Московская биржа расширяет линейку облигационных индексов

20 августа 2024 года Московская биржа начинает расчет новых индикаторов долгового рынка – индексов корпоративных облигаций с переменным купоном и индекса облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным доходом с дюрацией от пяти до семи лет.

В линейку индексов корпоративных облигаций Московской биржи добавляются индикаторы, в базу расчета которых входят облигации со ставками купонных платежей, зависящие от значений:

• ключевой ставки Банка России или индикатора RUONIA. Индекс полной доходности – RUFLCBTR, ценовой индекс – RUFLCBCP.
• только ключевой ставки Банка России. Индекс полной доходности – RUCBKEYTR, ценовой индекс RUCBKEYCP.
• только ставки RUONIA. Индекс полной доходности – RUCBRNTR, ценовой индекс – RUCBRNCP.

Также линейка индикаторов рынка государственного долга пополнится Индексом ОФЗ с фиксированным доходом с дюрацией от пяти до семи лет. Новый индикатор дополнит линейку индексов ОФЗ, сегментированных по дюрации. Коды индексов – RUGBITR5Y7Y и RUGBICP5Y7Y.

( Читать дальше )

Heдaвнo вылeчил дoлгую зaгpузку QUIK. Дeлюcь иcтopиeй бoлeзни и peцeптoм:

Пocлeдниe нecкoлькo лeт зaпуcкaю QUIK cкpиптoм PowerShell. Он удaляeт нeнужныe фaйлы, зaпуcкaeт QUIK, ждeт 10 ceкунд и ввoдит зa мeня пapoль. Просто и удобно.

Bce oтличнo paбoтaлo. Ho нeдaвнo (пocлe oбнoвлeния дo нoвoй вepcии) QUIK cтaл гpузитьcя пoчти минуту (дo пoявлeния зaпpoca пapoля).

Haчaл иcкaть лeкapcтвo. Дaжe paзpaбoтчику пиcaл. B oтвeт пoлучил лишь кaчecтвeнную тишину.

Peшeниe нaшeл мeтoдoм тыкa — выбpaл caмый бoльшoй фaйл *.dаt в пaпкe QUIK и удaлил eгo. Этo был фaйл sеc.dаt paзмepoм бoлee 100 мб.

Пpи зaгpузкe, QUIK pугнулcя нa oтcутcтвиe cпpaвoчникoв и coздaл иx зaнoвo. Фaйл sеc.dаt paзмepoм 15 мб пoявилcя в пaпкe. Пocлe этoгo, cбeгaл в нacтpoйки и зaнoвo нacтpoил пoлучeниe кoтиpoвoк (Пpoгpaммa / Пoлучeниe дaнныx / Кoтиpoвки). Bпpoчeм, этo нe oбязaтeльнo дeлaть.

Teпepь зaгpузкa зaнимaeт 5-7 ceкунд. Кpacoтa!

Пoльзуйтecь нa здopoвьe))

За июль 2024 года объем выдачи ипотеки в России сократился почти в три раза по сравнению с предыдущим месяцем. За месяц он упал более чем на 540 млрд руб. Это следует из аналитического исследования «Объединенного кредитного бюро» (ОКБ), которое есть у редакции.

В денежном выражении за месяц выдача ипотечных кредитов снизилась на 65% (с 834,88 млрд руб. в июне до 292,06 млрд руб. в июле), а по сравнению с июлем 2023 года на 57% (с 681,83 млрд руб.). Июльский объем выдачи ипотеки сопоставим с февралем 2020 года (284,44 млрд руб.) и июнем того же года (207,8 млрд руб.), говорится в исследовании. Но тогда в России действовали ограничения из-за пандемии ковида.
На покупку квартир в новостройках в июле россияне взяли 13,85 тыс. ипотечных кредитов на сумму 78,89 млрд руб. Что составило 18% от общего количества выданных за месяц кредитов и 27% от денежного объема, подсчитали в ОКБ. Месяцем ранее те же доли составляли 45% и 49% соответственно (79,7 тыс. кредитов на покупку строящегося жилья на сумму 408,85 млрд руб. в июне 2024 года). Год назад, в июле 2023 года, те же показали были 26% и 34% (44,81 тыс. ипотек на новостройки на 228,43 млрд. руб.).

( Читать дальше )

Нет надёжнее заёмщика, чем государство, и нет ОФЗ стабильнее, чем ОФЗ-ПК — гособлигаций с переменным купоном, который подстраивается под текущую ситуацию. Они имеют привязку к RUONIA (Ruble OverNight Index Average). Посмотрим, что среди них имеется.

Любопытный момент: купон рассчитывается, как среднее арифметическое значение RUONIA в купонном периоде с лагом в 7 дней. ОФЗ-ПК с 29006 по 29010 предполагают премию к RUONIA и рассчитываются с задержкой 6 месяцев.

RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — процентная ставка, по которой банки кредитуют друг друга сроком на один день (овернайт). Ставка рассчитывается ежедневно как усреднённое значение сделок 35 крупных банков России и регулярно публикуется на сайте ЦБ. RUONIA используют в качестве индикатора стоимости денег и базы для других процентных ставок. В том числе, RUONIA применяется при расчёте купона по облигациям с плавающей ставкой. Коррелирует с ключевой ставкой ЦБ.

Полезное про облигации:

• Свежие флоатеры Самолёта NEW

( Читать дальше )

    Добрый день, дорогие инвесторы! В прошлую пятницу ЦБ РФ повысил ставку до 18 % Что это означает на практике?

   1) Центральный банк говорит о том, что будет бороться с инфляцией используя все доступными ему средства. Это хорошо, так как рано или поздно ЦБ добьется своей цели. Думаю, вряд ли кто-то из нас всерьез бы обрадовался инфляции как в Турции (50-100 % инфляции в год) или Аргентине (100-200 %). Другими словами, чем жестче действует ЦБ – тем быстрее инфляция пойдет на снижение, а это позволит нормализовать процентную ставку.

   2. Ставки на новые кредиты фактически превращаются в запретительные. Кредитоваться под 20-30 % годовых в здравом уме будет только сильно нуждающийся.

   3. Рост ставок в накопительных счетах, депозитах и облигациях.  Для инвесторов наступают золотые времена, так как во всех классических консервативных инструментах сбережения ставки находятся около исторических максимумов.

   4. За 20 предыдущих лет, более 90 % времени средние доходности депозитов, по данным центрального банка, составляли примерно 6 %

( Читать дальше )

Вот так считает калькулятор облигаций в ексель. Все интерактивно. Данные обновляются автоматически.

Нужно вставить только код ценной бумаги, остальное формулы делают сами.

Часть формул для составления калькулятора:

( Читать дальше )

«G-спред» (G-spread) — это разница между доходностью исследуемой облигации и аналогичной по сроку погашения (дюрации) доходностью государственной облигации (а если быть совсем корректным, то между доходностью облигации и интерполированной точкой на кривой доходностей государственных облигаций). По своей сути G-спред — это премия за кредитный риск той или иной бумаги. Его рост или падение тогда можно считать переоценкой инвесторами кредитного риска долговой бумаги относительно государственных обязательств. Визуализировать понятие G-спреда можно картинкой.

Логично, что G-спредами удобно оперировать в совокупности с рейтингами облигаций, присваиваемых рейтинговыми агентствами, и определяя таким образом переоценнёности или недоценённость той или иной бумаги в соответствии с её кредитным качеством. Кроме того отслеживая историю поведения G-спредов, можно попытаться найти закономерности в поведении как рынка облигаций, так и рынка акций, особенно когда дело касается повышения или понижения процентных ставок центральными банками.

( Читать дальше )

Рынок облигаций привлекает всё больше инвесторов, которые нацелены на стабильную доходность и хотят зафиксировать высокие ставки. Рассказываем про ключевые события прошедшей недели и интересные выпуски облигаций.

Доходности продолжают расти

Данные по инфляции за июнь и комментарии Банка России не оставляют шансов для сохранения ключевой ставки на уровне 16% на следующей неделе. Вопрос лишь в шаге, с которым будет повышена ставка. Консенсус рынка говорит о повышении до 17,5–18%, но отдельные аналитики допускают и более решительные меры.

На фоне предстоящей неопределённости активность на первичном рынке снизилась. Участники рынка ждут решения по ставке и сопроводительного комментария ЦБ. При этом доходности ОФЗ продолжают плавно ползти вверх. Доходность выпуска 26243 в понедельник превысила 16%, самый длинный выпуск 26238 торгуется с доходностью 15,6%.

Ставки денежного рынка уже частично учитывают повышение ключевой ставки:

• Ставка RUONIA, к которой привязаны купоны значительной части биржевых флоатеров, составляет 16,5%.

( Читать дальше )

ПАО «Группа Позитив»  — один из ведущих российских разработчиков решений в области кибербезопасности. Компания предлагает более 20 продуктов для обеспечения безопасности ИТ-инфраструктуры, промышленных сетей, разработки, контейнерных и облачных сред.

Сбор заявок 16 июля

11:00-15:00

размещение 19 июля

• Наименование: ПозТех-001Р-01
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+190 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ПСБ и ИК «Иволга Капитал»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Прочитал книгу «Университет Berkshire Hathaway» — очередная книга, которая насыщена мудростью двух гениальных инвесторов: Уоррена Баффета и Чарли Мангера. Книгу мне подарил Тимофей на День Рождения еще год назад, но прочитал я ее только сейчас!)

Выписал самые интересные цитаты, на мой взгляд не самая интересная книга про Баффета (Эссе об инвестициях и Правила инвестирования Уоррена Баффета показались более интересными), возможно потому что я не самый большой фанат Баффета + посмотрел в живую кучу их собраний (там кажется больше интересных фраз, чем в книге):

👉 Балансовая стоимость компании Berkshire Hathaway за 50 лет выросла с 19 до 146 тысяч долларов, доходность со ставкой 19,4 годовых (рост на 751000% против индекса 11196%)

👉 Одним из важнейших качеств оценочного инвестора является душевное равновесие

( Читать дальше )