1. «Кажется, все искали кратчайшей дороги к деньгам и при этом обходили самую прямую — ту, которая ведет через труд». Генри Форд

2. «Один старый трейдер как-то сказал мне: «Не думай о том, что собирается сделать рынок, ты на это никак повлиять не можешь. Думай о том, что ты будешь делать в тех или иных ситуациях». Уильям Экхардт, Джек Д. Швагер «Новые маги рынка: беседы с лучшими трейдерами Америки».

3. «Любая торговля это риск. Дожидаясь абсолютно безопасной сделки, человек проведет в бездействии всю жизнь». Стив Уотсон, Джек Д. Швагер «Маги фондового рынка. Интервью с ведущими трейдерами рынка акций»

4. «Рынки не формируют дно из-за притока покупателей, они формируют дно, потому что больше нет продавцов» Томас Р. Демарк

5. «Если о рынках и можно сказать что-то с определенностью, так это то, что многое на них меняется». Ларри Вильямc «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли»

6. «Ценность, подобно красоте, зависит только от мнения самого наблюдателя. Для трейдера это означает, что никогда не надо гадать, какова действительная ценность товара: она та, которую готов заплатить рынок». Ларри Вильямc «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли»


( Читать дальше )

Александр Кургузкин (mehanizator) на long-short.ru намедни опубликован перевод хорошей статьи – "5 когнитивных ошибок, убивающих вашу доходность"

Рекомендую к прочтению! Очень полезно.

Инвестиции — это и очень сложно и очень просто сразу! Нужно «просто» покупать, когда дешево и продавать, когда дорого! Но это «сложно» сделать — ведь всё и вся — кричат об обратном...

Что все говорят по российскому рынку сейчас? 

Джордж Дворский (George Dvorsky) однажды написал: «Мозг человека способен выполнять 10^16 процессов в секунду, что делает его гораздо более мощным инструментом, чем любой существующий в настоящее время компьютер. Но это не означает, что наш мозг не имеет серьезных ограничений. Скромный калькулятор может выполнять вычисления в тысячу раз лучше, чем мы, а наша память часто бывает не особо полезной – еще, мы подвержены

( Читать дальше )

Месяца 2 назад переписал все свои выводы, правила и варианты ТС, в отдельную тетрадочку. Во-первых для того что бы упорядочить и заархивировать всю немалую кипу бумаги, которую я поисписал за 2 года торговли (ё-маёё… уже 2 года); Во-вторых что бы освежить и упорядочить весь этот опыт у себя в голове…
Получилось 150 пунктов, писал недели полторы, а думал сначала за 2 дня справлюсь)! Естественно куча повторений, на одно только усреднение не меньше 15-20 записей… ужас) А ведь каждая такая запись кровью резала мой депозит… поистине главный враг человека — он сам.

Ну да ладно к сути: Пока готовлю полное описание своей Торговой Теории и Системы, попадается куча интересных записей, которые там использовать не буду, но и не опубликовать их тоже ошибка.

-----------------------------------------------------------------



( Читать дальше )

Высокочастотный трейдинг давно завоевал российский рынок, хотя в последний период развиваться ему стало гораздо сложнее. Из последних тенденций можно отметить, что на российском рынке становится все больше иностранным игроков, которые отвоевывают место у местных участников. Последние же все больше и больше пытаются реализовать свои стратегии на иностранных рынках.
Ведущим компаниям, занимающимся высокочастотным трейдингом в России, удается сохранять устойчивые позиции, несмотря на появление иностранцев. Их бизнес продолжает приносить прибыль, а сами участники ищут новые возможности и расширяют свою деятельность, поскольку из-за новых ограничений на HFT прибыли в Европе снизились. К примеру, чистая прибыль двенадцати крупнейших HFT-компаний, в том числе Citadel Securities, Optiver, Tower Research Capital, Jump Trading и Sun Trading, в 2012 году упала на 46% — до $173,5 млн.
Мы составили список компаний и финансовые результаты их европейских подразделений, которые начали торговать или интересовались российским рынком.


( Читать дальше )

Опционные трейдеры часто задаются вопросами, что происходит с опционами на экспирации. Сегодня мы разбираем все возможные ситуации:


1) Что будет с опционом после экспирации, превратится ли он в купленный или проданный фьючерс, если:
а) куплен опцион call 109, а цена не дошла до страйка
б) цена в день экспирации находится выше страйка 109
в) продан опцион call 109, а цена не дошла до страйка
г) цена в день экспирации находится выше страйка 109
 
2) Что будет с опционом после экспирации, превратится ли он в проданный или купленный фьючерс, если
а) куплен опцион put 109, а цена не дошла до страйка
б) цена в день экспирации находится ниже страйка 109
в) продан опцион put 109, а цена не дошла до страйка

( Читать дальше )

Многие хотели бы научиться писать биржевых роботов или хотя бы автоматизировать некоторые свои биржевые операции, но пугаются самого процесса программирования, считая его чем-то сложным. Эта статья написана для того, что бы помочь тем, кто только начинает программировать. Вы сами увидите, что на самом деле тут все просто.
Прежде чем приступить к уроку, хочу сказать пару слов о языке программирования qlua, который мы будем изучать. На сегодняшний день этот язык – самый удобный и доступный способ что-либо автоматизировать для начинающих программистов. Язык qlua гораздо лучше и удобнее его предшественника – qpile, он содержит больше возможностей, и роботов, написанных на нем, можно сделать гораздо боле гибкими. Что особо радует, так это, например, наличие так называемых CALLBACK функций (функций обратного вызова), благодаря которым появилась возможность легко писать роботов, реагирующих на разные события: изменение статуса заявки, приход сделки и т. д. (см.  статью  robostroy.ru/community/article.aspx?id=765).


( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, добрый день!
 
В этой записи хотелось бы обратиться к трудам Гарри Марковица, который является одним из основателей современной теории финансов. В частности, конечно же, интересна его работа Portfolio Selection 1952 года. В данной статье излагаются принципы построения оптимального портфеля, которые в общем можно свести к необходимости диверсификации, или сочетания активов в одном портфеле с наименьшей корреляцией доходностей. При желании вы легко найдете эту статью в интернете в свободном доступе.
 
По итогам прошлой записи получил некоторую долю критики касательного того, что вопросы теории финансов, которые затрагиваются и так хорошо всем известны и цель пересказа их на Smart-lab не совсем ясна. Коллеги сомневались, читал ли автор записи сам те труды, о которых рассказывает. И вообще, для чего писать о том, что и так все знают. Дискуссия уходила немного не в том направлении.
 
Хотелось бы пояснить. Поскольку Smart-lab это ресурс практиков, а не теоретиков, вопросы теории финансов в моих записях поднимаются исключительно в ключе того, какие практические выводы из них можно сделать. Тот же Марковиц говорил, что свои исследования он делает не столько для теоретиков, сколько для практиков рынка. Соответственно, по мере своих сил стараюсь рассказать вам, коллеги, свое видение того или иного вопроса теории, предложить вам практические варианты их использования и выслушать ваши предложения и критику, как это можно сделать лучше. Прошу вас, коллеги, если вам это неинтересно, если вы все это читали по многу раз и знаете все ответы, не тратьте свое драгоценное время на чтение — материал достаточно объёмен. Эти записи для тех, кто еще не вполне знаком с тематикой или для тех, кто знаком, но также интересуется практическим применением базовой теории.


( Читать дальше )