Уже полтора года здесь не писал, а только немного подглядывал со стороны за страстями, происходящими на СмартЛабе. )

Сейчас появилось свободное время от ведения своего микро- нище- бизнеса. Решил создать что-нибудь вкусненькое. QUIK предоставил возможность создавать пользовательские индикаторы. Интересно было опробовать. Не в восторге, но кое-что получилось. В общем, представляю...

Индикатор Арбитраж для QUIK

Страница программы: http://pmntrade.ru/Indikator_Arbitrazh_dlya_QUIK.html

Видео:

• Отображение кривой Эквити. На картинке с Bull видно ее «плавность». Если бы я лично не верил в честность торговли на бирже, подумал страшное слово — Инсайд.
• График изменения позиции во времени.
• Детальная статистика по сделкам (справа).

Пример де-левереджинга

Есть компания. У неё есть акции. Акции стоят 1 доллар на Лондонской фондовой бирже и в Москве.

Допустим, у компании выпущена всего одна акция, и компания стоит 1 доллар.

Допустим, у компании есть долг в 1 доллар.

Соотношение долгового капитала (debt) к акционерному капиталу (equity) равняется единице, то есть 100%. Не проблема, особенно, когда долговые рынки продолжают функционировать нормально, а с ценностью акций не происходит никаких сверхестественных катаклизмов.

Допустим, акции компании падают с 1 доллара до 20 центов, то есть на 80%.

Что это значит для соотношения debt / equity?

Вместо единицы соотношение debt / equity становится пятью, то есть долговая нагрузка (не изменившись) теперь не равняется стоимости акционерного капитала, а в пять (!!!) раз превышает его (потому что он упал в пять раз). То есть, соотношение debt to equity становится 500%, вместо 100%.

Надо кому-либо объяснять, что происходит с рыночной (если торгуются) или нерыночной (если не торгуются) стоимостью этих долговых обязательств, которые находятся у инвесторов в эти долговые инструменты — облигации, кредиты, синдицированные кредиты, субординированные кредиты и весь набор всевозможной финансовой «синтетической» требухи? Они все падают в цене, согласно представлению коллективного разума инвесторов-держателей долгов, на основании оценки этими инвесторами возможности и желания эмитента платить по своим долгам. И тогда происходит катастрофа у самих держателей долгов.

Сегодня с утра облигации опять падают -для меня показательны 15-летки ОФЗ (сегодня падают более чем на 3%). До середины дня ММВБ игнорил рост доходностей, а сейчас «вспомнил». Завал на ОФЗ пошёл с пятницы (тогда было минус 6%, запись от пятницы здесь). Сопровождается это ещё паданием нефти, и то что ЦБ не даёт доллару быть выше 54 и сразу интервенит. До этого рынок рос на дивидендах и падении курса. Но судя по всему ЦБ постарается до конца года держать ниже 54 рублей за доллар. В декабре 2008 ЦБ тоже держал доллар не выше 28, ему хватило сил на полмесяца, потом доллар стал расти перед НГ, и после НГ улетел в небеса. В четверг решение по ставке. ЦБ и Прав-во себя загнали в угол. С одной стороны падет нефть и логично должен падать рубль, чтобы компенсировать доходы не только бюджета, но и компаний, но у ЦБ стоит задача бороться с проклятыми спекулянтами, с другой растёт инфляция и растут доходности. Т.е. в долговом рынке наступает жесть, как было осенью 2008 года. Помните что тогда было с рынком акций?)) Стоп-торги нас ждут.)) Если ЦБ захочет забить на инфляцию и помочь банкам, то он должен снизить ставку, но тогда, чтобы удержать курс, ему понадобится тратить больше резервов. Если ЦБ повысит ставку, то облигации и акции просто быстрее начнут падать. Если отпустить курс, то рынок акций вряд ли снова будет сильно расти, т.к. из облигаций всё-равно будут выходить как резиденты, так и нерезиденты и акции будут страдать.

2014 год многим запомниться надолго. Мир меняется резко и сильно. Правильно определив направление изменения — можно заработать просто кучи денег.
 

Прибыль по доллару

Конечно, очень много трейдеров участвовали в падении рубля. И конечно, по результатам года они получат дикую прибыль, если закроют позицию, что я рекомендую сделать к середине декабря. Ведь не думаете Вы, что рост может идти бесконечно, не так ли? 

Уплата налога

Соответственно, получив прибыль — трейдер должен будет заплатить налог. Какой и как — это большой вопрос, по которому есть куча мнений.
 

Если торговали фьючерсами, то тут все просто. Брокер является налоговым агентом по ФОРТС. Но если Вы торговали на СЕЛТ, то есть на спотовой секции валюты, то тут сложнее.
 

Брокер тут уже не является налоговым агентом и прибыль Вы должны рассчитать, уплатить самостоятельно. По крайней мере мне так сказали у брокера и в налоговой. Но при этом многие «оголтелые» трейдеры почему-то считают, что государство налог по прибыли по валюте может и простить. В текущий условиях экономики я очень сильно сомневаюсь, что кто-то кому-то что-то простит.
 

В конце ноября в гостях у Клуба трейдеров H2T побывал Вадим Писчиков — Основатель и управляющий фонда Algebra Investments.

Приготовили для вас отрывок записи, где Вадим рассказал о своем участии в ЛЧИ, системе принятия решений.