Всем привет.

Книга Саймона тяжело идет, каждую страницу после середины нужно прорабатывать очень долго, чтобы понять приблизительно хотя бы в чем там смысл, поэтому спотыкаюсь с завидной регулярностью. Сейчас нахожусь на 240-ой странице, это значит, что по теме опционов прокачался на 240/400=60%.

Сегодня поговорим про опционных Куклов.

Кто это такие?



Это профессионалы рынка, маркет-мейкеры, которые крутят всех на своей оси под экспирацию. Какие-то имена куклов мы знаем, торгуя на Мосбирже, какие-то уходят более глубоко корнями на американский рынок, но и там можно догадаться кто это. Бывает, что куклы тоже лажают, их пожирают более крупные и сильные куклы, но в целом они очень профессиональные игроки, поэтому, когда физ.лицо приходит на опционную площадку, он должен понимать против кого он борется и трезво оценивать свои шансы на победу.

Про то, что физики друг у друга отнимают деньги — можно забыть. Опционный рынок настолько неликвиден, что про физиков здесь говорить даже не приходится. Есть ты и есть Кукл. Твоя задача забрать у него часть прибыли. А как Кукл зарабатывает прибыль сейчас будем разбираться.

( Читать дальше )

 

О падение нефти на 30 мной говорилось еще с конца 2019г. когда лайт был в районе 60:

НЕФТЬ. СОТы191122. Толпа бежит впереди паровоза.

Здесь всё понятно, как белый день, 
Лонговый шкаф у otherrep  надулся до размеров максимума за 11 лет.

Будет завален с грохотом при походе на 30 и ниже, вопрос только когда?

Почему на 30 и ниже напишу в следующем посте

( Читать дальше )

Если чё то не понятно, почитывайте Михалыча.

Как правило в моих старых топиках уже расписано то что происходит сейчас.

На прошлой неделе в топике НЕФТЬ.СУПЕРФИЗИК. Просадка -$100млн.

Хеджеры же будут давить последовательно каждый ближний,

добиваясь максимальной прибыли от шортов к экспире.

Хапнули так хапнули.

Зачем отрезать хвост по частям, по 5-7 баксов на экспиру, отрубили сразу на 60.

14 апреля в майском лайте был приличный ОИ



Откуда ОИ взялся ?

Ясен пень откуда, как и любой мощный сквиз всегда связан с опционами.

300тыс ОИ  возникли после экспиры путов в деньгах во фьючи.

Перекладывать их в июньский дорого, сразу -$4.

По сему Попытка их покрыть привела к бесконтрольному обвалу. 

-$4 дорого, а -$60  нормально.

И замечу что концерт еще  не закончен

( Читать дальше )

Предыдущий бычий рынок S&P500 1990-2000 длился ~3374 дней.
Текущий длится ~3800 дней.
Последний медвежий рынок длился ~504 дня, кончился в 2009 году.

Если разбить рынок на условные фазы, то за время текущего бычьего рынка:

• ~80% времени рынок рос
• ~15% рынок находится в боковичке
• ~5% времени рынок падал

Нарисовано и посчитано в терминале Tradingview

Конечно, ситуация №1 и №2 может развиваться как в соответствии с ожиданиями толпы, так и против них. Но когда ситуация развивается против, толпа будет всегда терять. Человеку тяжело ментально покупать по непривычно высоким ценам. Толпа покупает тогда, когда цена становится более привлекательной относительно тех цен, которые стали привычными.

Многие люди не хотят поступать как правильно. Люди предпочитают поступать как комфортно.
А у 95% людей одинаковые инстинкты и именно в погоне за комфортом люди начинают шортить ситуацию №1 пускай даже без плечей.


Если просто включить генератор случайный чисел и посадить толпу торговать этот график, люди все равно будут верить, что покупка подешевле и продажа подороже даст преимущество. Хотя движение из точки 1 и точки 2 в обе стороны будет совершенно равновероятно.

( Читать дальше )

Коэффициент Цена/Выручка (Price/Sales Ratio, P/S) оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за 1 рубль (доллар) ее выручки. Рассчитывается данный показатель как:

• P/S = Рыночная стоимость компании/Объем продаж

Что касается применения данного коэффициента, то есть мнение, что  мультипликатор P/S больше подходит для оценки сервисных компаний, например, телекоммуникационных, в то время как коэффициент P/E является универсальным и может применяться для оценки компаний из любой отрасли. Такой точки зрения, в частности, придерживается автор книги «Инвестиционная оценка» Асват Дамодаран.

Как оценивать мультипликатор P/S

Показатель  P/S хорошо подходит для оценки компаний крупной капитализации и хуже – для компаний сферы услуг, например, банков, страховых компаний, так как они не имеют объема продаж в прямом смысле этого слова. Значение показателя P/S < 2 можно считать нормой. Чем ниже P/S, тем лучше, и тем меньше инвестор платит за каждый доллар, получаемый компанией с продаж. Значение P/S < 1 говорит о возможности купить этот доллар продаж со скидкой.

При инвестировании стоит обращать внимание не только на прошлые показатели. Дело в том, что рынок не стоит на месте, и если компания показывает прекрасные результаты сегодня, это вовсе не значит, что она будет и дальше развиваться в этом направлении. Поэтому при анализе необходимо учитывать наличие у компании определенной стратегии по увеличению объема продаж.Анализировать показатель P/S следует в динамике, т.е. за несколько лет. Постоянное снижение этого показателя при растущих объемах продаж и увеличением прибыли компании означает, что выручка компании растет куда более стремительными темпами, чем цена ее акций. Долго такое длиться не может и цена акций должна будет подтянуться вслед за объемами продаж. Принято считать, что если P/S равен значению близкому к единице, то такая акция теоретически является очень привлекательной для покупки. Если P/S постоянно увеличивается, а уровень прибыльности остается на прежнем уровне, то рост цены такой акции в дальнейшем может не оправдать надежд инвесторов. 

( Читать дальше )