США. Опционы на акции.

В этом посте основы по опционам.

На примерах простых стратегий опцион Путт и опцион Колл.

 

 

Опцион (option)

Производный инструмент, предоставляющий своему владельцу (держателю) право покупки или продажи некоего актива, в определённое время по установленной цене. Продавец опциона при этом принимает на себя обязательство осуществить сделку с активом на указанных в опционном контракте условиях.

 

Основные характеристики опционов

Стандартизированный опционный контракт – биржевой инструмент, параметры создания и обращения которого соответствуют правилам принятым организатором биржевых торгов, имеющий свободное обращение в биржевой системе.

Базовый актив – биржевой инструмент, являющийся предметом сделки при исполнении опционного контракта.

Дата окончания обращения (дата погашения, expirationdate) –установленная в опционном контракте дата, после наступления которой покупатель не имеет права требовать от продавца выполнения предусмотренных опционным контрактом обязательств.

( Читать дальше )

Пока нас «развлекают» ужастиками про короновирус, главная проблема заключается в последствиях карантинов, обрушающих ВВП мировой экономики. Статистика выйдет через несколько месяцев, но уже сейчас понятно, что многие отрасли схлопнутся кратно, а некоторые, типа туристического бизнеса существенно помножатся на 0.
Сколько ВВП потеряет мировая экономика сейчас трудно оценить, но уже понятно, что нынешние потери войдут в самые крупные за последние 100 лет.
Ни кого не хочу демурить, но прежде чем говорить о какой-то стабилизации и последующем росте, нужно посмотреть на график распространения COVID-19 в мире на текущую дату. Сегодня это экспонента выглядит так:


Где ее окончание пока непонятно.
Чтобы говорить о какой-то стабилизации, график должен выглядеть как в коммунистическом Китае (где людей за демократов не считают и поступают, как с инфицированным стадом):


( Читать дальше )

Недавнее снижение на рынке американских акций стало самым быстрым со времен Великой депрессии. В связи с чем многие инвесторы ставят на такой же быстрый возврат к росту. Сейчас мы наблюдаем восстановление рынка. Но высока вероятность того, что это будет отскок, а не возврат к долгосрочному росту.

( Читать дальше )

Доллар будет по 100р. Если в пятницу я еще сомневался, то теперь уверен в этом. Почему же я продал часть позиции, если прогнозирую валюту по 100р? Тут не все так просто, в любой ситуации всегда имеются риски. Первую часть долларов я продал по 67р, т.к. не ожидал форс-мажора с саудитами. Сейчас зафиксировал еще часть прибыли.

Нужно понимать, что два года назад я продал всю недвижимость и вложился в евро. Среднее значение позиции у меня 72-73р. И зафиксироваться на уровне 85р – это нормальный результат. Учитывая, что недвижимость будет падать.

Меня часто спрашивают, что будет с недвижимостью? Нефть упала, появился коронавирус, пойдет рост безработицы и падение доходов. Недвижимость тоже будет падать. Последние 3 года у нее был рост 3-4% — это даже инфляцию не покрывает.

Почему я продал валюту? Я закладываю возможность форс-мажора, вдруг они сейчас по нефти договорятся? А я два года готовился, и остаться ни с чем было бы очень обидно. Поэтому часть валюты зафиксировал, а другая часть «поедет» дальше.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Вначале года на смартлабе гуляла классная картинка, которая вызвала море обсуждений. Но если тогда она была просто картинкой, то сейчас это целое пророчество. Так что забывшим напоминаю, что за долгую историю рынка панику выкупали ВСЕГДА.

График S&P500 за последние 10 лет:

1. График показывает, что будет, если не продавать акции во время падений. Ответ — рынок всегда отрастает.

2. Кстати, если продлить график влево вплоть до Великой Депрессии 1929 года, то ничего не изменится. После каждого кризиса рынок восстанавливается и идет выше предыдущих значений.

3. Вывод: лучше держать позицию, а не паниковать на плохих новостях.


P.S. Сделал сайт, где публикую интересные собственные статьи. В том числе про инвестиции. Заходите в гости.

( Читать дальше )

«Кризис приходит и уходит, а кушать хочется всегда» ©.

Сделал запасы на месяц.




В дивидендном инвестировании (создание и управление собственным Пенсионным фондом «Кубышка») психология занимает 95%.

Приходится искать триггеры, чтобы успокоить нервную систему.
Китайское слово «кризис» 危机 wēijī (вэй цы) представляет сочетание двух иероглифов:
«опасность» и «возможность» (пытливые филологические умы тут же оспаривают это, ибо у иероглифов есть другие
множественные значения).

Кризис свершился.
Я на фондовом рынке РФ с 1992 г., времен ваучерной приватизации.
На рынке недвижимости Уфы с августа 1993 года.
На бирже (ММВБ, Мосбиржа) с 2006 г.

Поэтому пережил падения фондового рынка РФ: 1998, 2009, 2010, 2011, 2014, 2017, 2018.

Теперь 2020 г.

( Читать дальше )

Это первое телевизионное интервью Уоррена Баффета, которое было записано в 1985 году. Ему было 55 лет и у него всё только начиналось! Можете себе представить? К этому моменту он уже сделал 10,000% за 20 лет. Это всего-то 26% годовых по формуле сложного процента. Его состояние тогда составляло $500 млн.

Я обожаю Баффета, обожаю его мудрость и интеллект, посмотрел с удовольствием это видео и...
Ниже я выписал почти все идеи этого интервью:

👉Первое правило: не теряйте деньги
👉Вы не теряете, если покупаете акции весьма дешевле их стоимости
👉Самое важное качество инвестора — подходящий темперамент, а не интеллект
👉Инвестор должен быть стабильной личностью
👉Грэм говорил: ты не прав или не прав, потому что тысячи людей согласны или не согласны с тобой 
👉Большинство думает о том, что акция будет делать в следующий год
👉Они не думают об акции, как о части бизнеса
👉Если я покупаю хорошую акцию, я не расстроюсь, если рынок закроют на 5 лет
👉Цена акций ничего не говорит о бизнесе
👉Бизнес говорит сам за себя
👉Я лучше сначала прикину сколько стоит бизнес, а потом посмотрю на биржу, совпадает ли цена с моей оценкой

👉Мне нравится в Омахе — тут мало информационных раздражителей
👉У орущей толпы слишком короткий фокус, а короткий фокус не способствует долгосрочным прибылям
👉Здесь в Омахе я могу сфокусироваться на том, сколько стоит бизнес
👉Не купил ни одной технологической компании за 30 лет, покупаю только то, что понимаю
👉Чтобы зарабатывать, тебе не надо делать деньги в каждой игре
👉Есть 1000 компаний, это не бейсбол, тебе не надо брать каждую из 1000 подач, тебе достачно взять хорошую одну:)
👉Я вообще могу ничего не покупать два года
👉Скука — не может быть проблемой профессионального управляющего активами
👉Академики на бирже потребляют слишком много данных, и слишком много всего умеют. 
👉Если у них есть молоток в руке, они будут искать гвозди
👉А я буду думать об инвестициях как бизнесмен думает о своем бизнесе.

1️⃣ И так. Депозит загружен на 13 миллионов. Куплено ВТБ, Магнит и Газпром. Логичный вопрос — почему купил, раз ждешь падения еще. Все просто. Такая психология трейдера. Видишь панику — покупай. Через год продашь дороже. В загашнике еще сорокет рублей в евро. Какой будет план далее? Сейчас мы свалились на 40% по индексу РТС, что ПИПЕЦ КАК ДО ФИГА по нашему рынку. Сейчас пробьем 1000 по РТС и падение скорее всего ускорится. ☄️

2️⃣ Вторая волна покупок будет у меня на уровне 800 по РТС. Буду продавать часть евро и перекладывать в акции. Там скину пару соток евро. Эта часть по евро уже к этому моменту даст прибыли миллионов 5-6.

3️⃣ Третья волна покупок будет на уровне 600 по РТС, то есть на дне 2014 и 2008 года. Будет очень красиво, если нас туда отвезут! Прямо вишенка на торте. Эта часть в евро даст уже миллионов 7 прибыли.

4️⃣ Четвертая волна покупок на остатки — будем уже оперировать в моменте. Если пробьет ниже 600 в моменте — буду покупать еще. Если будет отскок — буду покупать отскок подороже.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет!

Торги на фондовой секции Московской биржи завершились сильным снижением. Сегодня мой портфель дивидендных акций просел на -11,75%. Новые заявки на докупку акций на локальных минимумах сегодня не выставлял из-за отсутствия свободных денежных средств на торговом счете. Вопрос с кэшем решаю и думаю у меня еще будет возможность докупить акции по более сладким ценам.
Вместе с тем, сегодня на открытии уже была отличная возможность купить акции на локальных минимумах, после теста которых цена сразу устремилась вверх. В таблице моего торгового плана на 10.03.2020г. я жирным шрифтом выделил те акции, по которым сегодня отлично были отработаны уровни, которые мы определили для покупок.

№1 ТМК (строка 9 таблицы)

На 10.03.2020г. уровень для покупок был определен на отметке 41,15. На открытии цена протестировала данный уровень и сразу же отскочила вверх. Акция продолжала торговаться выше и торги завершились на отметке 45.

( Читать дальше )