Итак,  ФРС подняла ставку и планирует еще 2 раза в этом году. Какова реакция рынка? На рынке паника и бегство от доллара. У меня сработала машина времени и вернула меня в сентябрь 2012 года, когда Бернанке объявил о КУЕ 3! Был дикий рост на рынках и сильное падение бакса. На дворе 2017 год, ФРС ужесточает денежную политику и обещает еще 2 раза ужесточить ее в этом году. Результат такой же — панические продажи бакса ко всем валютам и рост рынков. Напомнило игру в НАПЕРСТКИ! Кто не знает, так раньше разводили людей около выходов из московского метро. 

Прошу не сносить этот пост в оффтоп, поскольку здесь только факты, касающиеся экономики РФ и госкомпаний.

Круто, ЧО. Физлицам под санкциями могут разрешить не отчитываться об иностранных офшорах и освободить от уплаты налогов в России. Таким образом, налоговые послабления получат в том числе миллиардеры Геннадий Тимченко, братья Ротенберги, Ковальчуки, глава «Роснефти» Игорь Сечин и другие.

 А для обычных граждан обсуждается повышение НДФЛ как минимум до 15%, рост НДС до 22% и последующий за ним рост цен в магазинах, а также добровольно-принудительные отчисления на будущую пенсию. Ну а чем ещё затыкать дыры в бюджете?

 

( Читать дальше )

Доброе утро!

Morgan Stanley считает, что среди сырьевых активов приоритетными выглядят драгоценные металлы, а среди базовых металлов им является никель.
Аналитики банка остаются «быками» в отношении сырьевых активов, несмотря на недавнее снижение цен, исходя, в том числе, из крупных и долгосрочных проектов инфраструктурного строительства в США.
Эксперты Morgan Stanley повысили прогноз средней цены алюминия в текущем году на 4% — до $1858 за тонну, золота — на 1%, до $1243 за унцию, сообщило агентство Bloomberg.
Между тем оценка стоимости никеля была снижена на 4% — до $11138 за тонну.
По прогнозу аналитиков, котировки контрактов на руду с 62%-ным содержанием железа с поставкой в Китай составят в этом году в среднем $74 за тонну, что на 29% выше прежних ожиданий.

МВФ не исключает более быстрого оттока капиталов с развивающихся рынков из-за ФРС США.
«Глобальные финансовые рынки могут быстрее, чем ожидалось, испытать напряжение из-за, к примеру, более быстрого повышения базовой ставки в Соединенных Штатах. При таком сценарии страны с развивающейся экономикой высоким госдолгом и исчерпанными финансовыми буферами … могут быть особенно уязвимы к оттоку капиталов. Особенно те, кто привязывают свою деятельность к доллару США», — отмечают аналитики фонда.

( Читать дальше )

Причины и последствия отзыва лицензии у Татфондбанка.

Татарстанская банковская система до поры стояла особняком от общероссийской. Республиканские банки традиционно были обеспеченны поддержкой региональных властей и позицией ЦБ. События 3 марта, (а кроме Татфондбанка в Татарстане были закрыты Анкорбанк и Интехбанк) — показали, что особого положения у региональных банков уже нет.

Активы Татфондбанка оценивались в 221 миллиард рублей. По данному показателю он занимал 42 место в банковской системе страны. Частные клиенты держали в нем около 77 миллиардов рублей. При этом, Агентство по страхованию вкладов (АСВ) сообщило, что общий объем компенсаций пострадавшим превысит 57 миллиардов.

Вот вам и простая арифметика: клиенты держали в банке 77 миллиардов рублей, а получат только 57 миллиардов рублей. Минус 20 миллиардов в пользу государства (!), а добросовестные вкладчики – идите лесом. Предлагаю ввести честные тарифы на размещение средств на депозитах в банках «минус» — 30%!

( Читать дальше )

Для тех кто не знает, знакомьтесь. Этот мощный старик — 50-летний Билл Экман, основатель и CEO хедж-фонда Pershing Square Capital Management. Билл уставился в одну точку, смотрит как-то недовольно, свирепо и в то же время грустно и с недоумением. А всё потому, что сегодня, 14 марта 2017 года, он продал свой пакет акций Valeant Pharmaceuticals (VRX).

Эпопея с VRX тянется довольно давно, а начало ей было положено в 2015 году. И вот, сегодня, Билл взял яйца в кулак собрался с духом, и таки поставил точку в этой истории.

В моменте, стоимость его пакета акций VRX составляла более 5 млрд долларов, и он мог зафиксировать очень даже годный двузначный процент доходности. Но момент был упущен, а фортуна отвернула свой лик кому-то другому. Для VRX наступила бесконечная череда плохих новостей, которая погнала цену все ниже и ниже. 

До последнего Билл убеждал всех (или подбадривал себя?) что это всё временно, кризис минует, компания встанет на ноги. А чтобы это выглядело еще

( Читать дальше )

Не мало постов было на СЛ было про кэрри трейд и что вот сейчас нефть упадёт и все рванут из рубля. Разговоры про то, что РФ выходит из кризиса и будет тихой гаванью (супер!) начались со второй половины 2016 года, когда многие не понимали за счёт чего рубль такой стабильный даже при сильных просадках нефти. Но! Я так понимаю все благополучно забыли про событие, которое должно было состояться в начале 2016 года, напомню: наш президент как то даже высказался, что срочно переводите деньги из офшоров иначе сильно пожалеете. Что если эти, скажем так, особо приближённые лица, перевели в РФ свои долл., положили на счёт, например под 10%, эти доллары(кто то) продал на панике начала 2016 г. по 80+, далее государство ограничив рублёвую массу, закрыв глаза на повышения цен и имея не плохие валютные резервы вытряхивает долларовые заначки у населения и треплет нервы трейдерам(и не только), ставшим в лонг по долл. с 65+. Давайте посмотрим, что будет, когда тяжело и со скрипом рубль наконец опустится до 65-70 и там остановится, я думаю куча народу побежит сдавать свои, уже обжигающие руки, доллары. Ну, а кому то останется только скупить эту валюту с очень не маленькой прибылью для себя. Довольны лица, особо приближённые, довольно государство, не довольны купившие доллары на пике, не довольны вынужденно продавшие за 60-, ну и очень не довольны трейдеры долго и упорно лонговавшие СИ. Почему у меня появилась такая мысль? Мне на всю жизнь запомнилась фраза ВВП  в начале 2009 года о том, что мы специально плавно девальвировали рубль, что бы люди могли его купить. Для тех, кто не помнит: рубль плавно дошёл до 37 и скатился до 32-34(что то около того)

Друзья, уверен, вас всех терзает одна и та же мысль, когда же наконец произойдет столь долго ожидаемое ослабление рубля :) Так вот, рискну высказать свой прогноз по данному вопросу. Причем весьма определенный и с привязкой к конкретной дате. Итак — 19.04.2017, срок погашения ближайшей серии ОФЗ 25080. Конечно, при текущей цене на нефть в 50.5$ за бочку Brent т.н. девальвация может случиться в любой момент, но, определенный вклад в процесс будут вносить этот и последующие погашения ближайших выпусков гос.облигаций. Некоторые могут возразить, что сумма в обращении мала, но с другой стороны, многие держат облигации именно до погашения и именно после продажи акций с целью оптимизации налогов, так что погашение именно этого выпуска и следующего за ним 26206 могут внести существенный вклад именно в биржевую составляющую рублевой ликвидности.

PS: соответственно, близость погашения ближайших серий ОФЗ сдерживает ослабление рубля.

В шесть часов привычно зазвонил будильник и я нехотя открыл глаза. Оделся и потягиваясь побрел на кухню. Нажав кнопку на кофемашине мой взгляд упал за окно. Что-то изменилось в привычном пейзаже. А, новая вывеска! На месте где недавно находился магазин одежды красовалась вывеска «ОАО Банк Россия». Память тут же услужливо подкинула самые удивительные истории, которые я слышал про этот банк. Говорили, что вложившись в него можно разбогатеть. Хотя говорили, что были и потерявшие все свои деньги в этом банке. Оторвавшись от окна я взял кофе и решил посетить банк после работы.

Вечером, перейдя порог банка я был встречен менеджером. Он вежливо поинтересовался чем может мне помочь. Услышав, что я хотел бы узнать варианты открытия депозита он улыбнулся.

— У нас особенный банк и мы предоставляем сотни различных вариантов вкладов.
— Ну расскажите мне хотя бы про три самых популярных.
— Прекрасное решение. Самые популярные депозиты в нашем банке называются «Газпром», «Лукойл» и «Сбербанк».
— Давайте начнем с условий вклада «Газпром».

Продолжение следует…

Нефть походу летит на 47 без остановок — потом S&P500 отлетит может на 1800. А акциям Богдан-Моторс по-барабану. Ибо 4,4 млрд. акций по цене 1 копейка (от гривны), дает капитализацию всего 44 млн. гривен — то есть около 1,5 млн. долларов. И это компания в которую вложили 500 млн. долларов.

В 2015-16 дела у автопрома Украины, дела были оч плохи. Цифры производства авто можно сравнивать с нулем ну или возле него. И естественно что все думали что Богданчик труп. По последнему опубликованному отчету за 2014 год. балансовая стоимость к 31. декабря 2014 ушла в минус 498 млн. гривен. Активы были 3,9 млрд.  Простаивающий завод с долгом 2,8 млрд. гривен в стране где ставки под 30% годовых говорили о том что компания не выживет. Завод стоит а процент по долгам капает. Выручка рухнула до 446 млн грн, что по курсу 15 тогда дает всего 30 млн долл. ну и убыток за 2014 год нарисовался в размере миллиард гривен.

Но Богдан это важная компания и косвенно аффелирована с петей. Поэтому как я понял стали компании помогать. Может не прямо но косвенно. 

( Читать дальше )

Товарный хедж-фонд Пьера Андюрана (Pierre Andurand) потерял 8,5% капитала в управлении за первые два месяца этого года из-за ставок на рост нефти. Об этом сообщает Bloomberg News со ссылкой на письмо инвесторам фонда.

Фонд с 1,4 млрд. долларов в управлении понес убытки после того, как смог заработать 22% в прошлом году благодаря игре Андюрана на стороне быков на рынке нефти. Пресс-секретарь лондонского фонда отказался от комментариев.

Андюран, который верно предсказал конец бычьего рынка нефти в 2008 году, говорил в декабре, что ограничение добычи со стороны ОПЕК и России приведут к большому сокращению запасов раньше, чем ожидается, что подтолкнет рост цен. За первые два месяца этого года цены на нефт марки Brent снизились приблизительно на 2 процента.

P.S. Как говорится, достигнутые в прошлом результаты не гарантируют получение таких результатов в будущем :)

Оригинал:
https://www.bloombergquint.com/markets/2017/03/13/oil-trader-andurand-s-hedge-fund-slumps-8-5-after-2016-surge