Как-то раз один бизнесмен стоял на пирсе в маленькой деревушке и наблюдал за рыбаком, сидящим в утлой лодочке, как тот поймал огромного тунца. Бизнесмен поздравил рыбака с удачей и спросил, сколько времени требуется, чтобы поймать такую рыбу.
— Пару часов, не больше, — ответил рыбак.
— Почему же ты не остался в море дольше и не поймал ещё несколько таких рыбок? — удивился бизнесмен.
Одной рыбы достаточно, чтобы моя семья прожила завтрашний день, — ответил тот.
— Но что же ты делаешь весь оставшийся день? — не унимался бизнесмен.
— Я сплю до обеда, затем иду на пару часов порыбачить, затем играю со своими детьми, после мы с моей женой устраиваем себе сиесту, затем я иду в деревеньку прогуляться, пью вечером вино и играю со своими друзьями на гитаре. Вы видите — я наслаждаюсь жизнью, — объяснил рыбак.
— Я — выпускник Гарварда, — сказал бизнесмен, — я помогу тебе, ты всё делаешь не так. Ты должен весь день рыбачить и потом купить себе большую лодку.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Прежде чем продолжить про опционы хотелось бы сделать еще одно отступление. Мы поговорим про базовый актив БА. Дело в том, что работая с опционами надо рассматривать БА не сточки зрения трендов, машек, фибоначей, а несколько иначе.  По крайней мере я делаю это именно так. Те, кто имеет собственное мнение, я не возражаю. Вы просто можете не читать дальше.

Основной мой подход к анализу БА это статистика. Статистика очень упрямая вещь. И надо сказать, что для тех, кто пришел на биржу это просто пуля в голову. Я слышал такую статистику: 90/90/90. Возможно, это шутка, но это означает, что 90% начинающих трейдеров сливают 90% депо за 90 дней. То есть, придя на биржу у вас 10% шансов там остаться. Это статистика жадности. Нет, не вашей, а вашего брокера. Когда я стану Президентом  первый мой указ будет о запрете открывать реальные брокерские счета, пока кандидат не совершит 100 сделок на бумажном (демо) счете и не принесет результат. Хочется верить, что получив 90% убытков, вы не станете открывать реал. Хотя, кто вас знает. И вот, находясь в такой ситуации, вы сталкиваетесь со статистикой цены. Так как биржа место доходное, то не удивительно, что лучшие умы человечества были подключены к этому вопросу. Через работы Альберта Энштейна, Хомогорова и прочих светил, была выработана модель поведения цены. На основании этой модели прайсятся опционы, инвестируют фонды, зарабатывает Баффат. Как вам не странно покажется, модель выглядит так: «В жопу пьяный матрос вываливается из бара и падает мордой в лужу. Встает, Падает на жопу (извините за тавтологию)  в жопу пьяный. После чего, а ему надо на корабль, вырубается. Очухавшись, возвращается в бар что бы догнаться. И так далее. Возникает вопрос, когда цена нефти будет 80 баков за баррель.»  И это легко определяется. Надо измерить рост матроса, умножить на количество выпитого (волатильность) и разделить на корень квадратный времени до отплытия танкера с нефтью, на который должен попасть матрос. И пока все смотрят на «Уровни Герчика» и «Линии Фибоначчи» остальной мир наблюдает за сигмой, то есть среднеквадратичным отклонением. Потому что, если цена прошла одну сигму, то она сядет на жопу с вероятностью 68%, две сигмы – 95%  и три – 99%. И это статистика. И вам будет интересно понаблюдать, как ведет себя цена РИ, когда проходит одно стандартное отклонение от открытия дня. Для этого надо взять цену на открытии, умножить на IV волатильность и разделить на корень квадратный от 253 торговых дней. Вам надо сделать это в Экселе. Найти уровни 1.2.3 сигмы. Для того что бы, не попасть в 90% замученных трейдеров, вам нужна вероятность цены две сигмы – 95%. Вот такая она статистика. А еще есть 1% Черного лебедя.

( Читать дальше )

Все помнят сбой на бирже 21.09.2015 г. В тот день я, как наверно многие, словил лося, продав Si с открытия по средней цене 66957. Это следует из ежедневного отчета в ЛК за 21.09.2015 г. На днях в ЛК появилось какое-то поручение на подпись (впервые!), в котором указана продажа того же объема в то же самое время с точностью до секунды, но по цене 64750. Звоню в поддержу, спрашиваю, что это за поручение такое? Отвечают, что это новая услуга от БКС — подпись поручений при исполнении сделок по рынку или с голоса по телефону. Объясняю, что с голоса поручение не давал, исполнение по рынку делаю постоянно, но поручение пришло впервые. На мой вопрос, почему там цена ниже на 2200 п, ответа не последовало. Пообещали все выяснить и перезвонить.

Вопросы всем:
От БКС за 21.09.2015 приходили ли кому-нибудь подобные поручения?
Что это вообще такое может быть?

UPD. Перезвонили. Объяснили: «Поручение направлено из-за сбоя на бирже, потому что заявки исполнились по рынку. Можете смело подписывать, пересчета сделок за 21.09.2015 на основании подписанного поручения не будет»

UPD2. Поручение не подписывал и не собираюсь. Внимательно проверяйте цены в подписываемых поручениях!

Трейдеры, подскажите такой вопрос? Попробовал купить 1 лот фьючерса на доллар, послал заявку, выскачило, что вроде исполнено, но в таблице сделок ее нет. Попробовал еще раз-тоже самое. Позвонил в техпаддержку ( брокер ВТБ24 ), там посмотрели и сказали, что у них видно, будто я их выставлял, и тутже отменял. Хотя я ничего не отменял. Попробовал еще раз, и только на третий раз эта заявка реально исполнилась, появилась в таблице сделок. Пробую продать — не продается. Может кто сталкивался с такой проблемой, брокер вроде хороший, на споте проблем нет. Спасибо.

Продолжаем тему книг ....
www.youtube.com/watch?v=b0cIeEWIBZY

на странице брокера обнаружил что ОФЗ принимаются в обеспечение. т.е. ты можешь купить ОФЗ и открывать позы по другим активам.

учитывая стратегию, которая подразумевает спекулятивные, как правило внутридневные операции с наиболее ликвидными акциями такая возможность кажется более чем интересной.


в случае переноса, конечно ты начинаешь попадать на разнице ставок (18% берет брокер, а 10% получаешь ты) поэтому если поза будет держаться долго то лучше закидывать деньги дополнительно.  

3 основных вывода
1) брать надо короткую ОФЗ, которую брокер принимает в обеспечение
2) торговать надо по большей части внутри дня — если позы «тащишь» больше 180 дней ( в среднем) то стратегия становится убыточной.
3)   надо иметь доп. подушку на случай если позиция зависнет. например, вонзился рынок, взял акцию, сразу подгоняешь деньги.   


что в итоге, в среднем +5-8% дополнительных процентов доходности на депо.

главный вопрос, почему так нельзя сделать на срочке? мне кажется это было бы вообще супер

Возможно, вы правы, что все это сумбурно, галопом по европам и суетно. Просто некоторые темы хотелось бы проскочить побыстрому. Это потому, что они мне очевидны, но это не значит, что они очевидны вам тоже. Поэтому, ваши вопросы помогли бы сосредоточится на деталях и развернуть тему шире.  Цитата:

«Если вдруг кто то зазевался и ударил по рынку заявкой в 10 опционов, то ММ быстро ее исполнит, захеджирует БА и получит купленный пут или колл с доплатой. Лично я не пробовал, но алготрейдеры могут сделать такой робот. Ведь если такие заявки стоят, значит, бывают случаи.
Так как это работает где про это прочитать? не понимаю математику и принцип»

 Давайте начнем с такой вещи как паритет. Если вы купите Колл и продадите Путт у вас получится P/L купленного фъюча. Теперь, если вы продадите фьючерс? У вас получится «замок», как его называют на форкухнях. Там можно одновременно открывать позиции в шорт и лонг. Но у нас это псевдо замок так как БА один, первая производная фьюч, вторая опцион. И здесь проявляется та самая неэффективность, о которой я говорил раньше. Это арбитражная ситуация. Все эти производные двигаются не синхронно. И возможны ситуации когда, проданный фьюч может быть дороже или дешевле купленной пары, Колл покупка, Путт продажа. Предположим, вы удачно купили кол 75000 страйка. Сейчас он вышел в прибыль и стоит 12640. Вы решили продать его мне. Купив такой колл, я сразу продаю фьючерс по 87600. (вы можете построить эту позицию на option.ru. Сейчас воскресение и цены стоят, я взял закрытие). У меня получается купленный путт, далеко вне денег, стоимостью 40 рублей. Что бы завершить операцию я продаю пут, который стоит 40 рублей. Итого ноль. И это называется паритет. В реальности я ставлю заявку на покупку вашего колла по 11640. А вам, ну очень надо. Ну всякие ситуации бывают. Ну кончились сигареты. Те кто курят, меня поймут. Вы сбрасываете мне по 11640 простым нажатием клавиши «закрыть», но цена БА и фьючерса не пойдут за каким то опционом на отдельно взятом страйке.  Продаю фьюч за 87600 и у меня получается купленный колл по которому нижний убыток плюс 960 рублей. Мне останется только купить путт, который вне денег и более ликвидный. Ну по 50. Получается позиция в 990 рублей, которая в момент экспирации, а может и раньше, схлопнется. Точно так же, если вам надо откупить опцион.

( Читать дальше )

Хотелось бы порассуждать на тему справедливой стоимости: что это такое, есть ли в ней практический смысл, и т.д. Все рассуждения — с точки зрения долгосрочной торговли опционами внутри одной календарной серии: когда есть некий прогноз на экспирацию, открывается поза, и с редким управлением (или даже без) она доводится до экспирации.

Итак, если не ошибаюсь, справедливая стоимость опциона определяется как ожидаемый доход от опциона. Здесь и далее предлагаю считать, что затраты на поддержание позиции = 0, комиссию и спред не учитываем. Рассмотрим сначала упрощенный пример (взял из книги «Опционы» Натенберга): пусть цена БА сейчас 100п, а на экспирацию возможны только пять значений: 80, 90, 100, 110, 120 и вероятность каждого исхода = 20%. Посчитаем справедливую стоимость опциона 100 Колл. Если БА на экспу будет равен 80, 90 или 100, то такой колл ничего не даст. Если БА будет 110п, то доход будет 10п. Если 120п, то доход 20п. Ожидаемый доход от такого опциона (предположим, что он достался нам бесплатно) будет: 

( Читать дальше )

Как я писал в предыдущем топике — сейчас я занимаюсь лингвистическим проектом (это моя личная иницитива, в чем-то это науч.исследование на самообеспечении), а потому забиваю на смарт и на биржу особенно, НО!
Это посути мое сегоднешнее НОУ-ХАУ! Мой инсайт, которым очень хочется поделиться с людьми, пускай даже «трейдезависимыми».
После просмотра очередной серии «Мир на изнанку» (ведущий мой тезка любопытству, бесстрашию и увлеченности которого я отдаю должное)  про «староверов перехавших вначале в Сибирь, затем в Китай, а потом и в Боливию» и о жестких табу в их семьях на все новое в том числе телевизор, радио, телефон, фотоаппарат и прочие техничские штучки и главное их реакцию на «штрих коды» которые они соскребают ножом со всех товаров, что покупают… я решил еще раз дотошно посмотреть на слово «дьявол» и… я просто выпал в осадок. В слове четко зашифровано все что происходит сейчас с человечеством. И четко всплыло понятие «круги ада»… «круги» — это подсказка как расшифровывать слово, которое является почти лозунгом всех «сатанистов» что пытаются развернуть в «глобализированном мире» свою заповедь сведенную в одно слово! Вот моя расшифровка

( Читать дальше )