Далеко лишь не все могут давать свои прогнозы по стоимости акций на следующий год, вернее, мало кто это может делать также успешно, как ребята из «БКС Мир инвестиций». Они первые в моём обзоре великих стратегов и предсказателей. Статья вышла на РБК 19 декабря 2023 года, практически год назад. И думаю, многим интересно, как изменились котировки за это время.

Делать прогнозы вообще дело не благодарное. Ведь они актуальны, сюрприииз, лишь на момент выхода прогноза. Геополитика и курс экономики может резко меняться, а интернет всё помнит. Так что любой из Вас может получить лицензию ЦБ или пройти хотя бы курс по инвестициям и смело выдавать свои аналитические данные. А вдруг, что-то да выстрелит. У экспертов не стрельнуло.

ТОП-7 Бумаг от «БКС Мир инвестиций» на 2024 год

1. Акции ЛУКОЙЛа, целевая цена — 8500₽, потенциал роста — 21%. Учитывая будущий дивгэп, цена будет ещё меньше от текущей. Текущая стоимость — 6738₽, падение за год — минус 6%. Разница от прогноза — минус 20%.

📈Лента +4.5% Объявила о приобретении сети магазинов «Улыбка радуги», сумма сделки не раскрывается. По состоянию на 30 сентября 2024 года сеть «Улыбка радуги» насчитывала более 1,5 тыс. магазинов👍

📈Диасофт +4.2% В лидерах роста без явных новостей. В пятницу было резкое падение на большом объёме, похоже кто-то словил маржин-колл. Если это так, то дальше котировки ждёт рост🤔 

📈Полюс +2.2% Растёт после одобрения 1301,75 рублей дивидендов акционерами, видимо не все верили в эти дивиденды👏  

📈ВТБ +0.1% Если вы всё ещё сомневались, что дивидендов в ВТБ не будет, то вот вам официальный комментарий👉Минфин не заложил в проект государственного бюджета на 2025 год дивиденды от ВТБ, поэтому банк может отказаться от их выплаты, сообщил в интервью Reuters глава кредитной организации Андрей Костин😁

📈IMOEX +0.3% Спекулянты могут спать спокойно, похоже круглосуточных торгов не будет👉 Для возобновления утренних торгов на Мосбирже пока еще недостаточно ликвидности, считают в ЦБ. Возобновление утренних торгов на Мосбирже возможно только после восстановления ликвидности рынка.
(Если нет ликвидности для утренних, то для круглосуточных тем более🤷‍♂️)

📉Башнефть ап -2.9% Хуже рынка после публикации отчётности РСБУ. Чистая прибыль сократилась на 49,8% до 73.9 млрд рублей. Похоже хороших дивидендов по итогам 2024 года не будет😔 

📉Транснефть ап -0.9% Полоса неудач продолжает преследовать Транснефть 👉в Польше утром 1 декабря произошла утечка из нефтепровода «Дружба😔

В условиях высокой ключевой ставки страдают закредитованные компании, поэтому стоит выбирать акции тех эмитентов, кто не имеет долгов.
Я проанализировал финансовые отчеты российских компаний и отобрал тех, у которых наименьшая долговая нагрузка.

Почему сейчас опасно инвестировать в акции компаний, у которых большие долги?

Практически любой бизнес использует кредиты для своего развития. Это нормально, но при высокой ставки ЦБ процентные расходы по кредитам возрастают и это создаёт дополнительную нагрузку на компанию, снижается её чистая прибыль (к примеру, из-за высокой долговой нагрузки прибыль компании МТС упала в 9 раз за счет выросших процентных расходов!), а некоторые компании становятся убыточными.

Впоследствии это приводит к уменьшению дивидендных выплат, падению котировок акций и потери общей инвестиционной привлекательности эмитента.

Как узнать, есть ли у компании долги?

Наиболее простой способ-это посмотреть на коэффициент долговой нагрузки в финансовом отчете. Этот параметр называют Чистый долг / EBITDA. Он показывает за сколько лет компания может погасить свои долги.

Сегодня утром вместе с поставками ракет ATACMS от США, Минфин решил подлить масла в огонь российского фондового рынка


Ссылка: rbc-ru.turbopages.org/rbc.ru/s/business/18/11/2024/6739ed1c9a79478d22a65c74

Давайте по-порядку:

«Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, увеличение ставки налога на прибыль для «Транснефти» до 40%»

Что это значит для Транснефти и фондового рынка России? Акции среагировали пикированием на 8% вниз в понедельник

ЦБ снова поднял ключевую ставку — до 21%. В связи с этим два важных изменения:

1. От налога будет освобождено дополнительно еще 20 тыс. руб. дохода. Необлагаемая сумма дохода увеличилась до 210 тыс. руб.
2. Скорее всего это окончательное изменение в этом году. ЦБ назначил следующее заседание по ключевой ставке на 20 декабря. Даже если будет очередное повышение, оно не коснется доходов по вкладам за этот год, так как в расчет берется ключевая ставка на 1 число месяца, то есть на 1 декабря. 

В общем, если не будет форс-мажора в виде внеочередного заседания Центробанка, в этом году по налогам на вклады все уже ясно. Можно строить стратегии на конец года. Об этом будет отдельный пост.

Расскажу подробнее 👇

Как начисляется налог на вклады? 

1. На проценты по вкладам и накопительным счетам, полученным в предыдущем году. Вклады и счета во всех банках суммируются для одного человека. То есть в 2025 году заплатим налоги на доходы по вкладам, закрытым в течение 2024 года.
2. Налоговая сама все посчитает и пришлет уведомление заказным письмом или через личный кабинет налогоплательщика до 1 ноября — вместе с уведомлением о налоге на жилье, землю или автомобиль. Налог надо заплатить до 1 декабря. 

🫂 Ну что ж, вот и отгремела очередная конференция Smart-Lab Conf, а значит самое время по горячим следам написать пост на эту тему и вспомнить про всё услышанное, сопроводив его местами своими мыслями и умозаключениями.

Отдельное спасибо организаторам конференции (отдельный привет Василию Баранову и Татьяне Плихта!), благодаря которым мероприятие прошло на высоком уровне и оказалось максимально полезным для всех участников, спикеров и партнёров. Ну и конечно же лично Тимофею Мартынову, который приглашает меня в качестве модератора к эмитентам и всегда рад меня видеть на пре-пати.

Ну и пользуясь удобным случаем, предлагаю вам подписаться на наш телеграм-канал, где мы регулярно анализируем операционные и финансовые отчётности российских компаний, пишем отраслевые обзоры, делимся тезисами закрытых звонков с эмитентами, ну и в принципе публикуем много чего интересного. В общем, welcome!

Ну а теперь погнали!



Разумеется, хедлайнером на этой конференции стала ключевая ставка, которая в пятницу была повышена с 19% до 21%, а потому именно с этого вопроса я начинал свои сессии с эмитентами во время модераций, и именно вокруг этого острого вопроса шли рассуждения практически на любой сцене в субботу.

Коротко напомню мои отношения с Северсталью.

Я покупал Северсталь в начале года по 1 300 – 1 400 под идею возобновления дивидендов и выплаты пропущенных дивидендов за 2021-2022 годы: t.me/Vlad_pro_dengi/651 

На объявлении дивидендов в феврале оставил акции и продал их в апреле, когда объявили дополнительную выплату за 1 квартал. Продал акции по 1 860 рублей, потому что они оценивались уже дороже справедливой цены: t.me/Vlad_pro_dengi/901

По итогам отчета за 1 полугодие в июле, когда акции стоили 1 450 руб., написал, что «ситуация для инвесторов среднесрочно стала хуже»: t.me/Vlad_pro_dengi/1085

Вот акции Северстали стоят 1 180, и я считаю, что мы увидели последний неплохой отчет в части свободного денежного потока и дивидендов на ближайшие 2 года, если компания будет следовать своим планам капитальных затрат. Обо всем по порядку.  


➡️ Финансовые результаты за 3 кв. 2024

✔️Выручка за 3 кв. = 219,1 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = 188,7, за 2 кв. 2024 = 220,4)