«Большинство людей не понимают, как работает риск, и это приводит к плохим решениям.»


Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды«Fond&Flow»

☕#43. За чашкой чая..

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Самолёт», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи

После моей статьи, про Облигациив период кризиса и высокой контрольной ставки (тут), люди начали меня все больше и больше спрашивать, о том где и куда можно положить деньги, пока все не уляжется. 

Экономическая ситуация в России сейчас, мягко говоря — дерьмо (Это я мягко). Ключевая ставка скоро достигнет луны, (минимум 18-20%) «Куда вложить деньги?» Чтобы пережить это время и спокойно жить. Разбираемся..

Акт 1: Внутри «цирка»


( Читать дальше )

Возвращаясь к теме растущего госдолга...

Предыдущий пост доступен по ссылке.

С начала года Минфин разместил ОФЗ на 1 251 млрд руб. по номиналу и привлек 1 094 млрд руб. в деньгах. За этот же период было погашено облигаций на 697 млрд руб. Т.е. чистое приращение госдолга за первые 5 месяцев 2024 года составило 554 млрд руб.

Майские аукционы прошли для Минфина слабо на фоне сильного роста доходностей и низкого спроса на офз — размещено всего на 104 млрд руб. Последние 2 аукциона вовсе были отменены по причине высокой волатильности на рынке. По плану в июне ещё 2 аукциона, но с высокой вероятностью они либо будут неудачными, либо отменены. 

Согласно плану в этом году ожидалось размещение ОФЗ на 4 трлн руб. Очевидно, что выполнен он уже не будет (необходимо размещать ОФЗ на сумму около 110-120 млрд руб. по номиналу за аукцион). Да и Министр финансов А. Силуанов недавно сказал, что план по размещению ОФЗ на текущий год будет пересмотрен, ориентируясь на решение ЦБ по ключевой ставке — вероятно, на величину невыполнения плана в текущем квартале.

( Читать дальше )

Главное по итогам 2023 года:

• Выручка: 126,8 млрд. (+95%)
• EBITDA: 12,3 млрд. (+91%)
• Прибыль: 5,2 млрд. (+196%)
• Долг/EBITDA: 3х (-1.5х)

На удивление хорошие цифры, даже выше собственных прогнозов ЕТ. Примечательное:

🔹Самый большой вклад в общий финрез пришел от оптовой торговли топливом (почти половина ебитды). Это нормально и это одно из профильных направлений ЕТ, но это очень волатильный и плохо предсказуемый компонент, который в 2024 может как обеспечить новые рекорды, так и наоборот – утянуть результаты сильно вниз

🔹Устойчивости добавляет высокая доля нетопливного бизнеса: магазины, рестораны и фастфуд на заправках принесли компании почти 22% ебитды

🔹Главный флаг Евротранса – проект электрозаправок – тоже хорошо прибавил, сейчас на него приходится 1,8% ебитды (против 0,3% по итогам 2022), уже вполне ощутимо

✅ По 1кв’2024 темпы роста держатся высокие: выручка +70%, ебитда +55%, прибыль +180%. Но прогнозная ебитда-2024 – 13-15 млрд., то есть по году ждут замедления, с ростом по ебитде чуть более 20%, и это в хорошем сценарии. Новых иксов не ожидается

( Читать дальше )

Нашел  пост от 2021 года, когда из каждого утюга слышалось «бери акции или проиграешь»))

smart-lab.ru/blog/726331.php


Пол ночи считал выгодность акции для инвестиции. Так и не сложилась у меня картинка преимущества инвестиций против спекуляции с последующим размещением в инструментах с гарантированным доходом.

Ладно Шадрин, много воды льет,  фиг разберешься.
По моим расчетам, если инвестировать ежемесячно по 55 тыс руб (судя по его графику пополнений) в тот же сбер. На выходе через 8 лет ни как 18 млн не получается.



Провел даже эксперимент.

Взял дату открытия трех вкладов в Югре 18 декабря 14 года и мысленно положил эти 4 млн руб в акции сбера.

www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=12&TID=312578&MID=3270132#message3270132 

Открыл расходные вклады под 24% с не снижаемым остатком 50 тыс на 3 года, проценты ежемесячно — название Особый статус, на сайте нет, предлагают в офисе.

Сбер и Югра взял, т.к это самые доходные голубые фишки.
Югра, это топ 12 по вкладам и если бы не конфликт прокуратуры РФ (крыши Хотина) и ЦБ РФ, ее бы санировали.

( Читать дальше )

Сегодня будет необычный для моего блога интерактивный формат. Читатель и наш с вами коллега (молодой независимый инвестор) попросил меня посмотреть его портфель, который он не так давно начал собирать, и сообщить свои мысли по поводу активов, которые в нем на данный момент содержатся.

🤷‍♂️Я не эксперт по составлению портфелей, но мне показалась интересной и полезной идея вынести обсуждение в публичную плоскость.

💰Многие читатели моего блога на Смартлабе имеют больше опыта и знаний в инвестициях, чем я. Поэтому, с разрешения подписчика, я публикую собранный им портфель и прошу по желанию принять участие в его оценке. Хозяин портфеля заглянет в комментарии и наверняка все их внимательно прочитает, а потом примет самостоятельное взвешенное решение. Свои рассуждения я, разумеется, тоже приведу.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

❗ДИСКЛЕЙМЕР: любые дальнейшие оценки являются субъективными, рожденными воспаленным мозгом автора. Автор ни в какой мере не несет ответственность за слив чьего-либо депозита, кроме своего собственного (это он любит, умеет и изредка практикует). Так что прошу не воспринимать высказанную точку зрения как экспертные инвест-советы — это просто мысли вслух.

( Читать дальше )

Новый ЗПИФ Рентал ПРО — первый фонд недвижимости выходит в начале июня на IPO!

https://aclass.capital/upload/iblock/1e4/su0zmlvm07fq5q7q17rpmqlxq5fim92b/ITF%20%D0%A0%D0%B5%D0%BD%D...

Сделка пройдет именно по стандартам IPO, что гарантирует высокую степень раскрытия информации. Объем фонда на этапе размещения более 25+ млрд руб. Купить паи можно у крупнейших брокеров.

Так как речь идет об инвестициях в строящиеся объекты и о повышенной доходности, паи предлагаются только квалифицированным инвесторам (сейчас 700+ тысяч таких инвесторов в РФ), спрос наблюдается и от физлиц, и от институционалов.

• Сбор заявок открылся 27 мая и продлится до 5 июня включительно.
• Начало торгов паями на Мосбирже ожидается 6 июня (торговый код – RU000A108157).
• Общее количество паев для покупки – 26,1 млн штук, цена – 986 рублей за штуку.
• Ожидается, что по результатам сделки продавец останется соинвестором фонда. Продавец и управляющая компания обязуются не осуществлять продажу и дополнительную выдачу паев в течение 90 дней с даты совершения сделки.

( Читать дальше )

ЦБ зарегистрировал допэмиссию ЮГК в размере 30 млрд акций, сообщил Интерфакс. Регистрация допэмиссии — техническая необходимость в случае решения об утверждении проспекта эмиссии акций, который будет действовать в течение года. Интерфакс напоминает, что компания в прошлом не исключала возможность SPO для вхождения в индекс МосБиржи (free float должен быть 10% против текущих 6%), но конкретных сроков не давала.
Новость техническая, уже в цене. Допэмиссия в размере 14% капитала сильно выше требуемых 10% free float для попадания в индекс МосБиржи (сейчас free float ЮГК — 6%). SPO может размыть доли текущих акционеров, что будет негативно на момент объявления. У нас позитивный взгляд на бумагу с учетом перспектив роста добычи.

Не исключаем SPO ЮГК на горизонте 12 месяцев, но не ждем размещения всех 30 млрд акций, зарегистрированных ЦБ. По нашим оценкам, размещения 10 млрд акций будет достаточно для того, чтобы free float достиг 10%. В ожидании роста добычи в среднем на 20% в год до 2027 г. мы позитивно смотрим на бумагу, которая торгуется с P/E 7.3х в текущих ценах против целевых 8.2х на 2025 г.

Суэцкий канал уже не такой судоходный как это было раньше
Будут ли грузы двигаться по новому маршруту через  РФ?
Заметьте, и снова все дороги ведут в Москву!
Похоже, Россия знает самый короткий путь в Европу!
Да, да, через ту самую форточка которую еще Петр отпер.



( Читать дальше )

В рамках Указа Президента РФ от 08.11.2023 № 844 частные инвесторы могут разблокировать заблокированные в НРД иностранные ценные бумаги на сумму не более 100 тысяч рублей на человека. Нерезиденты могут выкупить эти активы, используя свои замороженные денежные средства на счетах типа С.

По оценкам процедурой выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг могут воспользоваться более 5 млн частных инвесторов.

Участие в обмене бесплатное и добровольное. Ниже вы найдете подробную инструкцию для частных инвесторов.

1. Какие активы можно предложить к выкупу?

1.1. Акции иностранных компаний. Примеры: Apple – APPL, Microsoft – MSFT, Tesla – TSLA…

1.2. Депозитарные расписки на акции иностранных компаний. Примеры: Toyota Motors – TM, Toshiba Corp. — TSE, Nestle – NESM, Samsung – SMSN…

1.3. Паи иностранных инвестиционных фондов (ETF). Примеры: SPDR USA — SPY, Vanguard Bonds –BND, ARK Innovation – ARKK…

( Читать дальше )

Вчерашний день был насыщен событиями и новостями.
🔥Президент подписал Указы №198 и №199 о некоторых экономических мерах, а Госдума приняла в третьем чтении ряд поправок в Налоговый кодекс.
Рассказываем по порядку и сначала о планируемых изменениях

 

1. Отмена трехлетней инвестиционной льготы

Как это работает сейчас?
Доход от продажи ценных бумаг можно освободить от налога, если инвестор владел ими 3 года или более. Подходит для российских акций, облигаций, а также для зарубежных акций и облигаций, которые торгуются на российских биржах и для открытых ПИФов, которые управляются российскими компаниями.

Максимальный размер вычета – 3 млн. руб. в год, за три года – 9 млн. руб.

Что планируют изменить?
Принятый закон исключает из списка зарубежные акции, облигации, ETF, которые торгуются на биржах РФ.
НО остаются ценные бумаги иностранных эмитентов, зарегистрированных в государстве-члене ЕАЭС или выпущенные по праву государства члена ЕАЭС. Изменения вступят в силу в 2025 году.

( Читать дальше )