Обзор сегодняшнего рынка


За сегодня, несмотря на такое воодушевляющее начало, рынок не смог сделать даже 3 000 пунктов (возможно, на вечерке наверстает, но пока не похоже). В моменте открытый интерес вырастал до 962 000 контрактов, но как только рынок показал, что продолжать падение он не намерен, сразу же 36 000 вышло. Пока даже с учетом сегодняшнего дня на нормальное падение это не похоже. Основной признак падающего рынка это скорость, пока скорости нет, 3 000 пунктов за день это нормальная скорость для коррекции. Из изменений ОИ стоит отметить резкий рост на 32 000 контрактов в 155 000 коллах марта.

Это интересный момент, который показывает, что большинство «продавцов волы» потихоньку следуют за рынком, когда он двигается, а вовсе не наоборот. По аналогии можно предположить рост ОИ в 150х коллах, если рынок двинется ниже 150 000.

( Читать дальше )

Поскольку я в данный момент безработный (привет всем, кто мне в прошлом году жаловался, что на рынке им не найти хороших профессионалов…я вот свободен месяц, а что-то вообще не наблюдаю спроса ;-) ), в моей голове образовался некий новостной вакуум, в который стало всасываться дикое количество новостей и законодательных инициатив правительства и государственной дуры (с). От большей части я сразу избавляюсь молитвами, самовнушением  и языческими плясками, чтобы не чувствовать себя в «дурке». И по привычке я чуть не избавился от нововведений в начисления НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИЙ.
 
Дальше я коротенько пишу для 95% населения нашей «необъятной», которые по причине своей лени, инвестиционной безграмотности, глупости, неумения считать или еще чего-то являются так называемыми «молчунами», т.е людьми, родившимися после 1967 года, желающим получать пенсию, но ничего не делающим, чтобы она была. ;)
 
Итак, если Вы работали/ будете работать/ работаете, ваш работодатель отчисляет 22% процента на пенсию.  16% идет на выплату нынешним пенсионерам, а 6% — на вашу будущую пенсию(это называется «накопительная часть пенсии или пенсионные накопления»), т.е расклад 16/6.
 


( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Со вчерашнего дня по сегодняшний основных отличий на рынке появилось немного. После утреннего гэпа рынок по уже укоренившейся привычке встал намертво.  Тем не менее, понижение ГО сказывается, и открытый интерес во фьючерсе РТС уже перевалил 840 000. Очень интересно узнать, какая доля из этого интереса — новые игроки. Кстати, не знаю заметил кто-то или нет, но вчера на выборах Берлускони на нашем фьючерсе на доллар открытые позиции обвалились вниз (и в моменте продолжают падать), судя по всему новость была неожиданной для рынка, и текущее движение вряд ли перерастёт в масштабную девальвацию и поход на 35 000 и выше.


Сегодня продолжил расти открытый интерес в 150 000 путах марта и на текущий момент превысил отметку в 150 000 контрактов. Пока такая активность свидетельствует об одном, уровень 150 000 пробивать вниз не предполагается. Уже довольно долгое время не было такого, чтобы суммарный открытый интерес в опционах был настолько большим, вполне возможно, что это связано с падением подразумеваемой волы и снижением ГО. Однако, если сопоставлять отношение ОИ во фьючерсе к ОИ в опционах, то этот показатель свидетельствует о том, что народу в опционах значительно прибавилось. Надеюсь, что со временем ликвидность в стаканах по опционам на ФОРТС сможет приблизиться к стакану на фРТС :).

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Писать, в общем-то нечего, смотрите картинку :)




Мне пока кажется, что покупатели победят. Поясню почему. Последние 3 года с 2010 до конца 2012 выносов вверх не было (тут выкладывал картинку smart-lab.ru/uploads/images/00/13/31/2013/02/20/07a547.png жёлтым цветом показано распределение последних 3х лет). Соответственно, люди уже забыли (не считая сентября 2012), что рынок умеет быстро ходить вверх. Поэтому, на мой взгляд, там самый большой кусок профита зарыт. Если вдруг случится обвал, этим сейчас уже никого не удивишь.

Обороты сегодня по опционам небольшие- 8.64 млрд. по опционам на фьючерс РТС и жалкие 116 млн. рублей по опционам на самые ликвидные стоки.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня на рынке ничего интересного кроме гэпа и снижения ГО не было. Крики «чёрный лебедь и всё пропало» не помогли тем, кто шортил. А вот в опционах на фьючерс РТС происходили интересные вещи.  

На 34 000 контрактов вырос открытый интерес в 150 000х путах марта. Теперь это самая жирная точка на графике интереса, и она составляет чуть больше 120 000 контрактов. Ещё было замечено увеличение на 40 000 контрактов интереса в мартовских коллах со страйком 165 000 (насколько я знаю это не очень похоже на почерк профи — продавать коллы вне денег, да ещё и с текущей ухмылкой, которая занижает стоимость коллов на том страйке). В общем, если вдруг наш любимый фьючерс РТС с песнями и плясками поедет на 170 000, я не буду сильно удивлён.

Обороты по опционам на фьючерс РТС сегодня составили почти 17 млрд. рублей, что выше среднего значения.

Обороты по опционам на самые ликвидные акции — 372 млн. рублей, что чуть выше среднего.

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Рынок начинает потихоньку набирать обороты, наконец-то, открытый интерес на фьючерсе вышел выше 750 000 контрактов. Также сегодня выше 100 000 контрактов вышел открытый интерес в 160х коллах марта. 

Обороты по опционам на фьючерс РТС составили 8 млрд. рублей, что чуть выше среднего значения.

Обороты по опционам на самые ликвидные акции составили 421 млн. рублей, что также выше среднего значения. Надо отметить, что 133 млн. рублей из общего обороты был оборот в 1950х и 2000х путах Лукойла. Лукойл уже очень давно не ходил никуда и стоит в боковике очень долго, подразумеваемая вола в опционах на Лукойл ниже 15 пунктов, не уверен, что кто-то стал бы рисковать и продавать путы по такой низкой воле. Любые мысли зачем и почему приветствуются в комментариях.



Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 1,06

Опционы на ликвидные стоки — 1,87 (что-то сегодня напугало публику в акциях и они ринулись покупать путы, однако, надо учитывать, что львиная доля ратио сегодня это путы на Лукойл)

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

На росте сегодня народ продолжил вливать 160й страйк марта, в итоге волатильность упала до 18.8 пунктов в этом страйке. Открытый интерес составляет практически 100 000 контрактов, что является довольно серьёзным объёмом, поэтому рассчитывать, что 160 000 так просто отдадут без боя, я бы не стал. Плюс Газпром, который помогает фьючерсу РТС сейчас вылезать наверх, делает только отскок от локального минимума за довольно продолжительный промежуток времени, по опыту можно сказать, что если даже это дно, то с вероятностью 90% рынок ещё попробует откатить вниз, чтобы это самое «дно» утоптать. Радует то, что подрос открытый интерес в самом фьючерсе на индекс РТС до 740 000 контрактов, это хоть как-то сулит нашему рынку наличие активности.

Обороты сегодня ниже, чем вчера. 


Оборот по опционам на фРТС — всего лишь 8.2 млрд рублей

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Сегодня у американцев праздник, поэтому коротко и по делу.

Несмотря на то, что сегодня российский рынок торговался без американцев, обороты по опционам на уровне среднего. Возможно, это связано с тем, что народ открывает новые позиции после экспирации. Как  писал ранее в пятницу, очень сильно вырос ОИ в 160х коллах, сегодня же народ подгонял интерес вверх в 155х и 150х путах марта. В основном в 150х, там открытый интерес вырос за последние две торговых сессии на 33 000 контрактов. После двух рекордно низковолатильных опционных месяцев, судя по ОИ планируется очередной рекордсмен :) Сейчас вряд ли уже кто-то удивится, увидев месяц с амплитудой меньше 8 000 пунктов или 5.5%. RTSVX на текущий момент торгуется в районе 21 пункта, волатильность в ближайших страйках марта 19 и 20 пунктов, соответственно. 


Оборот по опционам на фРТС — 9 млрд. рублей

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Удивительно, но рынок от январской экспирации прошёл всего лишь 400 пунктов до сегодняшней экспирации. Тем не менее, исходя из большого количества комментариев, можно сделать вывод, что даже в такой, казалось бы, идеальной ситуации продавцы волатильности могут потерять деньги. Основным выводом, который можно было сделать, не надо продавать крайне дешёвую волатильность, особенно в последние 2-3 дня. Возможный выхлоп крайне мал, а вот возможные потери значительно выше, особенно при качелях, которые наблюдались в последние два дня. Кстати, статистика подтвердилась и от клоза до клоза рынок прошёл меньше 2% от среднего ATR за последние 6 опционных месяцев.

Также надо отметить, что этот месяц рекордный по узости за последние 5 лет. С 15го января до 15го февраля амплитуда колебаний была меньше 2х страйков и составила всего-навсего 7880 пунктов. На текущий момент это уже второй рекордно узкий опционный месяц подряд. Среднемесячный ATR сейчас составляет 14 160 пунктов.

( Читать дальше )