Длинные выходные дают возможность не только отметить праздники, доесть прошлогодний оливье и погулять по украшенному городу. Но и посмотреть любимые фильмы. Если советская классика просмотрена за первые дни и хочется вернуться к ощущениям рынка – добро пожаловать в наш киноклуб. В первый торговый день рынки упали, хоть обычно — зеленые. Пересмотрим биржевую панику? 😱

--

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

В подборке фильмы в порядке убывания рейтинга, а наш топ выглядит так:

🔹Игра на понижение и Предел риска – идеальный пример рыночной неэффективности и пузыря в недвижимости, который был на поверхности, но никто его не видел. Будет ли такое у нас? Кризис — это же часть взросления

🔹 Волк с Уолл-стрит – чудесная история о таланте, жадности, и глупости. Плюс потрясающая актерская игра

🔹 Уолл Стрит – классика, а вторую часть любим за атмосферу падения рынков. Когда все летит в пропасть – по привычке проверяем котировки. Даже ночью. Даже в нерабочие дни. На всякий случай

🐾Кот.Финанс

На конец 2024 года индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2 889, показав -7% за год. Плюсуем дивиденды и индекс полной доходности покажет околонулевой результат. Но кто был лучше, а кто хуже? В конце поста разочарование года в нашем портфеле. 🏃‍♂️ Гоу смотреть!

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Лучший результат среди компаний, входящих в индекс показал БСПБ (+71%), который продолжил генерировать прибыль (были предположения, что сверх доходы 2022 года разовые) и сокращать недооценку к другим банкам (в анализе банков мы любим и смотрим на P/BV)

Аэрофлот (+68%) – great recovery рынка перевозок. В 2022 году отрасль столкнулась со многими сложностями (лизинг самолетов, сокращение рынка международных перевозок, обслуживание флота, и др). В 2024 ожидается более 111 млн перевозок и сокращение отрыва во внутренних рейсах с рекордным 2021

Полюс Золото (+31%): сильная конъюнктура рынка золота, сокращение квазиказначейского пакета акций, проект Сухой Лог

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉

Чем выше ключевая ставка – тем более вероятно, что купон после оферты будет ниже рынка. С одной стороны – всё понятно: компании сложно справится с растущими ставками и она пытается хоть как-то снизить нагрузку. С другой – почему за наш счет?

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

Всех с Новым криптогодом! Продолжаю готовиться к крипточилу на пенсии и формирую криптопортфель, благодаря которому буду чилить на криптоострове. Ежемесячно пополняю портфель на небольшую сумму. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за декабрь. Двадцать месяцев позади, погнали смотреть.

Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель на 50 USDT. Покупаю биткоин и эфир, немного альткоинов. Часть оставляю в USDT.

Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты.

* В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH, и альткоины, и USDT.

Было на 1 декабря:

• Эквивалент в BTC: 0,02447724
• Эквивалент в RUB: 253 900 ₽
• Эквивалент в USD: 2 360 $

Пополнил на 5 100 рублей (50 долларов по P2P). Конечно, брокерский счёт я побольше пополнил, на 238 000. Если крипта будет падать, можно будет увеличить пополнения, но пока не очень падает.

Выпуск за 23-29 декабря

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

⚡️Разобрали мифы о LQDT. Если все пойдут на выход… — ничего не случится😉 В 🎃 не превратится

👀 С улыбкой наблюдали отскоки во всех любимых выпусках: флоатеры Балтийского лизинга, Системы, М.Видео, Самолета. Самой недооцененной облигацией остается М.Видео выпуск4

Обновили 👶Портфель внучков. Special Edition🤟 – 20 топовых выпусков на выбор

😮 Azur Drive теряет больше 20% на снижении рейтинга

🙂Шуточный чек лист и новая подборка, куда вложить на праздники🎉

Запустили новое автоследование:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

 👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

Обновили обзор по индексам облигаций в разрезе рейтингов. Самым интересным остается А

🎅 Дед Мороз принес новогоднее настроение

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Новые размещения

•РЕСО-Лизинг (АА-) разместил ежемесячный фикс 24,5% с офертой через 2 года. Интерес: ★★★☆☆

•МТС (ААА) разместил ❗️50 млрд на 3 года под RUONIA+2%; полугодовой купон. Интерес: ★☆☆☆☆

•Мираторг (А-) планирует 3-летний флоатер КС+2% с квартальным купоном. Интерес: ★☆☆☆☆

•ЭР Телеком (А-) разместил 2-летний флоатер КС+6% с ежемесячным купоном. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• Кокс (А-) все-таки разместил облигации на ₽1,2 млрд по ставке КС+6,75%. Ранее переносил из-за ухудшения конъюнктуры и снижения рейтинга

• Транс-Миссия (ВВ-) выкупил бонды по оферте на 89 млн из 300. 👉 Обзор компании

• АПРИ (ВВВ-) привлекла только 173 млн из 450 млн по двум выпускам облигаций. Ставка 30% по фиксу и КС+8% по флоатеру

•Инфляция в годовом выражении 9,70% (пред.значение 9,52%)

🌶Селлер © допустила очередной тех.дефолт (₽8,8 млн по выпуску БО-03)

Шуточный чек лист. Конечно же закупить облигациями😉

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мыделаем обзоры компаний, рынков, недвижимости--

В этом году длинные праздники не только после Нового года,но и до! Помимо привычных праздничных забот: подарков, угощений к новогоднемустолу – стоит задуматься и о том, чтобы пристроить мелочь на счете. Ведь чемдлиннее праздники – тем более ощутимым будет НКД в облигациях

НКД (накопленный купонный доход) — это часть суммы купона,которая уже накопилась по облигации на определенный день после выплатыпредыдущего купона. При продаже облигации между купонными выплатами продавец отследующего владельца получает накопленный купонный доход пропорционально каждомудню владения. Именно НКД позволяет не потерять накопленные проценты придосрочной продаже облигации.С учетом Т+1 (всё, купленное сегодня станет вашимтолько на следующий торговый день. И начнет приносить НКД тоже на следующийрабочий день), надо пристроить деньги заранее. Например, купив сегодня –облигации, или фонд станут вашими 30 декабря. 3 и 6 января можно случайно забытьпро биржу, ведь временные рамки сотрутся 😉🎉

ОФЗ падали целый год и переоценились за 2 дня. Закроет ли индекс год в плюсе? Во что вкладывать на 📆2025 год?

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

На графике отлично видно, как обрадовались облигации решению ЦБ сохранить ключевую ставку. Шире всех улыбнулись дальние ОФЗ. Тут логично: чем длиннее дюрация – тем выше влияние ставки на цену. Но неужели рынок закладывает смену тенденции?

Сейчас индекс ОФЗ торгуется у значений 16,5% годовых. Это -4,5% от ключевой ставки. В то время, как облигации А-рейтинга дают около 35% и это выше, чем более низкий ВВВ-рейтинг.

А-рейтинг самый многочисленный, и там есть потенциально-проблемные звенья:

🔹 М.Видео

🔹 Самолет

🔹 АФК Система

Но справедливости ради, фестиваль дефолтов начался с самых маленьких и слабых: НИКА, КЭС, Селлер, и другие. В А-рейтинге дефолтнула только Росгеология.