По ФА…

На уходящей неделе:


Выступление Пауэлла на Джексон-Хоул

Пауэлл огласил выводы глобального обзора пересмотра политики ФРС, главным следствием которого стала корректировка целей двойного мандата ФРС в отношении инфляции и занятости.
Теперь ФРС ставит цель по достижению максимальной занятости выше цели по инфляции, т.е. фактически отвергает кривую Филлипса при принятии решений о повышении ставки, считая, что рост рынка труда может не сопровождаться ростом инфляции.
В отношении второй цели мандата ФРС будет стремиться достичь инфляции, «которая со временем достигнет 2,0%», с этой целью ФРС допустит умеренное превышение цели по инфляции в 2,0% в течение некоторого времени для компенсации более ранних периодов, когда инфляция была постоянно ниже цели в 2,0%.
По сути, изменения чисто косметические и не требуют одобрения Конгресса, злоупотребление отклонениями от целей мандата могут трактоваться как нарушение закона, т.е. если ФРС ошибется в отношении инфляции ещё раз и допустит галопирующий рост инфляции, то следствием в будущем может стать упразднение ФРС и принятие решений по монетарной политике на основании математических формул, за что выступают многие республиканцы.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


Протокол ФРС

Протокол ФРС не оправдал ожиданий участников рынка.
Невзирая на признание огромной неопределенности в отношении перспектив роста экономики и предположения о том, что дополнительные монетарные стимулы могут понадобиться для достижения целей мандата, члены ФРС не указали на готовность к оглашению дополнительных мер на сентябрьском заседании.
Но самый большой удар по аппетиту к риску нанес отказ членов ФРС от запуска контроля кривой доходности, что привело к резкому росту доходностей ГКО США, падению золота, росту доллара и фиксированию прибыли на фондовом рынке.

Ключевые моменты протокола ФРС:
— Гарантии по сохранению ставок на текущих уровнях.
Члены ФРС отметили, что «в какой-то момент» было бы уместно обеспечить большую ясность относительно вероятного пути ставок против указания ранее «на ближайших заседаниях».
ФРС ещё не определилась в отношении пороговых значений, до достижения которых ставки будут неизменными.
Более вероятно, что это будут уровни по инфляции или/и безработицы, но возможность указаний на календарной основе также не исключена.
— Запуск «традиционной» программы QE.
Многие члены ФРС считают уместным дать указания относительно будущих покупок активов в рамках программы QE с целью поддержки восстановления экономики.
— Контроль кривой доходности ГКО США.
Члены ФРС пришли к выводу, что на текущем этапе введение контроля доходности ГКО США не является оправданным, т.к. доходности и так находятся на низких уровнях, а выгода от использования данного инструмента будет скромной по сравнению с издержками.
Тем не менее, члены ФРС согласились, что данный инструмент может быть использован в будущем, если ситуация изменится.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 19 августа

Самым главным в протоколе ФРС станет наличие или отсутствие указаний на возможные решения по новым монетарным стимулам в ходе сентябрьского заседания.
Риторика Пауэлла и других членов ФРС указывала на то, что к заседанию 16 сентября должно быть достаточно информации для определения размера, состава и длительности дополнительных монетарных стимулов, по крайней мере в отношении гарантий по длительности сохранения ставок на текущих уровнях и, возможно, для запуска «традиционной» программы QE с целью снижения ставок.
Бу глава ФРС Йеллен также недавно подогрела ожидания инвесторов, заявив, что ФРС может в сентябре определиться с гарантиями по ставкам и программе QE.

На самом деле, ситуация в экономике США не изменилась с момента июльского заседания.
Экономические отчеты США выходят сильными, рынок труда восстанавливается, а розничные продажи на уходящей неделе вышли гораздо лучше ожиданий, опровергнув утверждения некоторых членов ФРС о значительном снижении потребительских расходов в июле.
С экономической точки зрения потребности в новых монетарных стимулах ФРС нет, тем более что многие члены ФРС крайне неохотно соглашаются на дополнительное смягчение политики в ситуации, когда фондовый рынок находится на хаях.
Конечно, ФРС может быть обеспокоена негативным влиянием второй волны пандемии коронавируса и недостаточностью нового пакета фискальных стимулов через указы Трампа, но, при отсутствии явного замедления экономики США с учетом возможного прорыва по вакцинам к концу текущего года, более логично отложить принятие решения по программе QE и контролю кривой доходности ГКО США до конца года, ограничившись гарантиями по сохранению ставок на текущих уровнях на сентябрьском заседании.
Такое решение позволит ФРС избежать влияния на результат президентских выборов в США и получить больше информации о темпах восстановления экономики в 4 квартале, т.к. очевидно, что экономический рост в 3 квартале будет во многом связан с отложенным спросом после периода карантина.
Решение ФРС по таргетированию кривой доходности США логичнее рассматривать совместно с запуском «традиционной» программы QE, если ФРС решит ввести таргет доходности, то программа QE может не иметь объема, если ФРС откажется от применения контроля кривой доходности ГКО США, то программа QE должна иметь размер.
Отсутствие роста баланса ФРС на текущем этапе позволит запустить программу QE совместно с контролем кривой доходности в будущем при необходимости:

( Читать дальше )

Тем, кто интересуется гейм-девом,

Здесь подробные материалы по программированию на unity и UE,
а также о гейм-дизайне и тестировании

do.kruzhok.org/index.php/Сделать_игру,_которая_делает_мир_лучше


Здесь об обучении C#, основам алгоритмов, математической логике

stepik.org/catalog

Также можно порекомендовать
гарвардский курс по основам программирования


( Читать дальше )

Тут прочел случайно: «Миф о необходимости иметь положительные матожидания в своей торговой системе, прежде чем доверять ей наши деньги, имеет тяжелые последствия. Он подпитывает ошибочное убеждение, что вам необходимо иметь преимущество (с точки зрения матожидания, естественно, положительного), чтобы быть прибыльным в долгосрочной перспективе.»
.
Прочел и понял, что это пишет брокер (форекс-брокер). И ему пофиг на твой результат. Ему надо, чтоб ты торговал!!! И не важно, что ты, рано или поздно, сольёшь депозит. На твоё место придут другие, которых можно снова убедить, что положительное матожидание  НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО в Торговой Системе (ТС) !!!
.
Лучшая стратегия торговли с НЕположительным ожиданием ТС — это вообще НЕ торговать!! Не верьте, когда Вас убеждают, что всё будет нормально и без положительного МО, если  торговать не более 5 %% от депозита( или 1 %, или 0.1 %, да хоть 0,01 % — это только продлит агонию Вашего счета). Помните, что нет стратегии управления деньгами, которая может превратить проигрышную игру в выигрышную.

( Читать дальше )

Задумывались ли вы, почему некоторые брокеры позволяют вам начать торговать с депозитом в 10 долларов, а другие устанавливают минимальный размер первоначального депозита на отметке в 100 долларов? Хотите, верьте, хотите нет, но они делают это для того, чтобы защитить ваши средства. Потерять 10 долларов не кажется чем-то критичным, и не так обидно, как потерять например 100 или 1000 долларов. Именно поэтому некоторые брокеры не предлагают своим клиентам доступ к центовым счетам — они просто не хотят их потерять. Кроме того, данный лимит не позволяет спекулянтам бездумно «играть с графиками» и дает возможность накопить достаточную сумму денег для успешной торговли.

Размер депозита очень важен, поскольку он позволяет торговать с меньшим риском. Начинающие трейдеры часто не имеют достаточно средств для безопасной торговли: огромное количество начинающих трейдеров — это студенты, те, кто живет на социальные пособия, а также безработные. Их депозит часто слишком мал, около 10 долларов, поэтому они не могут торговать безопасно. Уровень их риска составляет более 2% от суммы депозита, а это считается небезопасным. Среднее внутридневное движение на рынке Форекс варьируется от 20 до 50 пунктов. Когда трейдер заходит микро-лотом, риск составляет от 2 до 5 долларов, то есть от 20% до 50% от депозита в 10 долларов соответственно.

( Читать дальше )

Суровый год 2020… Много в нем произошло и произойдет еще, думаю, не меньше… Но я не о глобальном...

В нашу скорбную эпоху возросшего алчного спроса на брокерские услуги (ну а как еще ж — налетай, подешевело!), преумноженного слишком активной рекламой всевозможных брокерских домов (да-да, Тинькофф, это я к вам… задолбала ваша реклама на каждом столбе… разве только что из унитаза еще не всплывает — открой счет, ведь инвестиции это так легко!), народ массово ломанулся и начал открывать себе брокерские счета… понаоткрывали, блин...

Теперь к конкретике, в чем основная суть вопроса у вновь прибывших — ответственность брокера перед клиентом и сотрясание регламентами и договорами, со ссылкой на ГК РФ… ну ок, давайте посмотрим...

Механика:

1 — Открыл счет у брокера? А как ты брокера выбирал… Из знакомых названий рекламных роликов? В твоем банке тебе предложили приумножить твои кровные и, открыв брокерский счет, перелить туда чуток с зарплатного?.. Друг посоветовал?.. В интернете у народа поспрашивали?.. ага, понятно…

( Читать дальше )

Применяется стратегия пассивного управления. Упрощенная структура портфеля на текущий момент: доля акций – 62%, доля облигаций – 38%. Начало управления портфелем – 2012 год.

Используется три брокерских счета для управления портфелем, как единым целым:

1. обычный брокерский счет, открыт в 2012 году.
2. ИИС на мое имя, налоговая льгота А (вычет), открыт в 2015 году.
3. ИИС на имя супруги, налоговая льгота А (вычет), открыт в 2016 году.

ИИС открываются с целью закрыть их через три года. Перед закрытием ИИС активы продаются, и со счета выводится кэш. Полученные средства зачисляются на второй ИИС, на «переоткрытый» в этом же году новый ИИС, остаток (если есть) – на обычный брокерский счет. Это позволяет «съесть котлетку второй раз» — получить вычет за «старые» деньги, так как собственной инвестиционной мощности (новые взносы на пополнение портфеля) не хватает даже на один годовой лимит взносов.

Самая главная задача – минимизация налогов. Поэтому:

1. долевые инструменты, как потенциально более доходные, приобретаются преимущественно на обычный брокерский счет. Так как управление пассивное, при продаже акций будет применяться льгота долгосрочного владения. На текущий момент налогов с этой части портфеля уплачено не было (кроме налога на дивиденды), примерно половина активов приобретена более 3 лет назад.
2. так как на ИИС выбрана льгота А, то снизить налогообложение можно, приобретая на эти счета необлагаемые налогом активы – ОФЗ и корпоративные облигации (после 01.01.2018).

( Читать дальше )

Всем привет!





Примерно полмесяца назад в сеть сам автор курса Саро Микаелян выгрузил на ютуб канал ранее платный обучающий материал,
но ныне теперь в свободном доступе по ссылке (плей лист ютуб — https://www.youtube.com/watch?v=nH9IH3dcaXI&list=PLkOKzEcOo_g9v6vAMHMGn-8ezVpdM5j-e&index=15)

( Читать дальше )

27 мая 2019   на СЛ  мной была опубликована такая картинка.

Фонды начали набирать лонговую позицию, нарисовали заходную волну, что определило хороший восходящий тренд.

3 марта 2020   в посте  ЗОЛОТО. СОТ 200303.Последний Бычий.

позиция фондов дорисовала законченную пятиволновку, 

( Читать дальше )