Не все успели выкатить свои стратегии до заседания по ключевой ставки, поэтому у некоторых было ещё время на доработку. Аналитики ПСБ перепроанализировали ситуацию и подготовили список своих фаворитов на 2025 год, а также указали потенциальную дивдоходность там, где она есть. Смотрим.

Другие подборки на 2025 год:

• Топ-15 дивидендов в 2025 году от Т-Инвестиций NEW
• Прогноз дивидендов на 2025 год от Альфа-Банка NEW
• 12 лучших дивидендных акций на 2025 год от АТОН
• Дивидендные фавориты от аналитиков Сбера на 2025 год
• Топ-5 перспективных акций от БКС год назад и сейчас
• Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые обзоры.

В базовом сценарии аналитиков IMOEX поднимется до 3450 пунктов, в позитивном — до 4 100, в негативном спустится до 2 100. Всё привязано к ДКП, и рост акций будет сильно зависеть от ключа, а также от цен на нефть и на доллар.

Выбор ПСБ: компании с устойчивым положением, низкой долговой нагрузкой, положительным денежным потоком, отсутствием кризиса в их отрасли, а также, желательно, дивидендами. А также активно развивающиеся компании.

Статья для тех, кто работает на наемной работе и прикладывает усилия для карьерного роста, но при этом старается часть заработанного дохода сохранить.

Введение

Наверное, я могу отнести себя к карьеристам, так как стараюсь фокусироваться только на задачах, которые ведут к продвижению или увеличивают мой доход. Такой подход приводит к регулярному росту зарплаты и влияния, однако я хорошо понимаю, что схема «меняю рабочее время и компетенции на деньги» сильно ограничена в масштабировании, имеет огромное количество рисков, и чем выше вы поднялись в корпоративной иерархии и чем вы старше, тем менее устойчивым становится ваше положение.

Заместить зарплату — стратегическая задача

Поэтому стратегически важная задача — замещать активные трудовые доходы пассивными инвестиционными доходами. Это крайне важный тезис: кто-то пытается заместить активный наемный труд активным ведением своего бизнеса или активным инвестиционным доходом, но по факту не минимизирует самые критические риски наемного труда (утрату здоровья / снижение активности с возрастом), но добавляет новые (риски провала своего бизнеса / неуспешных спекуляций).

В этой статье я составил список из ТОП-10 качественных дивидендных акций нашего рынка с самыми высокими дивидендами в 2025г.

Наш рынок

Несмотря на то, что в конце 2024г индекс Мосбиржи показал мощный рост и на «новогоднем ралли» прибавил +21%, а целом по итогам года он потерял около -7%.

Если говорить про 2025г, то подавляющее большинство аналитиков смотрят позитивно на наш рынок и прогнозируют его рост! Эксперты сходятся во мнении, что основным драйвером роста рынка станет снижение ключевой ставки и даже при базовом сценарии ждут индекс Мосбиржи в конце 2025г на уровне 3200п, а это более +30% роста от текущей цены с учетом дивидендов!

Дивиденды 2025

В 2025г российские компании могут выплатить инвесторам около 4.5трлн р дивидендов. Для сравнения, в 2024г суммарный объем выплат составил почти 4.4трлн р.
Если говорить о процентной доходности наго рынка, то в 2025г он принесет около 9,6-10% годовых в виде дивидендов. Однако, ряд дивидендных фишек может выплатить более 10% и именно о них я расскажу далее.

Наблюдения:
• Яндекс безоговорочный лидер — аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента;

• В топе два банка: Сбер и Тинёк — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитику Сбера нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), побеждает Сбер;

• В нефтянке победили дивиденды в лице Лукойла, даже аналитикам неинтересные всякие восток-ойлы и татарские демпферы;

• Кубышка ИнтерРао и возможность поднять процент выплаты дивов (сейчас всего 25%) каждый год манят инвесторов, ну в этом-то году потенциал должен раскрыться!

• Почти половина компаний не входят в индекс — лидер X5 Retail, в ожидании разморозки и рекордных дивов за пару лет;

• Из лидеров роста 2024 года, уверенно выбрали только Полюс Золото, но и из аутсайдеров года тоже никого не выбрали.

Подвожу итоги 7 лет (по факту уже 85 месяцев). Для любителей сравнивать с индексом: на 28.12.2024 общий портфель обгоняет MCFTRR (с учётом дивов) на 7.3%. Все сделки есть публично, могу скинуть ссылку на портфель. Дальше сами решайте, достойно чтения портянка или нет.

База моей стратегии: копирование «индекса MOEX» минус «гомно-компании» плюс «хорошие компании вне индекса» плюс немного «облигаций». Некоторым акциям добавляю свои коэффициенты для корректировки целевой доли.

Для чего? Хочу пассивный доход в 1.000.000 рублей в год (первая цель) и накопить 300 месячных расходов (конечная цель).


Портфель разобью на 3 части:

Часть 1. Акции ЕСТЬ в индексе.

Состав портфеля: 24 компании, занимают ~82% всех активов портфеля. Существенная доля, чтобы бездумно покупать что попало, доверяя икспертам с мосбиржи.

Отбраковка: субъективно исключил 20 компаний, которые не покупаю по разным причинам.

Дивиденды: получено 379 тыс или около 10% доходности.

Результат: в сравнении с индексом, за год, результат на 4.6% лучше, значит отбраковка плохих компаний даёт результат. На графике четко видно усиление расхождения двух линий.