Прочитал книгу “Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета” — одна из лучших по теме инвестиций, что читал за последний год. 

Смело ставлю 5/5

Выписал самые интересные цитаты, российскому инвестору точно может быть полезно даже в текущей геополитической обстановке:

👉 Средняя доходность для всех инвесторов в любом классе активов должна быть равна средней доходности всех активов в этом классе (т.е. рыночной доходности). Все активы кому-то принадлежат. Поэтому если один инвестор опережает рынок, другой инвестор должен отставать от рынка

👉 Грэм и Додд понимали, что каждый раз, когда кто-то покупает ценную бумагу в надежде, что она принесет больше, чем прочие альтернативы, кто-то другой ее продает, потому что думает, что она сработает хуже, чем иные доступные возможности.Один из этих инвесторов неизбежно ошибается.

( Читать дальше )

9 января начнутся торги акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5». 

По каким ценам интересно покупать?

Какой возможен навес?

Какой дивиденд компания может выплатить?

( Читать дальше )

Добрый вечер. Коротко подведу итоги года по портфелю.


1. 28 марта закрыл Магнит в районе 7800 руб. Это была самая большая поза по портфелю. Позиция принесла около +40% +дивиденды, которые были выплачены в марте. Держал эту позицию с 14 сентября 2023.
2. 21 августа снова начал покупать Магнит. 2 сентября уже отразил долю 8% от портфеля. Задним числом я понимаю, что эти сделки наверное были несколько преждевременные.
3. Дальше повезло с отскоком, 25 сентября все продал. Честно говоря, повезло, что на рынке появился какой-то инсайд про оферту, который в итоге не сработал, но дал возможность выйти.
4. 26 ноября писал, что снова купил Магнит. Продолжаю держать. Особой идеи не было, кроме того, что это были новые минимумы — дешево.


( Читать дальше )

Традиционный итоговый пост Рюкзака — 31 декабря для этого подходит как нельзя кстати. Сделок сегодня, естественно не совершал.

В публичном формате, портфель год назад 31.12.23 — 17 млн рублей




Портфель сейчас 31.12.24 — 23,9 млн рублей (счета не пополнял извне)

( Читать дальше )

Продолжаю регулярную традицию и раз в месяц выкладываю портфель. Подведу итоги года. Напоминаю, что цель последних нескольких лет — это обгонять индекс МосБиржи полной доходности. Прошлый пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1089819.php

👉 Портфель с прошлого поста +2,11 млн. Рекордный месячный рост за все время инвестирования.

Год получился относительно удачным, учитывая серьезную коррекцию.

Хотя в начале мая казалось, что он будет еще более удачным, но локальный пик портфеля в мае долго был недостижим (середина мая ~19,35кк).  Сентимент в конце весны начал меняться и дальнейшее повышение ставки казалось более очевидным. 

( Читать дальше )

Доброго дня. В четверг на прошлой неделе мне удалось побывать на небольшой закрытой вечерине Яндекса. Там было несколько блогеров, пара автоследов, а также управляющие, крупные фонды и аналитики крупных домов. Небольшая, но приятная тусовка с основным топ-менеджментом компании. Почти 5 часов я старался внимательно поглощать информацию, чтобы выработать лучшее понимание бизнеса компании. Делюсь основным, что осталось в голове после этой встречи.

( Читать дальше )

Добрый вечер. Сделал для вас конспект звонка, который мы сегодня провели в чате telegram для годовых подписчиков. Запись звонка выложена в чате в основной ветке.

( Читать дальше )

Такое количество информации проходит через мою голову, что она готова взорваться. Пришло время поделиться с вами.

Что в этой заметке?

👉коротко про рубль

👉философия, дно рынка и моя позиция по рынку

👉слухи на рынке

👉«новогоднее ралли»

Супертренд, который мы справедливо пропустили — это ослабление рубля. За последние 3 месяца доллар вырос более чем на 20%. Когда бакс был рублей 95 я как-то писал: если доллару суждено отсюда вырасти на 50%, мы не сможем этого спрогнозировать. Тот валютный рынок, который вы видите сейчас — мы не знаем по каким правилам он работает. Как и в каком объеме экспортеры продают валюту, сколько ее попадает на рынок, какая на этом рынке ликвидность — ничего не ясно.

Газпромбанк попал в SDN, как это повлияло на курс — мы не знаем.

Могут быть оттоки средств нерезидентов с рынков (финансовый отток) — какой объем, мы не знаем.

Есть понимание, что ЦБ мог бы остановить падение рубля продажей юаней, но ЦБ этого пока не делает.

( Читать дальше )

Доброго вечера! Примерно раз в квартал мы делаем консенсус портфель наших аналитиков. Предыдущий обзор был тут 2,5 месяца назад.
Сегодня индекс IMOEX достиг нового минимума за 1,5 года, опустившись от пиков 20 мая на 30%, поэтому вам может быть интересно, что происходит в наших портфелях. + я сегодня досрочно закрыл два краткосрочных депозита, чтобы купить акции, которые кажутся мне привлекательными.
И важное: никто из наших аналитиков к счастью не использует кредитное плечо, во всяком случае если это происходит, то об этом мне к счастью неизвестно.



( Читать дальше )

Минфин вместе с ФНС разработали поправки, которые позволят гражданам не подавать декларации по НДФЛ (https://www.rbc.ru/economics/26/10/2024/671d30699a7947d8879c42db?utm_source=telegram&utm_medium=messenger) при отчуждении имущества и транспорта. Нововведения позволят упростить для граждан процесс подачи деклараций по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) при отчуждении недвижимого имущества и транспорта. В случае принятия поправок гражданам не придется самостоятельно заполнять такие декларации, ФНС будет автоматически рассчитывать соответствующие налоги на основе информации, получаемой в рамках межведомственного информационного обмена.
@ejdailyru
  
Давно надо было так сделать, для многих граждан подача декларации самостоятельно затруднительна, особенно для пенсионеров. Многие попадали на штрафы из-за не знания, что должны подавать декларацию и т.д.  Да и всяких посредников развелось, которые за дополнительную плату это делали. Теперь, станет намного проще, ничего подавать не надо будет физикам как я понимаю, если должен что то заплатить, придёт тебе счёт и оплатишь.

( Читать дальше )