября 2023
👉Физики действуют контр-циклично: в июле индекс IMOEX упал до годового минимума, поэтому физлица увеличили покупки
👉В мае-июне появились большие группы продавцов — в мае более 44 млрд продали некредитные финансовые организации(НФО), в июне 41 млрд — «прочие банки».
👉Инвестиции в фонды денежного рынка в июле достигли 62,7 млрд — максимум с декабря 2023
👉Нерезиденты продают акции почти всю дорогу, но  в последние месяцы их объемы были достаточно скромными. Сколько они продали в июле мы не знаем, ЦБ заботливо скрыл от нас эту информацию

https://t.me/mozgovikresearch

Где-то год назад ездил на активы Южуралзолото в Челябинской области, компания тогда размещалась IPO и пригласила на разведку, ссылка на пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/961339.php

Благодаря удачному стечению обстоятельств — удалось посетить Сибирские активы компании Южуралзолото в Красноярском крае (осталось теперь только слетать в Абакан для полной картины)

( Читать дальше )

Передвинутый на 12 августа четвертый этап обмена заблокированных активов окончен. Во всяком случае окончен для Инвестиционной палаты, которая отправила всем брокерам акцепты по заявкам на обмен замороженными активами.

Как отмечают брокеры отработать все акцепты технически сложно и на это потребуется до 2-х дней (у мелких брокеров). С одной стороны, полученные реестры говорят о том, что обмен успешно состоялся, но с другой стороны, на данный момент не представляется возможным оценить какое количество заявок было удовлетворено и какие замороженные активы вернутся на счета инвесторов.

Российские инвесторы подали более 1 миллиона заявок на 35,3 млрд. рублей. Однако источники утверждают, что не весь объем заявок был удовлетворен Инвестиционной палатой. Ждать осталось совсем немного.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

( Читать дальше )

💬 Блумберг: Второй танкер со сжиженным природным газом пришвартовался к экспортному терминалу на севере России, который находится под санкциями США, показывают спутниковые снимки. Внешний вид судна и длина около 290 метров (951 фут) соответствуют Asya Energy, согласно спутниковым снимкам Planet Labs PBC.



Мы с вами были на шаг впереди. Напомню свои слова из поста от 8 августа: t.me/Vlad_pro_dengi/1131 

«Возьму на себя смелость сказать, что понимаю чуть больше, чем Блумберг, в кейсе Новатэка, и по секрету вам расскажу, что завод Арктик СПГ 2, по моим данным, вчера (7 августа)работал. 

А еще вот уже несколько дней не обновляются сигналы AIS по двум газовозам, которые ранее были отнесены к теневому флоту — ASYA ENERGY и NORTH SKY».

Так что ждем следующего откровения от Блумберг по поводу 3-го судна на Арктик СПГ, если небо над ним не будет затянуто облаками 

Если вы держите акции Новатэка или задумываетесь о покупке, обязательно прочитайте мой обзор компании, разъясняю точки роста и риски: 

( Читать дальше )

Мне приехал ноутбук Lenovo Legion 7 2024 i9-14900HX GeForce RTX™ 4070 8 ГБ GDDR6, что дало повод задуматься о будущем розничных продавцов бытовой техники, поскольку в рознице прошлогодняя модель этого ноутбука стоит 299 999 руб.



На маркетплейсах модель 2024 года стоит в среднем 260 тыс. руб.



( Читать дальше )

Несмотря на первоначальные успехи, наступление на Курскую область сопряжено с серьезными рисками для Украины. В первую очередь, стремительное продвижение Украины удлинило линии снабжения и, возможно, создало узкие выступы, фланги которых уязвимы для российских контратак. Если Россия сможет быстро задействовать значительные силы до того, как Украина сможет расширить свои позиции и организовать надежную оборону, украинские войска могут быть отрезаны. Неясно, какая именно доля украинских сил, имеющихся в наличии для этой операции, будет задействована. В целом, Украина пошла на риск, задействовав свои ограниченные резервы для наступления на Курскую область, вместо того чтобы укрепить оборону в Донецкой области, где эти силы, были бы использованы с большей пользой.

В настоящее время Россия прокладывает себе путь к городу Покровск, ключевому логистическому центру. Российские войска также достигли окраин Торецка и продвигаются вглубь Часова Яра. В последние недели темпы продвижения России ускорились, в основном из-за нехватки живой силы у Киева. С прошлого года это стало главной проблемой украинских военных. Обороняющимся подразделениям просто не хватает пехоты, чтобы удерживать позиции.

( Читать дальше )