Наткнулся тут на вырезки из интервью с ПМЭФ во что, куда и когда инвестировать. Федун как всегда шикарен — ни прибавить, ни убавить.






( Читать дальше )

Посмотрел свежие Бизнес Секреты Олега Тинькова с Леонидом Богуславским, отметил интересные мысли из интервью.

Кто не знает, Леонид Борисович — выдающийся инвестор, ученый, математик, д.т.н.

Интересные мысли:

👉 Леонид вышел из Озона за год до IPO при оценке в 600 млн долларов. На IPO была оценка в 6 млрд, сейчас 22 млрд. Жалеет ли он об этом? Нет не жалеет. Был инвесторов и членом СД 19 лет, вложил полученные деньги в 15 компаний :) Через 5 лет подведет итоги, правильно сделал или нет;
👉 Олег Тиньков сказал, что Банк Тинькофф не лезет в онлайн кинотеатры и e-commerce потому что это кровавое месиво, которое заливают деньгами мейджоры типа Яндекса и Сбера. Победит сильнейший и не факт, что заработает. Леонид владеет ivi.ru и верит в успех компании и высокую оценку (вроде как недавно собирались на IPO?);
👉 Леонид Борисович является ярким представителем smart money — перед раундом инвестиций тщательно изучает суть бизнеса, его сооснователей и команду. Выручка, посетители, прибыль — вторична. Главное идея и команда. Если видит горящие глаза и высокие шансы на успех у бизнес модели — инвестирует на раннем этапе;
👉 Леонид инвестор брокера robinhood :), Тиньков сказал, что оценка робингуда будет 50 млрд баксов (мини инсайд);
👉 Коррекций на фондовом рынке не боится т.к инвестирует только на ранней стадии. Инвестирует пару миллионов долларов, на выходе получает миллиарды;
👉 Частным инвесторам советует либо заниматься инвестициями профессионально или полупрофессионально (быть готовым держать акции долго). В среднем оценить «успех» инвестиций можно лет через 5-7 (кривая клюшки);
👉 Частным инвесторам советует держать не менее 10 компаний;
👉 Леонид Борисович не инвестирует чужие деньги (таким образом может брать больше риска). Чужие деньги — плохой сон. Интересная мысль;
👉 Оценка форбсом капитала Леонида — 3.6 млрд долларов. Текущие инвестиции — Datadog,delivery hero и др (более 60 компаний). 19 компаний в портфеле с оценкой больше 1 млрд долларов;
👉 До 2012 года было все инвестиции в РФ (Яндекс и Озон основные, я так понял). Сейчас 95% — иностранные компании, 5% — РФ (основной ivi);
👉 Леонид был членом СД Сбера. Про конкуренцию с Тинькофф банком — «в нашем государстве очень тяжело соревноваться с гос. компаниями. Если вы хотя бы на втором месте — это уже успех!».

( Читать дальше )

Продолжаю выделять ежемесячную динамику наиболее интересных российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям.

 

По индексам:

— Безоговорочная победа индексов развивающихся стран в мае месяце, особенно в национальных валютах. NASDAQ продолжает бежать на одном месте. Волатильность на американский индекс продолжает снижаться.

 По валютам:

— Без сюрпризов для рубля и его побратимов, разве что есть проблемы с курсом Турецкой лиры к доллару (исторический максимум). Учитывая большой валютный долг + смена глав ЦБ и его заместителей Эрдоганом в ежемесячном порядке — дело в порядке вещей.

 По товарам:

— Продолжается рост сырья, в мае месяце был один из рекордных месячных приростов по золоту +8%. Бензин в США вышел на 3х летний максимум, нефть колышется около 70 баксов за баррель. Пузырь в древесине США потихоньку сдувается. Сырье стоит дорого и многие хедж фонды начинают сокращать позиции в товарных фьючерсах (тем более Кэти Вуд сказала, что не верит в новый сырьевой цикл))))))).

( Читать дальше )

Попался вот такой сайт с массой книг по различной тематике,  в том числе на английском.
ru.pdfdrive.com/

В пятницу записали эфир, эфир получился хороший, очень много позитивных отзывов. На наши вопросы из Лондона отвечал Евгений Монахов, директор по связям с инвесторами Полиметалла.

Для тех, у кого нет времени на просмотр, есть небольшой конспект:

👉2/3 золота покупается крупными коммерческими банками в виде слитков
👉1/3 золота — это концентрат, который в основном продается в Китай
👉В 2023 запустим АГМК-2, перестанем продавать концентрат, будем на 100% сами перерабатывать, это добавит к марже $100-150 на унцию
👉Золото — 85% бизнеса компании

👉Покупка акций золотодобытчиков — это плечо к цене на золото, они растут больше чем золото, но в медвежий цикл падают больше чем золото. По расчетам компании при росте цены золота на $100, EBITDA компании растет на 8%, FCF +$130 млн.
👉если брать короткий интервал, месяцы, то мы можем быть и около пика по золоту, если годы, то это не пик
👉по серебру настроены оптимистично, мировое предложение постоянно падает
👉Нас интересуют металлы, где видим потенциал: медь, платиноиды, редкоземельные металлы.
👉Wood McKenzie ждет что пик по золоту придется на 23-24 год

( Читать дальше )

В пятницу мы провели очередной #smartlabonline. На сей раз мы пообщались с компанией Полиметалл в лице ее директора по связям с инвесторами Евгением Монаховым.
👍Наш эфир уже собрал большое количество очень положительных отзывов на ютубе.
Он будет полезен не только тем, кто интересуется инвестициями в драгметаллы, или компании, которые их добывают, но и всем, кто хочет существенно расширить свой инвестиционный кругозор. Лично я также узнал немало нового из нашего диалога!
 
Наши онлайны — это лучшее и полезнейшее, что долгосрочный инвестор может найти для себя на ютубе. 
Подписывайтесь на канал.

Хронометраж выпуска:

( Читать дальше )

Вчера прошло ГОСА Berkshire Hataway, во время которого было выступления мэтров из мира инвестиций — Уоррена Баффета и Чарли Мангера.
Интересные выдержки, на мой взгляд:

1) Начали с отчета за 1 квартал 2021 — компания Баффета получила рост прибыли по всех подразделениях на фоне восстановления после COVID-19. Операционная прибыль выросла на 20%, чистая прибыль почти 12 млрд $ после убытка в 50 млрд годом ранее. Капитал за 1 квартал прирос на 5 млрд до 448 млрд долларов.

2) Баффет отметил грамотные действия ФРС и Конгресса во время пандемии. «Рецессия была необычна и быстро сошла на нет из-за эффективных действий данных структур».

3) Отмечает, что «прямо сейчас бизнес работает очень хорошо», хотя в авиакомпаниях до сих пор много проблем.

4) Как всегда «рекламирует Америку», как настоящий патриот своей страны. Не забыл даже сравнение с Россией и… Украиной)).
«в 18 веке в США было 0.5% населения мира, 600 тысяч из которых были рабами. В России было в 5 раз больше людей, на Украине было в 2 раза больше людей. А теперь в США пять из шести ведущих компаний мира (оценил по публичной капитализации — это Apple, Microsoft, Amazon, Google и Facebook).» В общем хвалит капитализм.

( Читать дальше )

Продолжаю выделять ежемесячную динамику наиболее интересных российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям.


По индексам:
— в основном росли американцы во главе с рекордными отчетами корпораций Big Tech. Nasdaq и S&P500 +5%, англичане с FTSE 100 пытались догнать. Динамика отечественного индекса схожа с индексом развивающихся стран.

По валютам:
— в целом без сюрпризов, USD/RUB стабилен из-за общемировой слабости доллара + ЦБ повысил ставку на 0.5%. EUR/RUB это не помешало вырасти на санкциях/передвижениях войск на западных границах нашей страны.

По товарам:
— растет все, что плохо лежит (спасибо слабому доллару и QE господина Паэулла). Цены на американский газ растут перед сезоном низкого потребления (чай не зима уже), в Нидерландах на хабе TTF (по споту которого работает Газпром) цены на газ уже почти 300$ за тыс. кубов. Палладий потрогал 3000$ за унцию (хотя ГМК устранил водоприток).

( Читать дальше )

Фирменный срач разразился на 615 комментариев под моим опросом «Переехали бы из России за границу, если бы могли себе позволить?». К слову, результаты опроса не столь безнадежные, как если бы мы провели его в инстаграмме Моргентштерна или тем более в тиктоке😂😁

Раз тема такая интересная, напишу и я свое мнение. Почти ровно 2 года назад я писал об этом, пришло время напомнить.

Когда я был молод, я действительно хотел переехать, желательно в США. Почему?

✅ я был нищий
✅ меня никто не знал и не любил
✅ переезд ассоциировался у меня с переменой к лучшему, ведь хуже точно быть не может
✅ красивая картинка США транслировалась через мейдийный канал голливудских фильмов

Собственно, я прекрасно понимаю тех, кто проголосовал за «свалить🏃‍♂️».

И так, лет 20 назад я был в полной жопе и хотел свалить в надежде на перемены к лучшему. 
Потом я начал упорно работать, год за годом создавая какую-то пользу и заслуживая какую никакую репутацию.

Вот вам свежий последний пример... 

В понедельник мы запустили продажу билетов на 29-ю конференцию смартлаба. Мы даже рекламу еще не сделали, ни лендинг, за 2 неполных дня продали 142 билета. Я звоню-пишу классным известным людям с предложением выступить, почти все соглашаются почти не раздумывая. Почему так? Потому что мы уже провели десятки конференций, все меня знают, знают наши конференции.

Я подозреваю, что там, что здесь, рецепт успеха примерно один везде — чтобы чего-то добиться, надо упорно пахать. Я знавал такие случаи, когда люди наивно думали, что одного факта переезда в богатую и красивую Америку достаточно, чтобы стать там суперзвездой. Неа. Не получится. Думаю, что пахать там придется еще больше чем здесь, если собираетесь все начинать с начала не обладая никакими специальными востребованными компетенциями.


( Читать дальше )

Читаешь брокеров и аналитиков — все рекомендуют акции MAIL в надежде, что он повторит путь яндекса. Попробуем разобраться с компанией, используя объективный взгляд и критический ум.

Начнём с типичного графика, который видит каждый:



Какой график MAIL вижу я:



( Читать дальше )