Дмитрий Голубовский:
«Американцы могут воевать чужими руками. Афган забыли? Вот сейчас, кто мешает им взять свои частные армии без опознавательных знаков и направить на Украину, переодев там в украинскую форму? И русским в Крыму придется иметь дело не с украинскими резервистами, а со спецназом, воевавшим в Ираке. Может такое быть? Запросто. И эта война будет идти не по законам войны. Конвенции на такие войска не распространяются.

Путин начал играть по их правилам. Взял на вооружение их мораль. Он открыто и нагло врет на весь мир, и знает, что он врет, и ему плевать на то, что его на этой лжи поймают. Также как им было плевать, когда они лгали об ОМП в Ираке. Он воюет войсками без опознавательных знаков, как британский спецназ в Триполи или французский иностранный легион в Сирии. Он анексирует территорию, поставив свое марионеточное правительство и проводя срежесированую демократическую процедуру, как они аннексировали Косово. Правда, они его оставили квазисуверенным государством, но всем понятно, что Косово — это просто придаток к крупнейшей американской базе. Как и Крым, по большому счету, придаток к Севастополю. Путин решил, что „весь мир таков, что стесняться нечего“.

ОК. Россия стала играть в очень взрослые игры. Вопрос, безотносительно морали и этики, чисто в русле национальной безопасности: мы готовы играть в такие игры? И не огребем ли мы таких ......, что они аукнутся нам лет через пять-шесть в будущем? У меня ответа на этот вопрос нет».

скопирую сюда:

ситуация хреновая. Россия оказалась в ситуации когда нельзя сидеть молча и в тоже время ее действия многим не нравятся. Это ответ Путина на неприкрытое вмешательство Запада в дела Украины когда их политики выступали со сцены Майдана. Жаль что нашей стороной в этом конфликте оказался вор Янукович, поэтому простой народ в Украине в целом был на стороне Майдана. Что будет дальше? Очевидно что взят курс на отделение Крыма от Украины и становлении независимой республики Крым, которая де-факто будет управляться из Москвы. Таким образом подается месседж Майдану что недальновидно не учитывать интересы России и ориентироваться только на Запад, месседж Западу — урок войны с Грузией вас ни чему не научил, границы бывшего СССР являются территорией жизненных интересов России и игнорировать этот факт нельзя. О присоединении Крыма к России, я думаю, речь сейчас не идет, потому как это бомба замедленного действия для самой России в состав которой входит множество национальных республик и территорий некогда ей не принадлежавших (Калининградская обл.). Вопрос насколько далеко готова пойти каждая сторона в этом конфликте? Шаги России на данный момент говорят что она настроена серьезно. Готова воевать Украина за Крым? Кроме небольшой группы бандеровцев очевидно что нет (нет ни сил, ни денег, ни особого желания). Готов ли Запад воевать? Европа категорически нет (война под боком это всегда плохо, да и своих проблем хватает). Готовы воевать США и какой форме? Я думаю это главный вопрос на данный момент. Всем известен принцип: «чем хуже остальному миру, тем лучше США», поэтому развязать войнушку в далеке от своих границ им только за радость. Но Россия и США являются ядерными державами, соответственно прямой конфликт никому не нужен, а вот помочь оружием и деньгами украинской стороне — с удовольствием. Поэтому если конфликт приобретет вооруженную форму (не дай БОГ) то скорее всего он не перейдет границ нынешней Украины…

pokupashka, ну что же.Мнения разделились.Вы думаете, что промышленные предприятия перестанут работать, если случится кризис, а я думаю, что будут продолжать работать.
Посколько я в российском промышленном бизнесе с 1992 года, я совладелица научно-производственного холдинга, и мой холдинг, как и огромное большинство российских пром предприятий пережил ВСЕ кризисы, которые случались в постсоветское время и реальные и фондовые.Вряд ли я изменю свою точку зрения.

Надо анализировать свои сделки, и разбираться, все ли было сделано правильно? Была ли ситуация на момент открытия сделки «плюсовой»?

Если нет, то разобраться почему полезли в сделку — желание поторговать, отбиться, плохое самочувствие,…?

Если ситуация была «плюсовой», но стала развиваться не так как надо — были ли своевременно приняты меры согласно плана по управлению позицией? Были ли план, кстати говоря — если нет, опять разбор полетов.

Если сделка плюсовая, то бы ли взят хороший потенциал, или опять же таки эмоции возобладали? Помешала ли усталость? И так далее…

Несколько лет такой работы дают потрясающий результат.

Demogorgon, изначально было 120 000 рублей и 1200 паев по 100,00 рублей, потом я несколько раз добавлял инвестиции и расчет производил следующим образом:
1) определял СЧА на день инвестиций, делил на кол-во паев, узнавал стоимость 1 пая на момент инвестирования — на 18-45 мск
СЧА с учетом начисленных процентов на депозиты, полученных дивидендов, изменения стоимости акций с учетом будущего НДФЛ, зафиксированных позиций, все накладные расходы.
2) Зная стоимость одного пая — делю сумму новых инвестиций на стоимость пая — и получаю кол-во новых паев с учетом до пятого знака.
3) И так далее.

Как в ПИФах считаю… Всё в соответствии с 156-ФЗ и других нормативных актов...)

> Если тут не будет денег, то я ведь тоже могу закрыть все счета на РФ в 2014 и уйти на западный рынок.

Только приготовьтесь платить комис в несколько раз больше.

На западе структура комиса другая. Тут всё решает брокер.
Опишу подробно на примере.
Допустим, 1 контракт ES(фьюч сипи):
Котировка на закрытии: 1836
Множитель: 50
Номинал получается: 1836x50= $91800
Текущее ГО овернайт по требованию биржи: $4100.
ГО внутри дня зависит от брокера и бывает значительно меньше. Но бывает и наоборот. Вводят ещё ГО инициации (чтобы открыть сделку) больше, чем требует биржа. Например, у меня сейчас $4510. На других интересных контрактах бывает значительно больше.
Впрочем, для комфортной работы с переносом через ночь надо ~ $15000 на 1 контракт ES. Ну при текущей низкой волатильности можно рискнуть на $7000-8000, но это игра опасная. Если вола прыгнет, будет всего пару попыток. Так что будем исходить хотя бы из $14000 на контракт.

Итак:
На каждые $14к за каждую торговую операцию биржа возьмёт $1,16 комиса (если сделка состоится). Реально это копейки! Но брокер может взять в 10 раз больше. То есть может быть комис у брокера и 11 баксов! Разумеется такой грабёж будет с минимального объёма (если открывать всего 1 контракт), кстати, добавлять к позиции по чуть-чуть совсем не выгодно на обычных брокерских тарифах.
По кругу получается максимум $22 с копейками на 1 контракт (при объёме 1 контракт!!!).
1 тик ES стоит $12,5. Ликвидный спред всегда = 1 тику. То есть, чтобы позиция ушла в БУ надо движение рынка в твою сторону аж на 3 тика!
Если объём будет… ну хотя бы 5 контрактов (то есть маржи под это дело надо ~$70k), уже даже у самого плохого брокера будет 2 тика в БУ.
И тем не менее, цифры прикорма околорынка по году у тебя будут… ну сам прикинь =)))

Начни с этой
«Феллер В. — Введение в теорию вероятностей и ее приложения»
Может отвлечет тебя от терзающих вопросов.

spr, читайте внимательно доку.
www.cboe.com/micro/skew/introduction.aspx

Перевод (делал сам):

====
Описание индекса SKEW (CBOE)

Индекс SKEW – это индикатор на базе опционов, который измеряет принимаемый «хвостовой риск» по распределению доходности (log-return) на 30-дневный горизонт в S&P500.
«Хвостовой риск» представляет собой риск, связанный с увеличением вероятности сброса доходов, на два или более стандартных отклонения ниже среднего.
Говоря об обвале фондового рынка, или черном лебеде мы можем сказать, что гипотетически, при нормальном распределении, вероятность таких событий ничтожно мала, однако из истории мы знаем, что распределение рыночных колебаний далеко от нормального. «Рыночное распределение» на большом промежутке времени имеет значительный перекос в право (доходность) и толстые хвосты слева (риск обвала).
Как показано на графике ниже, за 19 лет в S&P500 распределение доходности имеет весьма серьёзные хвосты слева. Что делает историческую реальность более рискованной, чем нормальное распределение с тем же средним и той же волатильностью.


Так вот индекс SKEW — это количественно выделенный риск таких хвостов.

Как рассчитывается индекс?
SKEW базируется на оценке асимметрии в ценах опционов на S&P500. При расчёте используется тот же алгоритм, что и для индекса волатильности VIX. Подробная информация об алгоритме SKEW и пример расчета представлены в «Белой книге» www.cboe.com/SKEW

Саму цену асимметрии неудобно использовать непосредственно в качестве индикатора, потому что она, как правило, имеет небольшое отрицательное значение, например — 0,8, -2,3, или -4,3.
SKEW преобразует оценку следующим образом:
Индекс SKEW = 100 – 10 * цена асимметрии
Например, цена асимметрии -2,1 переводится как значение SKEW = 121.

(лень править Гуглтранслейт дальше)
S&P500 вариантов с 30 дней до истечения срока, как правило, недоступны. SKEW Поэтому интерполяции двух «перекос» значений в сроках погашения близлежащих и второй выборе по крайней мере 8 дней, оставшихся до истечения срока действия. Обратите внимание, что в то время как фондовые индексы почти всегда негативно асимметрию, другие активы, например золото, нефть и VIX, как правило, имеют положительную асимметрию. Если рассчитывается их наклон, его значение, как правило, меньше, чем 100.

====

Формулы VIX'a, подробно описаны в белой книге:
www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf

samurai, странная логика… тогда ЛЮБАЯ сделка, проведённая через деск, по вашей логике будет являться нерыночной.

и, самое главное… пока сделка не закрыта, окончательная прибыль по ней не только не известна, но и грозит убытком. кто там у вас с каких кораблей бежит?? вот купил например, этот тот, кому бежать надо, путов, а вдруг рраз! и флеш креш на рынках… и путы в деньги вошли… что тогда?? о каком отмыве бабла может идти речь? вместо того, чтобы «перекинуть деньги», получится наоборот…

поэтому однозначно, если был бы перекид, то закрыли бы сделку на след день.

да, ну, тут нет предмета спора, всё предельно ясно. ни о какой отмывке денег не может быть и речи.

Темполтон консультируется с ВВП?
Помнится мне этот фонд недавно докупил облиг Украинских и совокупно стал держателем 40% их долгов.

ten_vetra, при чём тут увидит-не-увидит?
ситуация была прозрачней байкальской воды. ожидалось вечером оглашение результатов заседания федрезерва, на котором многие ждали начала сокращения. скорее всего, покупатель путов был из их числа. то, что реакция в случае сокращения была бы нервной, вне всякого сомнения. при этом я вполне допускаю, что частично (ЧАСТИЧНО!!) это мог быть хедж неких лонговых позиций (понятно, гораздо более скромных)

дальше всё очень просто. он скупал путы весь день, но вечером получил верхнюю планку. не угадал, бывает. дальше тоже всё логично. он продолжает скупать эти путы (смотрите ОИ). купить пут, который дешевеет почти наполовину за сутки, срок жизни которого ещё почти 3 (!) месяца — допустимо, я сам так часто делаю. потом встраиваю их в различные схемы.

так что называйте его как хотите — идиот, геймер… лох или дурачок… ничего особо необъяснимого он не делал, и мотивы действий (и расчёт!) вполне понятны, и при определённых условиях могли принести немалую прибыль.

У меня есть два комента: 1 Основной обьем 135х путов был взят " МЕГА" покупателем в период 16.09- 18.09 по ценам 3000-4000п, позы вырастили почти с 0 до 650000 шт, там и с десков и с рынка выметали все что шевелилось и бралось все это под сентябрьское заседание ФРС итоги которого мы узнали именно 18.09 вечером, при этом аналитики на 75% были уверены в начале сворачивания КУ, но ФРС всех надул и оставил программу выкупа после чего фуч вынесло больше чем на 10000 п в гору, а цена 135х путов уполовинилась буквально за пару дней. Видимо покупатели 135х не расчитывали на такую подлянку и не захотели фиксировать такой большой убыток ( порядку 15-20 млн $) видимо было принято решение терпеть так как до экспы было еще 3 месяца. Теперь про продавцов: их можно разделить на 2 группы: 1 те кто просто продавал их в голую ( без фуча не хеджируя отрицательную дельту) они очень быстро получили хорошую прибыль и те кто был не сильно жаден откупили путы передав свои продажи в другие руки 2 те кто хеджил дельту, а тем паче лепил наклоны ( вега неитральную позу) ни черта не заработали, а скорее даже наоборот получили минуса хоть и не очень большие которые они скомпенсировали в дальнейшем имея плюсовую тету.
Я почти уверен что те «чудо покупатели» взявшие в сентябре 135е путы и не думали какую они кашу заварили и какую мину заложили под фортс!
А вот теперь разберем состав " каши" по внимательно:
Прошло почти три месяца, Многие продавцы — хеджеры ( дельты) ждали что вот-вот покупатель одумается и начнет фиксить убыток пока он не обнулил счет, на каких-то волнах добавляли и ждали, те кто в курсе видели что улыбка выворочена на 135м страйке самым не потребным образом и многих подмывало продавать в надежде на нормализацию. Но если в середине сентября на хедж путов нужно было потратить совсем не много проданного фуча да и гамма была " смешная" и ГО то же, то чем ближе к эксперации тем сильнее растет ГО и больше надо продавать фуча для поддержания дельта неитральности. А вот дальше уже многое описал Гном ( если обстрагироваться от заговора " больших дядей и теть). Спотовый рынок «дохлый» он наверное рад бы дотянуть до НГ без особых движений, но на фортсе накопилась критическая масса 135х путов которые в большинстве своем находятся в одних «потных» ( от страха) руках, а страшно им потому что через 2 недели за бабло надо отчитываться перед «большим дядей» с сикачем ( и хорошо если ты баба симпатичная без яиц, а если парень прыщавый !!!) И одно бы дело если бы фуч был 160000 и вариантов точно почти ни каких, но рынок то в 8000-9000 п от твоей цены ( 5000п + цена опц по чем брали) и вроде бы не все еще потеряно. По этому ждать от них продаж сейчас наивно. Но продавцам нужно каждый день продавать все больше фуча что бы поддерживать позы и ГО еще растет. А это подспудно пихает рынок в низ хоть и по чуть пока, при этом цена фуча в какой-то момент может и начать отрываться от спота увеличивая бэквардацию. А дальше многое описал гном, в какой-то момент может начаться сильный рост волы и подумайте: многие счета выдержат рост волы хотя бы до 40, а если 60?! Стрельба пойдет такая...!!! А вот продолжительность сего «шухера » будет зависеть от выдержки покупателя 135х ( то го что основной), если они проявят хоть какую-то выдержку то боюсь что практически на пустом месте ( после полного отчаянья) они смогут заработать кучу денег. При увеличении бэквардации могут активизироваться арбитражеры: фуч-спот что толкнет спот вниз, а смогут ли они расчитать запас ГО на фуче ( особенно когда после форса биржа залоги поднимет), а если еще и они попадут то совсем «весело». При этом локально даже за несколько дней до экспы нарисовать бэквардацию 5000 и больше можно легко ( особенно любит у нас спекульный народ «падающие ножи» ловить)
Я не утверждаю что это так и будет, но как вариант…
Еще раз повторюсь: в злой замысел «больших людей» я не верю, а вот в разрушительные последствия действий " идиотов" которым кто-то дал в управление мешок бабла вполне

«Не важно, будешь ли ты лучше кого-то. Важно, будешь ли ты сегодня лучше, чем вчера».
Дзигоро Кано, создатель дзюдо

Веласкес, «И не бойтесь убивающих тело, души же не могущих убить; а бойтесь более Того, Кто может и душу и тело погубить в геенне” (Матф.10:28).

Тупо я купил лонга
Взял немного как всегда
Целей нет и нет стопа
Но будет прибыль как всегда!