Результаты продемонстрировали ожидаемо слабую выработку электроэнергии ГЭС, однако мы считаем, что негативный эффект от ее снижения будет компенсирован высокими ценами РСВ во 2К19 (+12% г/г в европейской ценовой зоне). По нашему мнению, в сочетании с относительно стабильными продажами мощности по ДПМ (несмотря на спад в 2К19), это должно способствовать сильным финансовым показателям, публикация которых запланирована на 6 августа. У нас нет официального рейтинга по акциям ТГК-1, но мы выделяем ее как одну из наиболее привлекательных дивидендных историй в секторе с доходностью 10% в 2020П. ТГК-1 торгуется с мультипликатором EV/EBITDA на уровне 2.3x в 2019 году (против 2.7x в среднем по сектору).

Калужская сбытовая компания (Калужская СК) – рсбу/ мсфо   
91 487 347 акций http://www.ksc.kaluga.ru/?content=file&id=4212 
Капитализация на 30.07.2019г: 1,168 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 3,959 млрд руб/ мсфо 3,832 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 4,378 млрд руб/ мсфо 4,441 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 4,972 млрд руб/ мсфо 5,013 млрд руб  
Общий долг на 30.06.2019г: 5,193 млрд руб 

Выручка 2016г: 16,800 млрд руб/ мсфо 16,983 млрд руб 
Выручка 6 мес 2017г: 9,318 млрд руб/ мсфо 9,406 млрд руб 
Выручка 2017г: 19,620 млрд руб/ мсфо 18,275 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 10,745 млрд руб/ мсфо 10,796 млрд руб 
Выручка 2018г: 21,670 млрд руб/ мсфо 20,215 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 11,544 млрд руб 

Прибыль 2016г: 18,58 млн руб/ Прибыль мсфо 31,37 млн руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 5,10 млн руб/ Прибыль мсфо 827 тыс руб 
Прибыль 2017г: 19,52 млн руб/ Прибыль мсфо 7,50 млн руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 2,31 млн руб 

ЦП не порадовал, точно так же как и Волга.
Ожидаемо упала валовая рентабельность, валовая прибыль из-за этого просела на 1,5 млрд, плюс прочие доходы меньше прошлогодних на 0,5 млрд, а прочие расходы выше.  . 
Почти 2 млрд чистой прибыли недосчитались.
В балансе обращает на себя внимание рост дебиторки (строка покупатели и заказчики). Год назад она была в районе 18 млрд, в конце года 21, а сейчас больше 23. Одновременное ухудшение сальдо прочих доходов-расходов — не очень хороший знак, опять ТНС не платит?
Ещё один негативный момент — рост долга банкам с 21 до 24 млрд.
Этот год однозначно будет хуже по прибыли и по дивидендам. Хотя дивидендная доходность наверняка будет хорошая. 

НЛМК отчиталась о слабых финансовых результатах за II кв. 2019 г. Выручка компании снизилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до $2,8 млрд, показатель EBITDA сократился на 20% — до $735 млн. Чистая прибыль упала на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $414 млн.

Результаты в рамках ожиданий. Финпоказатели снизились на фоне сокращения объёмов продаж и укреплении рубля, а также более низких цен реализации.

Еще на отчете за 1 кв 2019, стали заметны  проблемы металлургов. Я тогда не говорил, и не говорю сейчас, что компании нужно шортить, они обанкротятся и тд. Но в данный момент, возможно лучше поискать другие компании для инвестиций.

Выручка снизилась на 10% до 2797 млн.$. Пострадала не только выручка, но и операционная прибыль до 593 млн.$

Чистая прибыль снизилась до 415 млн. По полугодиям это уже снижение почти на 30%! С 1083 до 796 млн.$.