Здравствуйте!

                 Поздравляем всех с наступившим Новым годом и наступающим Рождеством!

                 По управлению портфелем алгоритмических стратегий год экстраординарный на события (как и у всех, кто торгует аналогичной методикой). Рекордный профит был зафиксирован на событиях СВО и до закрытия Московской биржи на три неделе в первом квартале за счет сильной и быстрой девальвации рубля и падения индекса РТС. Алгоритмы отработали четко за счет значительного эффекта плеча и сильных направленных движений. Итог  138 % на одном из управляемых счетов. Эквити ниже:

               В апреле (как только появилась необходимая ликвидность) включили алги в работу. Последующее падение волатильности в следующие кварталы (за исключением событий мобилизации и отмены дивидендов Газпромом) результаты положительные несмотря на неблагоприятный рынок ы целом для нашего подхода.

( Читать дальше )

В последнее время тема выбора способа дельта-хеджа привлекает внимание публики.
Я решил использовать возможности своего софта и базу данных с целью сравнить различные подходы к решению этого вопроса.


Существует мнение, что классическая дельта плохо подходит для хеджа опционных конструкций.
Требуются поправки, учитывающие движение улыбки после изменения цены базового актива.
Обычно в анализ включают горизонтальное смещение улыбки, что выливается в полное или частичное использование sticky delta.
Реже говорят об учете вертикального смещения улыбки.
Популярны также разговоры о том, что при хедже греки должны быть фиксированы, чтобы избежать лишней торговли на дрожании улыбки.
В этом случае обычно используют некую усредненную или прогнозную форму кривых волатильности.
Я реализовал по своему эти подходы и  выполнил их сравнительный анализ. 

В данной статье не затрагиваются вопросы о поиске оптимального шага или лучшего таймфрейма для дельта-хеджа.

( Читать дальше )

Как вели себя в прошлом на нашем рынке опционные спреды? 
В этой статье мы рассмотрим результаты тестирования бабочки, стрэнгла, кондора и зигзага(risk reversal).
Очевидно, что обычно трейдеры входят в эти позиции, имея свой прогноз по базовому активу и волатильности.
Тем не менее, мне было интересно, дают ли указанные спреды постоянное статистическое преимущество, способное компенсировать неверный прогноз. Отрицательный результат теста не является приговором, ведь он получен при ограниченном наборе методов выбора позиции и хеджа.

Подробнее о расчетах

Во многом техника тестов повторяет ту, которая была использована ранее при анализе единичных опционов.
Тестируются только месячные опционы на индекс РТС.
Расчеты основаны на теоретической стоимости опционов с июня 2010 г. по июнь 2018 г.  
Данные предоставлены Московской Биржей и одним из известных опционных трейдеров, которому выражаю благодарность.

( Читать дальше )

Всем привет.

Устроим флэш-моб?

Я тут малость заработал сегодня на шортах и хочу, чтобы весь смартлаб тоже сказочно обогатился:



Предложение по заработку следующее: Мартын устроил конкурс, где бросил вызов, мол, его нужно переплюнуть, платит за это 20 000 руб.

Сейчас его топик набрал всего 373 плюсега:



( Читать дальше )

Всегда интересно узнать то, что думают о тебе люди со стороны.

Лично я люблю критику и никогда на неё не обижаюсь.

Поэтому отвечу на каждый пункт по порядку:



У человека столько позитивных качеств, что на его фоне я просто теряюсь, но всё же попробую ответить...

1. Кто я?

Во-первых, обычный человек, никогда не отличался ничем особенным от остальных. Семь пядий во лбу нет и звёзд с неба не хватал.

Закончил МГТУ им.Н.Э.Баумана, кафедра — «теория вероятности и математическая статистика».

Моя выпускная работа была под названием «Управление портфелем активов на основе VAR и SAR».

Любил теорию вероятности, теорию игр, случайные процессы, остальные предметы не любил, сдавал кое-как на трояки, но при этом в народе есть молва, что в бауманке 3 — это 5 в каком-нибудь шишкодробительном.

Мой препод, который вёл «Теорию игр», сидел на Forex'е, шарашил с 100-ым плечом, мечтал разбогатеть. С ним мы как раз и писали дипломную работу, он стал моим научным руководителем после 3-го курса.

( Читать дальше )

  «Экспира близится,
   а выноса всё нет...»


 На продолжительном росте рынка становятся популярны инвестиции. Но нам, ненормальным, это не интересно (это долго и нудно, даже если через N лет принесёт миллион за месяц). Можно «быть как все», но с огоньком. Поэтому — опционы.

РТС — зверь нехороший, поэтому см. на сиси Си.

Пока реализуется позитивный сценарий: РТС и Брент вверх, Си вниз. Снижается Си правда со скрипом, но может это только начало? Открытый интерес немного растёт: покупатели уверены в завтрашнем негативе и росте бакса, продавцы действуют по пробитию минимумов и мечтают о сквизе вниз.

Ну а опционы?
Недавно обсасывал немножко по баксу: smart-lab.ru/blog/658390.php
Повторюсь, по коллам ничего не поменялось: 
Сейчас на декабре 2020-го есть средний интерес на страйках 80 и 90, максимальный интерес на страйке 101. Сценарии предполагают повторение «марта 2020» в ближайшие 2 недели. Вероятность «крайне мала».

( Читать дальше )

Всем привет.

Сегодня изучим под лупой торговлю одного интересного участника смартлаба - ALANES .

Чем он интересен?

Я давно на него обратил внимание, у него эквити очень часто имеет обыкновение расти под углом 45 градусов, это вдохновляет на торговлю опционами.

Вот за второе полугодие 2019 года (данные взяты из его последних топиков):



Мы с ним пересекались в смартлабовских соревнованиях и в 2018, и в 2019, и в 2020 годах.

В конкурсе «Игры Разума 2019» он занял 3-ье место по доходности и 1-ое место по коэффициенту Сортино:



( Читать дальше )

Теорема. Если случайные события А и В независимые, то вероятность совместного появления событий А и В равно произведению вероятностей этих событий.

Р (А × В) = Р(А) × Р(В).

Встречаются два человека. Один из них что? Верно носитель ковида19 ) 
Вероятность что простая медицинская маска пропустит вирус 40-50%. Это цифра из исследований. Но сейчас это не важно. Возьмём 40%.  Это значит что если один из пары носит маску то вероятность заболеть здоровому = 40%.

Случай когда оба носат маску описан теоремой )  те первая маска пропустила и вторая маска пропустила вирус.

Что это значит? Это значит что если два человека носят маску и один из них болен, то вероятность заразить здорового ровна 16% те больше чем в два раза ниже! Подумайте об этом.

Носите маски!  Мойте руки! Позаботьтесь о себе и других!
 

В удивительное время живем, современная молодежь не умеет получать знания из книг, они ищут знаний от ютуберов и инстаграмщиков.

Какие знания вам может предложить ютубер?

Я вспоминаю времена СССР, когда был маленьким, родители приучали меня к тому, что практически на любой свой вопрос я могу найти ответ в большой советской энциклопедии. И оно действительно было так. Вся эта громадная страна читала книги и была по большей части образованной нацией.

А что сейчас?



Хеллоу, Гугл?

Век навязанной цифровизации.

У меня первый мобильный телефон появился где-то в 2000, то есть я понимаю, что 20 лет как идёт уже этот тренд.

В нулевых годах захватчики-глобалисты подсадили весь мир на свою иглу, прошло каких-то 20 лет и сейчас уже люди не могут представить свою жизнь без телефона, а как раньше то жили?

40 лет назад до вас никто не мог дозвониться через спутниковый GSM и при этом, когда вы не брали трубку, то не было мыслей, что если он не отвечает, значит что-то случилось. Сегодняшний мир — это вечный онлайн. Если ты не ответил на звонок — значит либо тебя убили, либо именно в этот момент убивают. Все ответы на вопросы люди ищут в Яндексе и Гугле. Это удобно, но от этого человеческий разум тупеет.

( Читать дальше )

Всем доброго вечера)))

Сразу оговорюсь, я здесь не за Байдена, и не за Трампа, не за ту или иную вакцину, и даже не за шорт или лонг Газпрома)
Меня интересует USDRUB. И я за движуху. Правда за движуху, которую хоть как-то можно понимать или на худой конец анализировать постфактум.
Что привлекло внимание сегодня? Вот это.

Вы, наверное, спросите, что же это такое?

Это график свопа USD_TODTOM. Что из него видно?

То, что последние три часа (на самом деле все часы кроме первого, но последние три совсем ни в какие ворота) рубли размещались в диапазоне 2,50%-1,75% годовых. Однако вернее будет сказать, что привлекались доллары под ставку (примерно, но более или менее точно):

(Текущая ставка в рублях овернайт) — (2,50%-1,75%) = 1,50%-2,25% годовых (!!!) в долларах на овернайт

Причем через биржевой инструмент, фактически лишенный любого риска контрагента. Даже если я чуть завысил ставку по привлечению долларов (на 0,25% годовых, максимум), сравнение с глобальными аналогами впечатляет. Если интересно, гляньте Libor, если коротко, то доллар внутри РФ сегодня привлекался очень дорого. На лицо, так сказать, некоторый биржевой дефицит валюты))) В выделенных трех часах на графике чуть больше 2,5млрд.долл. Кстати, отличный анализ того, кто именно инициирует сделку: покупатель (привлекающий рубли) или продавец (привлекающий доллары) через своп USD_TODTOM был бы здесь в тему. На глазок скажу, что 90% сделок в указанный временной промежуток лилось в биды, то бишь привлекали баксы.

( Читать дальше )