К сожалению, можно констатировать, что в нашей стране кризис перетекает в совершенно неожиданные формы.

Мифическая «стабильность» валюты который год не находит подтверждения в реальности.

ЦБ в разные периоды использовал разные инструменты, для влияния на курс.
Начиная от прямых интервенций (до введения плавающего курса) и заканчивая сложными негибкими инструментами (валютные РЕПО).

Что такое валютное РЕПО — это выдача банкам долларов под микроскопический процент. По сути, к чему это приводило в ситуации падающего курса — банки радостно продавали валюту, через несколько рублей ниже откупали ее и все, процент за использование отбит с лихвой.
Таким образом, не продавая валюту напрямую в рынок ЦБ стимулировал внутренний «керри-трейд.»
При этом и резервы на бумаге не сокращались, и проблема возврата баксов ложилась на банки, а не на ЦБ.

Таким образом мы прокатились весной 2015 года до 49 рублей за доллар.
Нужно заметить, что тогда в районе 55-56 рублей уже начинались панические сигналы от министров на тему падающей «бочки» рублебрента. Но запущенный процесс остановить очень сложно, в рынок побежали нерезиденты, продавая доллары и покупая российский рынок.

( Читать дальше )

Солнышко, суббота ;) Музыкальный алготрейдер:

( Читать дальше )

При торговле через зарубежного брокера есть один неудобный момент: декларировать доход и платить налоги приходится самому. Впрочем, если вы пассивный инвестор и число сделок у вас невелико, то свести баланс не составит труда. Но если вы активно торгуете, то расчет результата по сделкам может для вас превратиться в проблему. И вот почему.


( Читать дальше )

Человеческое сознание — ужасно сложная штука, которая зачастую работает против нас. Недостаточное понимание основных принципов мыслительного процесса может привести к серьезным убыткам, особенно если вы занимаетесь инвестированием. Но, как говорится, “признание проблемы — первый шаг к ее решению” — так что рекомендую внимательно изучить этот список.

( Читать дальше )

Прошло больше года с момента моего осознания необходимости вкладывать средства в акции иностранных компаний. Доллар несколько подешевел за прошедший год, появились революционные новшества в российской биржевой индустрии, пора начинать понемногу покупать в целях диверсификации своих активов. Под новшествами я подразумеваю появление сотен иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже. Самыми интересными для меня являются акции американских компаний из индекса S&P500, как одни из самых надежных. Вчера я сформировал первый портфель американских акций на СПБ бирже. Сразу выделю главные достоинства и недостатки СПБ биржи по сравнению с NYSE и NASDAQ для рядового российского инвестора.
Достоинства:

1. Низкий порог входа. Один лот — одна акция. Нет минимального порога по размеру торгового счета.
2. Низкие комиссии на сделку.
3. Можно купить иностранные акции на ИИС, получить вычет или освободиться от уплаты налога.
4. Российский брокер — ваш налоговый агент. Нет необходимости считать налоги и подавать налоговую декларацию.

Недостатки:

( Читать дальше )

Интересную тему с эмпирическими распределениям подняли Дмитрий Новиков и Nonsense. Хотелось бы одну мысль по этому поводу озвучить. Насколько понимаю, эмпирическое распределение — это когда берут историю цен БА, нарезают неким окном, из каждого полученного отрезка получают приращение, и потом строят частотную диаграмму из этих приращений. Полученное распределение и называют эмпирическим. Nonsense пишет, что возникают две проблемы:
1. У полученного распределения мю может быть не ноль, и если считать по этому распределению справедливые цены, то не будет выполняться колл-пут паритет.
2. Выбор размера окна для нарезки.

Мне же кажется, что тут другая, более существенная, проблема. Предположим, у нас есть некий случайный процесс, с помощью которого мы можем сгенерировать кучу случайных траекторий цены:

( Читать дальше )

2016 год ушёл в прошлое, но дивиденды по его итогам нам ещё предстоит получить весной-летом 2017 года.
Самыми интересными дивидендными новостями в ближайшие 3 месяца для нас будут размеры чистых прибылей эмитентов по итогам 2016 года.
Пока известны ЧП за 9 месяцев 2016 года
Заполняя и проверяя мою разработочную таблицу, включающую в себя всех торгуемых на ММВБ эмитентов, которую получают на флешке слушатели очного семинара «Начните с буквы А», который планируется провести в ШМБ 16.02.2017 https://red-circule.com/courses/181  данными за 9 месяцев 2016 года я обратила внимание на ряд эмитентов, которые ошеломляюще нарастили свои чистые прибыли

В таблицу этого обзора я включила только тех эмитентов, у которых произошел рост ЧП на 400 и выше процентов или получили значительную ЧП после убытка за 9м 2015 года

Не правда ли, впечатляюще? И, если за 2015 год таким скачком ЧП могли похвастаться металлурги ( ММК, Северсталь, ГМК Норникель), то в этом году в таблице много компаний с госучастием и энергетиков.
Лидер роста ЧП Россети. Основными причинами такого значительного скачка ЧП явилась переоценка связанная со значительным ростом котировок компаний энергетического сектора и полученные дивиденды их ДЗО. ДЗО по требованию своего мажоритария Россетей по итогам 2015 года выплатили дивиденды в размере 50% от ЧП.

( Читать дальше )

Перевод полезной статьи с сайта jonathankinlay.com

В этом посте я хочу обсудить способы применения сигналов от соответствующих рыночных индексов в вашей торговле. Эти сигналы могут улучшить прибыльность вне зависимости от того, торгуете вы алгоритмически или вручную. Техника, описанная здесь, является одной из наиболее применяемых в арсенале квантов.

Начнем обсуждение с примера простой торговой системы на индексе волатильности VIX по недельным барам. Результаты такой системы приведены на графике ниже. Система обгоняет прибыльность стратегии «купил и держи» на значительную величину с профит-фактором более 3 и процентом выигрышных сделок свыше 82%. Что же здесь не так?

( Читать дальше )

С наступившим вас Новым Годом друзья и коллеги! Желаю вам здоровья, сбычи мечт, удач и успехов!

2017 год обещает нам много супер дивидендных отсечек. Основной причиной этого будет то, что 2017 год год предвыборный. В марте 2018 года должны состояться выборы президента РФ.
Соответственно, компании с госучастием будут выплачивать повышенные дивиденды для того, чтобы пополнить бюджет и выполнить обязательства, взятые на себя президентом и правительством.
А частные компании будут выплачивать повышенные дивиденды в связи с рисками и неопределённостью, которые могут возникнуть в связи с выборами.По принципу Лучше синица в руке...

Давайте посмотрим какие дивиденды выплачивали компании с госучастием по итогам  2014 года


и по итогам 2015 года

( Читать дальше )

Новый Год совсем близко, поэтому можно уже подвести итоги. В этом году мы организовались в небольшую алготрейдинговую команду, целью которой было создание высокочастотных алгоритмов и, конечно, их боевое применение. По полной программе роботы начали работать с 10 мая, до этого делали боевую часть на С++, размещались на колокейшн, придумывали собственно сами алгоритмы, то есть длительность боевых торгов — чуть больше полугода. Все алго работают пока только на FORTS, инструменты — RI и Si. Результаты торговли представлены в заголовке поста в процентном отношении к начальному капиталу.

Управление стратегиями происходило по правилам, которые я рассказывал здесь и здесь. Как можно видеть из графика дродауна, в октябре случилась просадка, в 3 раза превысившая расчетную ( а расчетная была около 7%, как следует из 

( Читать дальше )