Избранное трейдера Глеб Абдулов

по

Акции (урок 6) – мультипликатор P/E

Акции (урок 6) – мультипликатор P/E

Перейдём к мультипликаторам. Дальше я буду использовать материалы из CFA.

Прежде чем погружаться в этот океан, надо понимать: расчёт мультипликаторов – это прекрасное упражнение для ума, но всё это мало прибавляет вам как трейдеру. Цены на акции могут годами отклоняться от справедливой стоимости. Вы успеете сединой покрыться, пока мультипликаторы вернутся на разумный уровень.

Понимание мультипликаторов даёт некое общее понимание: переоценена или недооценена анализируемая компания, но основывать торговые и инвестиционные решения на основе одних лишь мультипликаторов нельзя.

По одним мультипликаторам компания может быть переоценена, по другим – недооценена.

Если какая-то компания в текущий момент недооценена или переоценена по метрикам, обычно для этого есть какая-то существенная причина. В этом-то вся и подстава.

Все мультипликаторы можно сравнивать по двум основаниям:

  • ▫️Со средними историческими значениями этих мультипликаторов у самой компании
  • ▫️Со значениями мультипликаторов у аналогичных компаний


( Читать дальше )

Маленькая какашка на торт оптимизма.

    • 09 ноября 2020, 20:19
    • |
    • stinky
  • Еще
Всем доброго вечера)))

Сразу оговорюсь, я здесь не за Байдена, и не за Трампа, не за ту или иную вакцину, и даже не за шорт или лонг Газпрома)
Меня интересует USDRUB. И я за движуху. Правда за движуху, которую хоть как-то можно понимать или на худой конец анализировать постфактум.
Что привлекло внимание сегодня? Вот это.
Маленькая какашка на торт оптимизма.
Вы, наверное, спросите, что же это такое?

Это график свопа USD_TODTOM. Что из него видно?

То, что последние три часа (на самом деле все часы кроме первого, но последние три совсем ни в какие ворота) рубли размещались в диапазоне 2,50%-1,75% годовых. Однако вернее будет сказать, что привлекались доллары под ставку (примерно, но более или менее точно):

(Текущая ставка в рублях овернайт) — (2,50%-1,75%) = 1,50%-2,25% годовых (!!!) в долларах на овернайт

Причем через биржевой инструмент, фактически лишенный любого риска контрагента. Даже если я чуть завысил ставку по привлечению долларов (на 0,25% годовых, максимум), сравнение с глобальными аналогами впечатляет. Если интересно, гляньте Libor, если коротко, то доллар внутри РФ сегодня привлекался очень дорого. На лицо, так сказать, некоторый биржевой дефицит валюты))) В выделенных трех часах на графике чуть больше 2,5млрд.долл. Кстати, отличный анализ того, кто именно инициирует сделку: покупатель (привлекающий рубли) или продавец (привлекающий доллары) через своп USD_TODTOM был бы здесь в тему. На глазок скажу, что 90% сделок в указанный временной промежуток лилось в биды, то бишь привлекали баксы.

( Читать дальше )

Торговля с использованием горизонтальных объемов.

  • История появления горизонтальных объемов;
  • Инструменты для анализа горизонтальных объемов;
  • Преимущества и недостатки горизонтальных объемов;
  • Примеры на графиках

ОБЪЕМЫ. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЕ И ВЕРТИКАЛЬНЫЕ.

Профессиональные трейдеры практически без исключений используют в своей работе показатель объема (volume). На основе анализа его динамики, они строят свои стратегии торговли по объемам

Индикатор объема суммирует заключенные на бирже сделки в денежном выражении или в контрактах, монетах, акциях.

Объем бывает:

  • вертикальный. Он отображает величину проведенных сделок за определенный период времени. Вертикальный объем отображается как правило в нижней части графика в виде столбиковой диаграммы.
    Например, если вы смотрите график акций Лукойл на часовом таймфрейме, то объем покажет суммарное количество всех акций, которые были куплены/проданы за этот час.
  • горизонтальный. Отображает величину проведенных сделок на определенном уровне цены. Горизонтальный объем, или другое название – профиль объема, может располагаться как в левой части графика, так и в правой (а можно даже настроить несколько профилей прямо посередине графика, как будет показано на примерах ниже).
    Например, если вы смотрите график торгов фьючерсом на золото с индикатором горизонтальных объемов, то каждая горизонталь на индикаторе показывает суммарное количество всех контрактов, которые были куплены/проданы на этом уровне.


( Читать дальше )

Бэнкинг по-русски: М2 и депозиты Минфина

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 (наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ) и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ.

Бэнкинг по-русски: М2 и депозиты Минфина



Вопрос — включаются ли в расчеты М2 в РФ депозиты Минфина (федерального казначейства) в банках РФ в рублях, являющиеся частью РЕПО сделок по ОФЗ??



Подсознательно, вспоминая курс Экономикса, я искренне считал, что госфинансы не должны учитываться в расчетах денежных агрегатов.

Репо с банками и с ЦБ точно не учитывается...

Я выделил те строки, которые, считаю, идут в расчет М1 и М2 — красным, нерезов и госов не учел

( Читать дальше )

Назад в будущее, привет 90е.

К сожалению, не застал 90е годы в возрасте совершеннолетия, поэтому экономика меня интересовала мало, всё больше гулянки с друзьями, школа, оценки, вкладыши, Денди и прочие моменты беззаботной жизни. Помню детство, постоянные пьянки… ой, пардон, пардон… «душевные посиделки» родителей в гостях у родственников отца. Помню вечер, когда взрослые за столом с трепетом смотрели на какие-то танки, обстреливающие какое-то здание. В глазах их читалась тревога, хотя свободных денег ни у кого из них не было и продавать\покупать никто ничего типа недвижимости или авто не собирался. Помню потом тот седой дядька с телеэкрана через несколько лет танцует с главным хитмейкером тех лет — Евгением Осиным, потом помню как в Новогоднюю ночь болеющий дядька говорит что он устал и на сцену выходит новый человек, под чей бэкграунд проходят следующие сознательные 20 лет моей жизни. 
Потом я помню начало 00х и поступление в институт. Меня спрашивают кем я хочу быть, а фраза из детства «космонавтом» теперь либо не канает, либо вызывает смех. Ну серьёзно… как можно вчерашнего школяра спрашивать «кем хочешь быть?» Человек ещё жизни не видел, не знает как у нас всё в стране устроено, а к нему уже с такими глобальными вопросами лезут… Правильный ответ — кем пристроют)) Неправильный — менеджером))…

( Читать дальше )

W-8BEN Сбербанк. Инструкция

Приветствую, друзья!

Наконец-то я успешно зарегистрировал форму W-8BEN в Сбербанке, для истории решил написать, как это было, может кому-то это актуально.

1. Нужно проверить, заполнен ли ИНН, если нет, то указать его.

Для этого открываем Сбербанк Онлайн, переходим в раздел брокерский счетов и нажимаем ссылку «Управление счетами».

W-8BEN Сбербанк. Инструкция, изображение №1

( Читать дальше )

Стратегия инвестирования.

    • 22 октября 2020, 03:30
    • |
    • хм
      Популярный автор
  • Еще
Долго сидел, считал, изучал и делал выводы. Вкратце опишу, может быть где то ошибаюсь.

Первое что я понял, это что инвестировать глупо, ибо инфляцию на долгосроке мало кому удалось отбить.

Деньги изначально предназначались для повышения качества жизни, т.е для трат. По сути деньги, это как купон на товар, который частично сгорает со временем. Пытаться перенести ценность купона на будущее, имея незакрытые потребности сейчас, это полная глупость.

Но с учетом что текущие накопления мне тупо не реально потратить, с учетом моих потребностей, придется подстраиваться и искать варианты пристроить деньги так чтобы хоть как то отбить инфляцию.

Второе что я понял, что текущая модель — банковские вклады (или облигации) себя изжила. Это раньше (до 2016 года) банки были лояльными к вкладчикам, т.к банки не плохо зарабатывали на кредитовании, но в какой то момент доход банков упал, с той поры лояльность их к вкладчикам упала до минимумов, появились договора с подвохами, тетрадки, суды с вкладчиками, массовые блокировки по 115 ФЗ и тд.

( Читать дальше )

Не стать мне квартирным рантье. Продал бетон. Рассказываю о том, о чем не принято говорить: 6 подводных камней в недвижимости

Что за бетон такой и почему он так называется?

Можете прочитать мой старый пост здесь: https://smart-lab.ru/blog/580745.php

В августе-2020 (на хайпе вокруг недвижимости) мы решили его продать, и довольно быстро нашли покупателей (около 3 недель), ещё месяц покупатели ждали одобрения ипотеки, и вот он продан.

Не стать мне квартирным рантье. Продал бетон. Рассказываю о том, о чем не принято говорить: 6 подводных камней в недвижимости Недвижимость, Деньги, Кризис, Финансовая грамотность, Боль, Саратов, Квартира, Ипотека, Инвестиции, Длиннопост

Немного расчётов:

Куплен за 1'720'000₽ в конце 2011 года

Продан за 1'800'000₽ в конце 2020 года (с учётом комиссии агентства)

Это +5% в рублях за 9 лет или 0,5% годовых!
Не стать мне квартирным рантье. Продал бетон. Рассказываю о том, о чем не принято говорить: 6 подводных камней в недвижимости Недвижимость, Деньги, Кризис, Финансовая грамотность, Боль, Саратов, Квартира, Ипотека, Инвестиции, Длиннопост
К сожалению, вот такое 59-метровое чудо в не самом плохом (Кировском) районе Саратова стоит всего лишь 1,85 млн ₽ (31000₽/кв.м)



( Читать дальше )

Акции российских компаний, бизнес которых мне нравится

Итак, я задумался: А что, если меня бы спросили, бизнес каких публичных компаний тебе нравится больше всего? Независимо от оценки этих компаний рынком, и независимо от моего макроэкономического прогноза. Чисто если оценивать саму компанию, ее сектор/бизнес-модель/положение/финансовые показатели/акционеры/менеджмент и т.п. 

Список получился таким:

YNDX  ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
MOEX  ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
MAIL   ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
TCSG  ⭐️⭐️⭐️⭐️
SBER  ⭐️⭐️⭐️⭐️ 
LSRG  ⭐️⭐️⭐️ 
MDMG ⭐️⭐️⭐️
AGRO  ⭐️⭐️⭐️ 
GMKN ⭐️⭐️⭐️  
RTKM  ⭐️⭐️ 
FEES  ⭐️⭐️
PHOR  ⭐️⭐️

Если бы компания OZON была публична, я бы ее тоже сюда добавил. К моему стыду, есть еще компании, о которых я мало что знаю, но я подозреваю, что они достойны внимания. Это НКНХ, KZOS, HHRU, EPAM. Представляете, если покупать только то, что мне нравится, то выбирать могу только из 12 имён. И это ещё не глядя на цену этих компаний. А если они переоцененные? Выход один: анализировать больше компаний😁 или ждать, пока эти станут дешевле.

А вам бизнес каких российских компаний нравится?

Хочет ли смартлаб научиться торговать опционы грамотно?

    • 13 октября 2020, 21:34
    • |
    • KarL$oH
  • Еще
Всем привет.

Хочется движухи какой-то, а то всё болото, да болото...

Хочет ли смартлаб научиться торговать опционы грамотно?

Хочет ли смартлаб научиться торговать опционы грамотно?


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн