Итак, друзья, вчера я не нашёл ничего лучшего, как тупо стоять сидеть и смотреть на то, как сначала по ходу дня таяла моя текущая прибыль, потом как росла моя текущая убыль лосиная :)
     По итогам дня — текущий убыток от начала открытия стрэддла около 60 долларов.



     А к чему это я про палец-то?
     Вчера вечером заезжал в гости братишка, как водится, посидели...
     Я ему объяснил, какая моя позиция, что значит такое стрэддл. Объяснял человеку, абсолютно не разбирающемуся в торговле. Его ответ меня сразил:

     ОДНИМ ПАЛЬЦЕМ ДВЕ Ж*ПЫ НЕ ЗАТКНЁШЬ!      ВОТ ЧТО ТАКОЕ ПРОДАЖА СТРЭДДЛА!

     Ну и как всегда — жду предложений что делать мне!  Долго писать утром не могу — хорошо с братом посидели :)

( Читать дальше )

Заголовок  про опционы, а не про Родину, если что.

Позиция с продажей краев RI  была открыта 17 октября, о чем и было поведано тогда же smart-lab.ru/blog/356892.php, если неохота лезть по ссылке, то вот она позиция:

9 ноября хотел закрыть половину позиции,  уже изрядно принесшую результат (испугался роста волатильности по результатам выборов). Закрыл только треть, а мог и вообще не закрывать, волатильность хоть и выросла, но не значительно. Сегодня позиция экпирировалась вне денег, что и требовалось доказать.

15 ноября открыл новую позицию RI, опять продав края, правый  оставил все тот же 105 страйк, левый на страйк дальше эксперированной сегодня  позиции  (85). То есть, больше опасаюсь снижения.

( Читать дальше )

Обороты упали существенно. По сообщению биржи, падение оборота на срочном рынке, где в начале месяца была повышена комиссия по всем контрактам, оказалось более существенным, чем падение оборота по другим рынкам. Очевидно, что падение оборотов связано не только с комиссионными, но и с падением волатильности на рынке. На фоне роста волатильности нефти и относительно привлекательной комиссии по ней, биржа отмечает:

Московская биржа наблюдает существенное изменение структуры срочного рынка. В частности, объём торгов товарными фьючерсами вырос в 3,4 раза.

 

Что мы видим?
За год обороты биржи упали на четверть по указанным выше рынкам, а акции выросли более чем в 2 раза

Дело в том, что общий-то оборот биржи вырос на 14.3% за год! Где же он вырос, если то, чем мы торгуем, везде спад?

А, вот где рост кроется! Там где нас с вами нет!

Совокупный объем торгов на денежном рынке вырос на 107,8% и составил 31,4 трлн рублей

Кто в теме кстати, почему за год так сильно выросли объемы торгов на денежном рынке?

Продолжаю рассказ про жизнь опционной позиции в ноябрьской серии Сбербанка SRZ6, начатый на прошлой неделе в этом посте.

Позиция была сформирована слишком рано при неудачном наклоне улыбки. Мотивация состояла исключительно в том, что HV < IV  аж на 10% волатильности.
Сегодня (во вторник) случилось небольшое ралли в сбере с ростом на 200 рублей за несколько часов.
Если бы позиция была чисто проданной, это бы нам стоило определенных нервов и денег.
Однако за счет выкупленного правого края мы не испытываем никаких негативных эмоций.
К тому же это всё происходило в торговое время, так что времени захеджировать (и подумать) было достаточно.




Рынок начал приближаться к области купленных страйков, что в будущем будет создавать проблемы из-за тета-распада.

( Читать дальше )

Поясните пожалуйста доходчиво. Допустим есть 1 млн рублей. При долларе 63, депо равно грубо 16 000 долларов. Так вот я не хочу чтобы в течение года что-либо произошло с рублем и он стал стоить допустим 100 рублей, соответственно депо станет 10 000 долларов. Хочется за счет опциона застраховать свои риски. На нашей бирже самый дальний опцион это июнь 17 года, т.е. страховаться можно на полгода. Потом придется опять перекладываться (платить коммис, премию и тд.). На текущий момент премия по опциону SI-6.17 составляет около 5 000 рублей за контракт. Учитывая что 1 фьючерсный контракт Si это 1000 долларов, то нам необходимо 16 фьючерсов / или 16 опционов на SI (тк 1 контракт опциона = 1 фучерсу). Соответсвенно нужно купить 16 коллов SI страйк 63000 со сроком Si-6.17. Получается мы заплатим 16 * 5000 рублей = 80 000 рублей. 8% от депо за чуть больше полгода. В случае существенного роста курса доллара не факт, что пропорционально изменится премия. Грубо говоря курс улетит и будет 69-70 и наш счет соотвественно также должен увеличиться на 10% в долларах и стать около 1 100 000 рублей, премия должна увеличиться на 1250 рублей или 25% (чтобы мы могли не дожидаясь экпирации продать опцион и получить разницу). Однако премия может так не вырасти из-за того что премия не зависит напрямую от движения БА (важна дельта волатильность и т.д.). Соотвественно если премия не вырастет на нужную величину, то нам к экспирации необходимо будет попросить исполнить опцион (причем это надо сделать заранее, т.к. мы получим на счет фьючерсы на Si и потом их надо будет еще экспирнуть и получить реальные баксы на счет, либо продать фьючерсы и получить деньги на счет). Если доллар останется на месте, подрастет незначительно или даже упадет, то наш опцион сгорит, мы получим убыток в размере премии. То есть страховка от скачка курса стоит около 15% годовых от депо, так?. 

( Читать дальше )

Продолжаем изучение дивидендных ловушек. Начало здесь.

В этой части мы рассмотрим два инструмента, которые будут помогать нам отсеивать проблемных дивидендных плательщиков и оставлять в нашем портфеле только стабильных.

Но прежде чем мы перейдем к рассмотрению этих инструментов я хотел бы немного поговорить о типах дивидендных ловушек. Разобравшись с ними вам будет более ясно назначение каждого инструмента их выявления. Первый пример дивидендной ловушки — чрезвычайные выплаты. Иногда бывает что компания платит дивиденд выше чем ее чистая прибыль. Такое случается в нескольких случаях: когда компания продает свои активы а деньги распределяет среди инвесторов, когда компания возвращает не инвестированную прибыль полученную в предыдущие годы и когда компания списала какие-либо активы и записывает их в убыток. Первые два случая являются дивидендной ловушкой. Мы же понимаем, что если компания отдает дивидендами больше чем зарабатывает, то это не может продолжаться долго. Скорее всего уже на следующий год дивиденды серьезно упадут. В этом году есть пример такого рода — компания ЭОН Россия. Она выплатила дивидендов больше чем прибыль за год. Компания решила пустить на дивиденды нераспределенную прибыль прошлых лет. Вероятно на следующий год акционеры ЭОН уже не получат столь щедрых дивидендов.

( Читать дальше )

Итак учитывая полугодовой мой опыт торговли через американского брокера могу вам кое что пояснить:
1 рекомендую желающим торговать на американских и любых других иностранных биржах выбирать одного из крупнейших и надежных американских брокеров.
2 не ведитесь на кухни или офшорные прокладки-только настоящий американский брокер
3 обратите внимание на комиссии брокера и поддержку-мой брокер берет от 0,7 до 2,40 доллара за 1 лот, имеет полностью русскоязычный сайт и русскоязычную поддержку по бесплатному телефонному номеру, поддержка обычно работает во время американской сессии.
4 обратите внимание есть ли в торговой платформе брокера режим тренировочной торговли-у моего брокера есть, платформа торговая также полностью русифицирована.
5 все необходимые документы и справки отправляются на электронный почтовый ящик брокера-сканируется документ и в электронном виде отправляется, список необходимых документов брокер пришлет на мыло.

( Читать дальше )

   Встал тут у меня в семье вопрос о покупке маленькой недвижимости. Денежки хранятся в долларах. Так вот, для того что бы совершить покупку, их, следовательно, нужно перевести в рубли. Жена у меня человек экономически подкованный (как она думает) и в совершенстве владеет такими терминами как «стагнация рынка недвижимости», «сезонное уменьшение спроса», «курс на ослабление национальной валюты», «рецессия, инфляция, девальвация», «уменьшение покупательной способности населения», «сжатие потенциально возможной базы ипотечных заёмщиков». Из всей этой непонятной мне белиберды она делает вывод, что с покупкой недвиги надо повременить с полгодика. Цены, говорит она, останутся такими же, а то и припадут, а доллары мы сможем продать по значительно более высокому курсу.
   Логично, чё.
И тут я задумался. Так ведь в финансовом мире давно придумана всякая хрень возможность застраховать себя в подобных не очевидных случаях. И называется эта страховка -

( Читать дальше )

Всякий уважающий себя либерал не верит в Россию,
а следовательно не верит и в Сбербанк.
Но Сбербанк -  рублем научит Родину любить!
Ожидаю там корнер с выносом всех прозападников )
Опять всех переиграют 8=)




( Читать дальше )

Всем привет!

Есть очень простой алгоритм зарабатывать в любом направлении — рост или падение — у вас прибыль.

Купленные опционы около страйка, покрытые фьючем чтобы дельта по купленным опционам полностью нейтрализовалась противоположной позой по фьючу.

Тогда куда бы не пошел рынок — у вас прибыль, Т.к. при росте у колов дельта растет и вы в лонге получаетесь т.к. по фьючу дельта остается той же, а при падении наоборот… Когда дельта по опционам становится больше или меньше позы по фьючу — вы совершаете сделку — либо покупаете либо продаете фьюч чтобы снова уравновесить дельту. При этом автоматически получется, что вы покупаете фьюч дешевле и продаете дороже, таким образом главное условие долгосрочной прибыли — это чтобы цена колебалась сильнее чем скорость временного распада опционов т.е. нужно чтобы за счет сделок с фьючем вы набрали прибыли больше чем тот убыток, который получается за счет временного распада купленных опционов, т.к. каждый день их стоимость тает на величину теты. 

( Читать дальше )