МОСКВА, 29 авг /ПРАЙМ/. Тенденция к «деглобализации» в мире помимо вероятного глобального финансового кризиса может нарастать ввиду риска ухудшения отношений США и Китая, говорится в опубликованном Банком России проекте «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики».
В разделе, где говорится о рисковом сценарии глобального кризиса, Банк России отмечает, что вероятный мировой кризис из-за высокого уровня учётных ставок и накопившихся дисбалансов на финансовых рынках может быть сопоставим по масштабам с кризисом 2007-2008 годов.
«В дополнение к финансовому кризису также реализуется риск ухудшения отношений между Китаем и США, что ведет к активной фазе деглобализации мировой экономики (фрагментации и распаду на торговые блоки и зоны). Тенденция к деглобализации начала проявляться еще в 2018–2019 годах вместе с торговыми спорами и противоречиями. С 2022 года она кратно усилилась на фоне роста геополитического напряжения», — говорится в проекте.
«В результате этого мировой спрос резко упадет – на фоне рецессии в двух крупнейших экономиках (США и еврозоне), усугубленной усиленной фрагментацией.

🏆 9 место среди 400+ участников чемпионата United States Investing Championship 

🚀 +74,1% за 7 месяцев

👉 Сделки: Pure US Growth

 @IQ4Trading

8 августа президент подписал Указ 677, который определяет процедуру замещения суверенных еврооблигаций. Насколько нам известно, замещать будут выпуски с ISIN XS, а выпуски с ISIN RU просто «телепортируют» во внутрь периметра РФ по аналогии с ОФЗ в 2022 году.

Право на замещение имеют все инвесторы (в т.ч. недружественные нерезиденты). Бумаги, которые были куплены до 08.08.2024, заместят, и ими можно будет свободно распоряжаться. Бумаги, которые куплены у недружественного нерезидента после 08.08.2024, попадут на обособленный счет.

Мы думаем, что все желающие поучаствовать в замещении и заработать, купили бумаги во внешнем контуре до 08.08.2024, поэтому можем увидеть навес в стаканах. Но рядовым физлицам его не получится абсорбировать, т.к. параметры замещающих бумаг будут аналогичны оригинальным. А у оригинальных бондов низкий номинал только у RUS-28 ($1000) и у RUS-30 (непогашенный номинал $0.075), у остальных бумаг номинал либо 100 тыс. EUR, либо 200 тыс. USD, что делает покупку суверенных замещающих облигаций доступной только для обеспеченных физлиц и институциональных инвесторов.

Изображение от krakenimages.com на Freepik

В двадцатых числах августа индекс доллара опустился до 101,0 – это минимальный уровень с начала января 2024 г. То есть к августу индекс доллара нивелировал весь тот 4,5% рост, который он показывал с начала года по середину июня. Многое здесь зависело от ожиданий инвесторов по ставке ФРС: если в июне руководство американского банковского регулятора считало, что до конца 2024 г. можно ждать в лучшем случае один этап снижения fed funds rate, то уже к августу большинство членов FOMC полагало, что в сентябре пришло время для ее снижения. 

Участники рынка полагают, то до конца этого года ФРС в общей сложности может снизить ставку 2-3 раза. До конца 2024 г. пройдет еще три заседания американского ЦБ: 17-18 сентября; 6-7 ноября и 17-18 декабря. От ближайшего заседания ФРС все ждут снижения ключевой ставки как минимум на 25 б.п. С вероятностью около 50% (согласно данным ресурса FedWatch от CME Group) в ноябре fed funds rate может быть снижена как минимум еще на 25 б.п. В декабре ожидается, что ставку ФРС могут снизить еще на такую же величину до 4,5-4,75%.

Трансформация сможет полноценно заработать только после принятия акта ФНС. Однако даже если вы подадите заявление о трансформации счета в конце этого года, старый ИИС будет считаться трансформированным с начала года.