20 мая Правительство выпустило директиву, в которой порекомендовало Совету директоров «Газпрома» не распределять дивиденды за 2023 год. Собрание по этому поводу состоится завтра, 23 мая, но ежу понятно, что СД прислушается к директиве и оставит акционеров без дивов. Газпром на таких новостях бодро поехал вниз и утащил за собой с едва достигнутых двухлетних хаёв весь индекс.

Я не планировал хайповать на теме Газпрома, но меня уже на нескольких площадках попросили прокомментировать ситуацию. Позволю себе немного выбиться из общего тренда злорадства и насмешек над нашим униженным газовым гигантом и высказать не очень популярную точку зрения.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное по рынку, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔥Люди, которые меня удивили

Сначала о людях, которые смогли меня удивить. Они делятся на две группы.

😱Первая группа — это те, кто бросились сливать «Газпром» только по факту выхода новости о дивидендах. Серьезно?🤦‍♂️ Т.е. были те, кто искренне ждал дивов и верил в щедрость Миллера даже после НАСТОЛЬКО катастрофического отчета? И только ПОТОМ они разочаровались и начали сбрасывать позиции в рынок? И ведь судя по объемам торгов, таких людей была масса. Наивность спекулянтов временами действительно поражает.

( Читать дальше )

Для меня это роман о силе духа и готовности к переменам.

Хэмфри Ван-Вейден, известный литературный критик, в результате кораблекрушения попадает на борт судна — Призрак, где фактически становится заложником его капитана — Волка Ларсена. Капитан решает провести эксперимент на этом парне, и из мягкого и слабого джентльмена, который жил в окружении заботы и опеки, сделать грубого и сурового моряка.

   

У него в какой-то мере получается. Но парень был хоть и слаб физически, но с моральными принципами, которые сохранились с ним на фоне всех испытаний. В то время как сам капитан не обладал высокой моралью и всегда в первую очередь преследовал цель выживание и уважал право сильного, хотя имел все таланты и возможности, чтобы перемениться.

Получается книга о том, как слабый физически стал сильным, и перенес изменения? Не совсем. Слабый смог перемениться и стать сильным, в то время как сильный физически, что он доминировал в свое ореоле обитания, остановился в развитии и мог достичь большего. Выходит, что главного героя призывал к изменениям тот, кто не мог или не хотел менять сам.

( Читать дальше )

Разное

Количество новых Bitcoin кошельков упало до самого низкого уровня с 2018 года. За последнюю неделю в сеть Bitcoin прибавилось всего 275 000 адресов по сравнению с 625 000 6 месяцев назад:

Макро

Аналитики TS Lombard оптимистично смотрят на глобальный рост и воодушевлены сохранением хороших фундаментальных показателей, при этом большинство экономик находятся на стадии роста или восстановления. Кроме того, именно данные опросов привели к тому, что экономические сюрпризы оказались на негативной территории:

( Читать дальше )

Котировки обычки ВТБ никогда не торопяться — это уже давно ЗАКОН. начиная с 2016. после появления префок в УК

Тайминг в котировках ВТБ трудно прогнозируем, однаков всегда коррелирует с новостями.
Как например, в августе 2018 он полетел вниз на публичной но малозамеченной новости об отказе ЦБ в выкупе Открытия
Или как в январе 2020 на объявлении разнесения по времени выплат див по префам и обычке, свидетельствовшее о нехватке капитала).
ВОт и сейчас вышла малозаметная новость smart-lab.ru/blog/1020529.php, которая ставит некий крест на попытках ВТБ выправить качество активов. Очевидно, NPL сильно вырастит, если конечно ЦБ не станет и дальше закрывать глаза на остутствие реальной возможности у ВТБ вернуть арестованные активы.

В конце 2022го на объявлениии допок было понятно, что бумага войдет в рейндж, ибоя появилась надежда на выправление ratios, а с другой стороны, без подтверждения оного рост маловероятен.
Как видим, прошло более 12 мес, и котировки в рейндже.

Однако последняя отчетность показывает развитие родовой болезни этого банка — нехватку капитала: 

( Читать дальше )

Плечо пугает. «Опытные» инвесторы (в зловещих отблесках костра) рассказывают зеленым новичкам о том, какие ужасы их поджидают при торговле с плечом.



Считается, что владея портфелем акций без плеча, инвестор может спать спокойно. Что ж, если риск снижения на 50% позволяет видеть сладкие сны, это верное утверждение.

Поговорим об этом чудовище чуть подробнее.

Я бы разделил цели плеча на две: спекулятивную и портфельную.

Спекулятивная цель реализует действительно очень опасную идею: поставить на все одну сделку, чтобы максимизировать прибыль. Например, имея 1 млн. своих рублей взять в долг столько, сколько дадут. Допустим, что еще 5 млн. Теперь капитал составит 6 млн., и если вам повезет сделать 100%, то вместо жалкой прибыли 1 млн. вы сразу заработаете существенные 5 млн. Такие плечи вполне доступны на срочном рынке.

Звучит заманчиво, но как всегда что-то (многое!) может пойти не так. Например, если в сделке выше вы потеряете всего 16.67%, то вы лишитесь своего капитала полностью. Каждый следующий процент убытка начнет формировать ваш долг брокеру. Скорее всего до этого не дойдет, так как при потере около половины от ваших собственных денег (что эквивалентно убытку в сделке примерно 8%) брокер принудительно закроет вашу позицию. Вы потеряете «только» 50%.

( Читать дальше )

На этой неделе драгоценный металл обновил исторический максимум, достигнув отметки $2454,2 за унцию. Мы хотели бы рассмотреть различные инструменты для инвестиций в золото с точки зрения налогообложения. Ведь в некоторых случаях полученных доход вам нужно будет задекларировать самостоятельно.

 

GLDRUB_TOM или GLDRUB_TOD

Данный инструмент еще называют биржевым золотом. Он обеспечен физическим золотом, которое находится в хранилищах Национального клирингового центра, но обычный человек забрать его оттуда не может. На динамику контрактов в некоторой мере влияет курс рубля к доллару. При прочих равных, чем слабее ведет себя российская валюта, тем выше курс GLDRUB.
👉При получении прибыли по таким сделкам инвестор платит налог самостоятельно путем подачи декларации.
👉Убыток не подлежит переносу на будущие периоды, т.к. относится к валютной секции.
👉Доход декларируется так же, как и валюта.

 

 

Золотые слитки

Граждане были освобождены от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах. Прибыль с 2024 год подлежит налогообложению. Драгоценные металлы приравниваются к имуществу.

( Читать дальше )

В предыдущем посте рассмотрены правовые гарантии для пайщиков золотых БПИФ.

Напомним, что на российском фондовом рынке доступны 5 золотых БПИФ: «Золото. Биржевой» (ex-ВТБ, тикер GOLD), «Тинькофф Золото» (тикер TGLD), «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD), «Райффайзен — Золото» (тикер RCGL), «Первая — Фонд Доступное золото» (ex-Сбербанк, тикер SBGD).

Кажется, что все красиво и удобно, но, как говорится, всегда есть нюанс, а может и не один, который может перечеркнуть все преимущества.

Основным документом, регламентирующим деятельность любых БПИФ, являются правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правила утверждаются управляющей компанией, регистрируются Банком России и принимаются учредителем доверительного управления только путем присоединения к правилам в целом посредством приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией. Последующие изменения в правила вносятся управляющей компанией и в случае изменения существенных вопросов регистрируются в Банке России.

( Читать дальше )

     Обрести финансовую независимость можно только одним способом — постоянный денежный поток. Обрести его можно лишь этим путём.

     Совсем недавно, на горизонте последних 20 лет люди грезили о своей квартире, которую будут сдавать в наём и жить припеваючи. Однако эти мечты разбились о скалы реальности. Накопить на квартиру стало гораздо сложнее. Поэтому приходиться обратить свой взор на другие способы заработка капитала. Данные оба способа — это трейдинг и инвестирование.

     Так получилось, что биржа — это место, где могут заработать все. Но многие могут и потерять деньги. Биржа — это специфическая сфера, где нет места таланту, а лишь только упорству. Нельзя просто так прийти и с первого дня зарабатывать. Для этого нужно хотя бы что-то знать и лучше, если знать инсайдерскую информацию, но использовать её противозаконно. Поэтому приходится применять другие методы.
     Никто из нас не родился со словами «шорти Газпром» или «акции упали, расчехляй маржиналку». 

( Читать дальше )

После выступления видел несколько отзывов, что мой спич плохо структурирован и было трудно понять, что конкретно я хотел донести. Воспринимаю это как свою недоработку, поэтому я попросил Тимофея дать мне возможность сделать монтаж собственноручно, добавив туда несколько дополнительных концептуальных слайдов и пояснений. Но потом я отвлёкся, и получилась заминка на несколько месяцев 🙈






( Читать дальше )

Хотел бы продемонстрировать свою наработку (ссылка на ядиск), которая помогает мне найти нужные к покупке облигации. Это не идеальный документ, но (для меня) рабочий. Для корректной работы нужен интернет и компьютер, пробовал на телефоне – не корректно отображает таблицу.

При открытии файла Excel нужно обновить данные (выделено красным). Данные беру из открытых источников (тот-же SMART-LAB). Обновится нужно для отображения новых показателей, можно делать единоразово при открытии файла.

По вкладкам внизу (1) нужно определить какие именно облигации мы хотим добавить в свой портфель. Также есть сопутствующие вкладки помогающие в инвестировании.

Я приведу свой пример на основе ОФЗ.

Зеленая часть таблицы — это выгружаемая информация, белая (2) – простые математические формулы позволяющие определить приемлемую облигацию.

( Читать дальше )