Избранное трейдера Lumumba

по

Рубль и новое QE

    • 15 октября 2019, 15:52
    • |
    • RUH666
  • Еще
Я не очень жалую фундаментал, но многие учитывают, поэтому выскажу несколько соображений по поводу влияния нового QE на курс рубля. Как я писал ранее, такие действия ФРС выдают желание со временем загнать ставки в отрицательную зону, что делает ещё более привлекательными вложения в российские ОФЗ. А приток в них нерезидентов гораздо больше влияет на рубль, чем нефть, поскольку в рамках бюджетного правила вся «лишняя» валюта, полученная от продажи нефти, выкупается ЦБ для минфина. Если посмотреть на индекс гособлигаций, выглядит он пока довольно оптимистично.
Рубль и новое QEПока отсутствует четвёрка, соответствующая выделенной на графике двойке в росте с прошлогодних низов, глубокой коррекции ожидать не стоит. На всякий случай обозначу несколько факторов, которые могут спровоцировать глубокую коррекцию в первом квартале будущего года.

1. Новые санкции, связанные с госдолгом. Выглядит маловероятно, ибо нет новых поводов. Да и старые уходят, переговорный процесс по Донбассу худо-бедно идёт, за всё остальное что хотели, уже ввели.

( Читать дальше )

ЕЦБ имеет год покупок немецкого долга, прежде чем упрётся в лимит

    • 15 октября 2019, 11:16
    • |
    • RUH666
  • Еще
В соответствии с существующими гарантиями ЕЦБ, руки центрального банка скоро будут связаны, сколько долгов он может купить, если экономика не сможет восстановиться. Эти гарантии включают покупку не более одной трети долга каждой страны и покупку облигаций в соответствии с долей участия каждой страны в ЕЦБ, обычно называемой ключом капитала. Reuters подсчитал, что при строгом соблюдении обоих правил на рынке можно будет покупать немецкие облигацие чуть более одного года. Аналогичный расчет, проведенный Джефферисом, обнаружил, что при ежемесячных покупках Bund на уровне 3,7 млрд евро будет означать, что ЕЦБ исчерпает приемлемые немецкие облигации для покупки через 11 месяцев (и голландские облигации через 6 месяцев), при условии, что лимит эмитента в 33% остается неизменным.
ЕЦБ имеет год покупок немецкого долга, прежде чем упрётся в лимитЭто заставит нового президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая оставила свою нынешнюю организацию с проблемами из-за продолжающейся финансовой помощи Аргентины, где МВФ потратил рекордные 50+ миллиардов долларов, решить практически невозможную проблему, созданную ее предшественником (некоторые предположили, что бывшая глава МВФ, обвиняемая в уголовном преступлении, была выбрана специально для того, чтобы она могла быть «козлом отпущения»)

( Читать дальше )

Новое QE. Почему все так возмущены (удивлены)?

    • 14 октября 2019, 19:14
    • |
    • RUH666
  • Еще
На прошлой неделе ФРС объявила об очередном раунде покупки активов (60 млрд в месяц как минимум до второго квартала). Правда, почему-то было заявлено, что это не QE, хотя это оно самое и есть. Но ещё больше меня удивила реакция широкой общественности на это событие. Многие пишут о том, что ФРС уже не знает, что делать, констатируют «предсмертные конвульсии» и ид и тп

Начнём с того, что событие было ожидаемым, так же как и возобновление выкупа активов ЕЦБ. Уже писал (правда, про российский ЦБ, но тут правило общее для всех), что для удержания ставок на уровнях ниже рынка нужно раздувать денежное отношение, проще говоря, включить печатный станок. Учитывая, что в плане снижения ставки ФРС поскакала впереди паровоза (рынка), снижая ставку несколько быстрее, чем падала рыночная, ощущение избытка ликвидности летом сменилось дефицитом осенью, поэтому тут просто деваться было некуда, кроме как возобновлять QE. Единственно, несколько удивила скорость, с которой произошли эти события, но фактор времени часто преподносит сюрпризы.

( Читать дальше )

Как мусорные облигации посылают предупреждение фондовым инвесторам (перевод с elliottwave com)

    • 14 октября 2019, 15:12
    • |
    • RUH666
  • Еще
Посмотрите на ключевое расхождение, которое произошло за несколько месяцев до исторической вершины фондового рынка 2007 года
Как мусорные облигации посылают предупреждение фондовым инвесторам (перевод с elliottwave com)Мы все знаем, что акции рискованны.

Таким образом, если аппетит инвесторов к риску начинает ослабевать, само собой разумеется, что это не является позитивным фактором для акций.

Есть ли способ определить толерантность инвесторов к риску, чтобы получить ранний предупреждающий знак, прежде чем акции начнут снижаться?

Аналитики EWI верят в это и указывают на рынок мусорных облигаций.

Видите ли, мусорные облигации тоже рискованны. Как недавно напомнили наши аналитики подписчикам, они выпускаются компаниями с самым слабым балансом. Требования инвесторов к активам в случае банкротства обычно находятся рядом с нижней ступенью, всего на одну ступень выше, чем у акционеров.

Имея это в виду, только что опубликованная октябрьская перспектива мирового рынка гласит:

( Читать дальше )

Паттерн в USDJPY имеет больше смысла, чем политика

    • 14 октября 2019, 11:02
    • |
    • RUH666
  • Еще
Последние две недели были разными, как день и ночь для трейдеров USDJPY. В первые три дня октября пара снизилась с 108,47 до 106,48 и в итоге закрыла неделю на отрицательной территории. С другой стороны, последние пять торговых дней рассказали совсем другую историю. На прошлой неделе USDJPY выросла с 106,66 до 108,63, а затем закрыла сессию на 108,43, получив общий рост в 177 пунктов. За последние две недели было много экономических и политических новостей. Бесконечная сага о Brexit и новые события вокруг американо-китайской торговой войны, и это лишь некоторые из них. И хотя мы даже не пытались предсказать исход переговоров по этим двум направлениям, мы сделали все возможное, чтобы предсказать путь USDJPY. С помощью анализа волн Эллиотта намерения пары оказались намного более ясными, чем намерения Трампа или Бориса Джонсона. Наши подписчики получили следующий график в качестве краткосрочного обновления в среду, 2 октября. Это доказывает, что не нужно отслеживать какие-либо новости, которые выпускают СМИ, чтобы опережать рынки.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • USDJPY

Трейдерам в золоте лучше игнорировать новости

    • 13 октября 2019, 23:05
    • |
    • RUH666
  • Еще
В нашей предыдущей статье о драгоценном металле читатели увидели, как принцип Волн Эллиотта опережает падение золота на 72 доллара с 1531 до 1459 долларов. Короче говоря, часовой график заставил нас думать, что трехволновое снижение с $ 1555 все еще продолжалось. Следовательно, медведи оставались главными, и можно было ожидать большей слабости. Что мы не упомянули, так это то, что наши подписчики получили немного больше информации с обновлениями от 25 сентября. А именно, после того, как поддержка будет достигнута около $ 1460, следует ожидать бычьего разворота. Полный график, на котором основывался этот вывод, был отправлен клиентам более двух недель назад. Посмотрите на него ниже.
Трейдерам в золоте лучше игнорировать новостиНаша статья 1 октября уже объясняла логику волн Эллиотта, стоящую за медвежьей идеей. Мы думали, что коррекционная комбинация w) -x) -y) будет сформирована после того, как волна y) завершит паттерн около $ 1460. С другой стороны, когда коррекция закончена, возобновляется более крупный тренд. Дневные и 4-часовые графики золота, также включенные в наш премиальный анализ, показали, что желтый металл находился в восходящем тренде до входа в вышеуказанную коррекцию. Таким образом, имел смысл возобновить этот восходящий тренд, как только волна y) закончилась. Согласно этому подсчету, можно было ожидать бычий разворот около $ 1460.

( Читать дальше )

Экономический дайджест 13.10.2019

    • 13 октября 2019, 19:18
    • |
    • RUH666
  • Еще

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась и закрылась на уровне 64.205. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 2 100, с 26 300 до 28 400.  Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1329.63 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) установил новый исторический максимум (548.26) и закрылся на уровне 548.06. Подробнее слушайте в «итогах недели».

Мировые рынки

Нефть 



( Читать дальше )

Субботнее...признаки кризиса

    • 12 октября 2019, 21:30
    • |
    • RUH666
  • Еще
Старенькое, но к сегодняшнему дню тоже подходит)


Два примера того, как рынок “сам собой” решает проблемы эпической важности

    • 12 октября 2019, 18:24
    • |
    • RUH666
  • Еще
Сегодня мы поговорим об одном важном моменте в теории, описывающей социальный порядок. Речь пойдет о том, что действия индивидов, участвующих в добровольных взаимодействиях, оказывают влияние не только на их собственное положение, но и на “общество в целом”, улучшая его. Точно так же агрессивные действия, то есть, нарушения прав собственности, приводят к рассогласованию поведения и “ухудшают” общество, вплоть до уничтожения.

Два примера того, как рынок “сам собой” решает проблемы эпической важности

Улучшение состоит в изменении в лучшую сторону среды вокруг каждого из нас. Рыночные стимулы (прежде всего, необходимость каждого из нас удовлетворять “все возрастающие потребности” других людей) приводят к появлению все новых и новых товаров, технологий, институтов и так далее. Ухудшение проявляется также через изменение среды которая становится все менее подходящей для жизни.

Социальная эволюция или эволюция правил действует именно через такие механизмы. Правила, которые способствуют соблюдению прав собственности и свободе взаимодействия между людьми “улучшают общество в целом”. Это означает, что люди, которые составляют это общество, получают больше возможностей и становятся богаче. Такие правила “эволюционно побеждают” те правила, которые хуже выполняют эту роль. И, думаю не нужно объяснять, что под правилами понимаются не какие-то формальные приказы и хотелки, а реально существующие шаблоны поведения, которые даже не всегда осознаются. Именно эти шаблоны и являются реально действующими и эволюционирующими нормами.



( Читать дальше )

Власти США временно приостановили ICO Telegram Павла Дурова

    • 12 октября 2019, 00:49
    • |
    • RUH666
  • Еще

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) добилась временного судебного запрета в отношении двух офшоров, предположительно занятых незарегистрированным первичным размещением (ICO) токенов Gram в США и за рубежом и успевших собрать более $1,7 млрд, говорится на сайте ведомства. Речь идет о компании Telegram Group Inc. и ее «дочке» TON Issuer Inc.

«Наши чрезвычайные действия направлены на то, чтобы помешать Telegram наводнить рынки США цифровыми токенами, которые, как мы утверждаем, были проданы незаконно», — сообщила Стефани Авакян, сопредседатель отдела правоприменения SEC.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн