Китайские власти ведут войну с левериджем в финансовой системе, в результате которой банки этой страны (и фирмы, работающие с ценными бумагами) попали в большую беду. Кривая доходности китайских правительственных облигаций инвертировалась, сами доходности подскочили, а решение китайского регулятора прикрыть каналы финансирования посредством теневого банкинга стало причиной обвала акций брокерских компаний. Попытки властей провести делеверидж в финансовой системе серьезно задели банковскую маржу, поскольку ставка банковского фондирования впервые в истории превысила ставку, по которой сами банки предлагают ссуды своим клиентам.

Как показывает график, годовая ставка межбанковского кредитования (Shanghai Interbank Offered Rate) превысила ставку коммерческого кредита для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate), и это случилось впервые с момента возникновения последней, т.е. с 2013 года. 

Вероятно, это лишь начало и стоимость межбанковского фондирования будет расти и дальше на фоне усилий властей, направленных на снижение левериджа в системе.

Китайские инвесторы начали получать российские биржевые данные

Это только начало
Потом они станут скупать наши акции
И надуют пузырь на ФР РФ
Как они уже надули его на биткоине

23 мая 2017 года клиенты четырех крупнейших китайских поставщиков финансовой информации Great Wisdom, Wind, East Money и Emoney начали в режиме реального времени получать данные Московской биржи.

Трансляция данных началась с основных индексов (ММВБ и РТС), рассчитываемых российской площадкой. Впоследствии спектр распространяемой биржевой информации будет расширен сведениями о ценах и объемах торгов акциями, облигациями, валютой, производными инструментами на рынках Московской биржи.

Пока-что они только данные получают
Но если коготок застрял — то всей птичке пипец

Дальше — им захочется большего
Поторговать
Совсем чуть-чуть
На пол-шишечки..
Несколькими голубыми фишками
Но капитализация всех акций РФ — всего в 3.5 раза больше, чем капитализация производителя виагры

( Читать дальше )

Что-то пошли посты про особенности национальной… особенности:) Добавлю в копилку.

Довелось мне надысь поучаствовать в одном проектике с Левадой и подарили мне книженцию, ежегодный сборник общественного мнения. Бросил я ее в машине и в пробке периодически открывал. И интересные мысли стали меня посещать. Я как-то раньше не верил никаким опросам, считая, что «люди не могут ТАК думать», и все подтасовано. А с годами, пообщавшись с людьми не только с работы в центре Москвы, понял, что люди то разные (привет, кэп!) и опросы Левады вполне могут претендовать на истину. После чего я взял скучные таблички из сборника и немного визуализировал то, о чем хочу поведать (чтобы вам было интереснее скролить) Итак, начнем.



Посмотрим, как массы реагировали и реагируют на общую ситуацию. Видно, что подъемы ярко выражены, как и кризисы. Падение на ЮКОСе в 2004, после кризиса 1998 и 2008. И наконец — тренд сейчас. То есть народ в целом понимает что в стране и довольно адекватно это оценивает по простой фразе «удачно/неудачно». Сейчас ощущение, что катимся куда то…

( Читать дальше )

Волк с Воздвиженки вчера очень хороший пост написал — Почему мы не они?  http://smart-lab.ru/blog/399663.php! Респект ему за интересные посты! Хотел бы тоже немного развить эту тему.

Дело не только в людях. У нас сама система, что при совке, что сейчас не поощряет частную инициативу. «Наши» люди могут много чего придумать, сделать и организовать, но пока действует принцип — Я начальник, ты дурак и наоборот, то ничего не получится. Система так построена, что человек не может в ней реализоваться. Смог бы например Сергей Брин придумать гугл в РФ? нет. А основатель whatsapp смог бы его создать на Украине? нет. И примеров таких полно. У нас же до сих пор по сути действует армейский принцип — любая инициатива наказуема. Система не работает на то, чтоб помогать развивать частную инициативу. Вспомните, как Тиньков рассказывал, как он хотел построить отель на Камчатке и что из этого вышло. Также всё время вспоминается мегапроект о создании 4 игорных зон, указ о нем был подписан в 2008 году. Идея отличная, особенно в приморском крае, рядом с китаем. За 9 лет там открыто 1 казино. За 9 лет там уже можно было сделать реальный игровой кластер. В китае же казино запрещены, кроме Макао. Представляете сколько денег они могли бы оставлять у нас в стране? А какой бы мощной импульс был бы для развития всего дальнего востока? Государство должно было б стимулировать инвесторов для вкладывания денег в этот проект, помочь где надо, подвести всю инфраструктуру и т.д. Всё это сполна бы окупилось. А что мы видим? Полное равнодушие чиновников, принцип сидеть тихо, не предлагать никакие инициативы и быть глупее начальника, во всей красе. С таким подходом далеко не уедешь…

( Читать дальше )

ПАО СБЕРБАНК

БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ СЕРИИ БО-19

ОБЪЕМ ВЫПУСКА –15 000 000 000 РУБЛЕЙ

4 года -ставка купона 8,30-8,50%% — доходность 8,47-8,68%% годовых. Сравните с депозитом

Подписывайтесь на наш ФБ и следите за новостями рынка облигаций.
www.facebook.com/bondsradar/

Акции на московской бирже не растут хоть слегка даже на дорожающую нефть, никель, алюминий. Причиной называют укрепляющийся рубль. На мой личный взгляд, очень сомнительная причина.

Риски, риски и еще раз риски. Фонды, инвестирующие в Россию, получили за прошлую неделю чистый отток 6,7 млн. $. Шестая неделя подряд оттока. И в целом за последние три месяца с нашего рынка не просто ушли, а убежали без малого 1,3 млрд. $. Россия самая слабая по данному показателю среди всех стран БРИКСТ.  Вот и простая причина, почему наш рынок падает.

Капитал не идет в Россию по причине политических рисков. Сирия первая причина, снова начали кричать о санкциях против тех, кто поддерживает текущее правительство Асада. Вторая напряженность – Северная Корея. Но тут в итоге можно получить плюс, ведь многие политологи заговорили, что на Корею после отстранения Китая, может повлиять только Путин. Команде Трампа придется пойти на диалог и России может быть козырь либо по Украине или по той же Сирии. Отмены санкций уже давно не ждем.

( Читать дальше )

прочитал пост с траблами оплаты товара в терминале по карте сбера(кстати, я всегда таскаю наличку, на всякий случай, чтобы не попасть в подобное, техника есть техника, к тому же сеть может просто отрубиться), вспомнил один случай, тоже со сбером.

У меня когда то была карточка сберовская, которую я сдал, но что-то там не оформил. И вот, спустя, примерно, 4-5 лет, я завел сбарбанк-онлайн, с другой картой, и обнаружил, что она висит там с долгом в 500 рублей. По ходу, деньги накапали за обслуживание счета. Карта заблокирована, а счет живет своей жизнью:)

Пошел я расплатится по этому долгу в отделение, а кассирша не может его найти, говорит, там только 150 рублей висит. Говорит, давайте я возьму 150, и счет аннулируем. Я говорю, а вдруг задолженность всплывет потом где-нибудь? Она говорит хз. Ну я начал звонить, выяснять, как долг погасить, в службу поддержки. Там тоже них*я не знают, просят меня назвать номер карты, которой у меня нет, которую я им сдал несколько лет назад. Я говорю, при чем тут карта, она ж заблочена, и долг по счету а не по карте? Короче, несколько раз я пытался, прослушивая перед этим тонну музыки в ожидании оператора, потратил час, так нихрена и не узнал, за что деньги и куда платить, в итоге заплатил 150р, пришел домой, смотрю, долг исчез, и карта из интерфейса тоже исчезла. Вот такая детективная история:)

Решил я в субботу перед хоккеем, сходить в магазин. Кое-каких продуктов прикупить и пивка для того что-бы лучше видеть. Благо у дома сетевой магазин. Ну вот подхожу я к кассе, достаю карту, вставляю в терминал, где гордо светится Сбербанк, делаю все, что нужно и вдруг отказ. Ну бывает всякое. Повторяю действия, тоже самое. Наличных не взял, ситуация не удобная, очередь задерживаю, а что делать. Кассир смотрит уже косо, пытается намекнуть, что денег нет на карте. До вас говорит все нормально было. В общем пять попыток было сделано, результат тот-же. Выгляжу полным идиотом в глазах присутствующих на процессе. Извиняюсь, оставляю скарб, ухожу кляня сквозь зубы Сберкассу за доставленное удовольствие. Получаю наслаждение от игры ещё и вдруг обнаруживаю смску, что транзакция успешно проведена и деньги за покупку списаны. Довольный таким поворотом, и благодаря от души сбер, беру телефон и иду в магазин восстанавливать справедливость. Кассир сменился, но надо отдать должное меня помнили и покупки я успешно унес домой. На следующий день меня вдруг посетила мысль, не дурак ли я, что так усердно пытался оплатить покупку и пять раз тыкал терминал. Открыл личный кабинет и посмотрел остаток на счету. Меня опять ждало удивление. Со счета ничего не было списано. Теперь из потерпевшего, сбер сделал меня ворюгой. Как такое вообще возможно мне сложно представить. Какой- же бардак в нашем королевстве творится.

P.S. Деньги безусловно занес.

Тезисно перессказываю, оригинал тут.

• Доходность ОФЗ = 2x инфляция, депозиты и дивдоходность ММВБ > инфляции
• Деньги дорогие, => деньги будут дешеветь => рынок дешевый.
• Либо должны упасть доходы у компаний, чтобы пришло в равновесие, но даже если доходы упадут в 2 раза, все равно акции будут недороги
• Собственный портфель впервые с 2009 года на 90% акциях.
• Если будет падать рынок, буду снова покупать.
• два сценария на будущий год: (1) рост индекса на 2600-2800, на фоне падения стоимости долга, или (2) колебания между 1600 и 2100, на фоне «международного кризиса»
• ценовых ориентиров нет
• в кэше сейчас находится страшнее чем в акциях

Что покупать в случае коррекции:

В первую очередь, следить собираюсь, если рынок пойдет на 1500-1600 по широкому индексу ММВБ, за ГМК Норникель, ВСМПО Ависма, Росагро, Фосагро, Мосбиржа, ЛСР. Кроме того, Газпром, Роснефть, Мечел пр., ФСК, Русал, Ленэнерго пр. присутствуют в моем портфеле в заметных количествах, так что тоже приглядывать буду волей-неволей. Если цены будут существенно ниже текущих – я буду добирать акции этих списков, вероятно.

Подробности на 2 вебинарах в июне-июле. Цена 6000 руб.
http://roundabout.ru/4