Если среди физиков настоящей легендой безумных жизненных историй был Ричард Фейнман, то среди математиков и инвесторов этот титул должен по праву принадлежать Эдварду Торпу. Чувак смог не только обуть казино сразу в двух считавшихся ранее «непобедимыми» играх, но и заработать $800 млн на фондовом рынке благодаря идее, достойной Нобелевки.


На этой фотке Эдвард Торп как будто бы готовится сниматься в ремейке фильма под названием «Оптимизм и жизнерадостность в Лас-Вегасе»

Эта статья родилась из серии заметок, которые я публиковал у себя на канале в течение всего июля. Почему я вообще взялся за эту тему? Дело в том, что в среде пассивных инвесторов принято сравнивать активное инвестирование с игрой в казино. Дескать, все предаются этому бесполезному занятию в надежде обогатиться – в то время как на деле в выигрыше остается исключительно казино.

Эта метафора в целом является относительно неплохой. В том числе и тем, что в жизни казино вполне можно обыграть (хоть это и не значит, что надеяться на это конкретно в вашем случае будет хорошей идеей). Так что сегодня мы как раз поговорим о тех случаях, когда казино успешно получилось оставить в дураках – и, нет, отнюдь не благодаря счастливой случайности.

( Читать дальше )

Да никак

Я накопил ровно десять одинаковых вопросов от читателей (и комментаторов на ютубе). Пришло время ответить!

Начнём с того, что это сложные вопросы. Настолько сложные, что многие и в 50 лет не знают на них ответа. И как гарантированно найти что-то своё, родное — я, честно говоря, не знаю. Тыкаться во всё подряд никакой жизни не хватит. Я сам попробовал очень много всего, — и везде старался погрузиться в тему до мелких деталей. Узнал море всего нового. И потерял кучу времени…

По методу Чарли Мангера я рекомендую начать с другого конца: сперва надо понять, чего ты точно не хочешь. Вероятно, стать наркоманом, сесть в тюрьму, быть зарезанным за дерзость в плохой компании, убиться на тачке при ненужном обгоне, заинтересовать девушку своими понтами… Очевидно, что более крутые понты её заинтересуют ещё больше.

( Читать дальше )

Кто приводит к победе американских баскетболистов и олимпийских чемпионов? Мы не можем отрицать, что они добиваются результатов. В чем же их секрет?

Ответы приоткрывает книга «Быть победителем», ее автор Тим Гровер тренировал таких звезд баскетбола, как Майкл Джордан, Брайант Коби, Дуэйн Уэйд. Книга будет полезна, в первую очередь, тренерам и спортсменам. Если вы стремитесь к победе, то вы узнаете, как выглядит к ней путь, на самом деле.

Тим Гровер дает 13 слагаемых победы:

#1. ПОБЕДА делает вас иным, а инаковость пугает людей.

#1. ПОБЕДА ведет войну на поле битвы вашего разума.

#1. ПОБЕДА это самая крупная ставка на себя.

#1. ПОБЕДА не бессердечна, но сердце будет нужно вам не так часто.

#1. ПОБЕДА принадлежит им, и ваша задача – забрать ее.

#1. ПОБЕДА хочет завладеть вами целиком; никакого баланса не предусмотрено.

#1. ПОБЕДА эгоистична.

#1. ПОБЕДА заставляет вас пройти через ад. А если вы все бросите на полпути, в аду вы и останетесь.

#1. ПОБЕДА – тест без правильных ответов.

( Читать дальше )

Князя Шарля де Талейрана нельзя назвать образцом для подражания — он был настоящим циником, но это позволило ему продержаться в политике почти половину века.

В детстве юный князь мечтал о военной карьере, но из-за травмы ноги ему пришлось распрощаться со своими мечтами. В итоге к 34 годам Талейран стал епископом, а чуть позже был избран депутатом в Генеральные штаты.

Тут и проявился весь его цинизм, ведь одним из первых его проектов стала национализация церковного имущества. Дерзкого политика отлучили от церкви, но его это ничуть не расстроило — этот смелый шаг сделал Талейрана народным любимцем.

Тем временем революция свернула куда-то не туда, и князь вовремя сбежал из страны и сумел избежать смерти на гильотине. После падения якобинцев он вернулся во Францию, где сразу же стал министром. Правда вскоре Талейран снова переобулся и поддержал мятеж Наполеона Бонапарта.

В новом кабинете князь вновь занял пост министра — его влияние росло, и он превратился в серого кардинала французской политики. Но в 1807 опытный политик покинул эту должность — он предвидел крах Наполеона и не хотел погибать вместе с ним.

( Читать дальше )

В документальном фильме «Жить вечно» у столетней женщины спросили: «Какой день был самым счастливым в вашей жизни?» И она дала на него поразительный ответ:

— День окончания первой мировой войны в 1918 году.
— Почему?
— Потому что мы знали, что после этой бойни люди больше не будут воевать.

Но уже через 21 год началась Вторая мировая война, которая унесла жизни 75 миллионов человек. В нашем мире полно вещей, в истинности которых мы не сомневаемся — и так происходит потому, что мы очень хотим в них верить.

Морган Хаузел называет этот феномен фантазией веры — он характерен и для инвесторов, поэтому некоторые важные решения мы принимаем исходя из своих фантазий.

При этом уровень интеллекта тут совершенно не важен — если мы сталкиваемся с проблемой, для решения которой нам не хватает информации, то мы опираемся на фантазию веры. И эта фантазия заставляет нас поверить даже в самые безумные вещи.

Так если человек отчаянно нуждается в решении и не может его найти, то он пойдет уцепится за любую идею, которая покажется ему убедительной. Вот как описал Даниэль Дефо Лондон 1722 года, который в то время страдал от эпидемии чумы:

( Читать дальше )

Некоторые люди чрезвычайно умны, но у них нет ни капли сообразительности — во многом из-за этого они никак не могут добиться успеха.

Другим же не хватает интеллекта, но они полны смекалки — достижения таких людей порой приятно удивляют. И лишь изредка встречаются те, кто одновременно умен и сообразителен — они обходят и первых, и вторых.

Так что же такое интеллект? Если говорить кратко, то это хорошая память, логика, математические навыки, знание правил и теорем, умение сдавать тесты и так далее. В свою очередь сообразительность — это умение распознавать ложь, обладание коммуникативными навыками и даром убеждения, социальная осведомленность и понимание того, как устроен реальный мир.

Именно поэтому сообразительные добиваются успеха практически в любой отрасли — они обладают эмпатией и могут проникнуться эмоциями начальства, коллег, клиентов и близких. Знание формул не очень-то помогает в нашем иррациональном мире, где люди — это эмоциональные, стремящиеся к статусу и неуверенные в себе существа, которые изо всех сил стараются прожить очередной день.

( Читать дальше )

Привычный нам порядок вещей выглядит так: обычные люди идут в банки, а те их всяко-разно обманывают. Тем приятнее, что существует на этой планете страна, где всё обстоит ровным образом наоборот: люди там могут взять в банке здоровенный кредит, а потом в полном соответствии с законом «простить» самим себе половину задолженности.


При написании этой статьи ни одна Йоханссон не пострадала – все секреты мне удалось выбить из других людей (но она могла бы и пораньше нам рассказать правду, если честно...)

Надеюсь, в том, как работает ипотека в России, вы примерно разбираетесь. Многие при этом почему-то автоматически предполагают, что в других странах все нюансы этого процесса работают плюс-минус так же – и это большая ошибка!

Где-то это действительно так; местами условия ипотек похуже, чем в РФ; а кое-где местное законодательство позволяет проворачивать поистине фантастические штуки – которые российскому заемщику не снились и в самых радужных мечтах (а российским банкам – в страшнейших кошмарах). Именно про такие случаи и пойдет речь в этой статье. Если вы эмигрант и уехали из России – возможно, вы даже сможете воспользоваться какими-то лайфхаками отсюда (но это неточно).

( Читать дальше )

Ваш бизнес столкнулся с трудностями? Финансовые обязательства перед кредиторами оказались невыполнимы в срок? Рыночные соперники лидируют, применяя стратегию заниженных цен для привлечения ваших клиентов? Продукция вашей компании больше не пользуется спросом среди потребителей? Сотрудники бьют тревогу из-за сокращения объемов продаж? Кажется, что все способы удержания прибыльности акций исчерпаны? Не стоит забывать о такой проблеме, как внутренние финансовые злоупотребления.

Постоянно обнаруживаются случаи, когда действия крупных корпораций могут нанести урон экономике. Эффект от таких деяний велик как для самих компаний, так и для инвесторов. Несмотря на то, что финансовые аферы существовали и до Чарльза Понци, который организовал известную схему мошенничества в 1920-х, нас интересуют махинации, произошедшие с 1980-х годов.

1. Wirecard (тикер:WDIG) 

Совсем недавно мир узнал о крупнейшем финансовом обмане, связанном с немецкой фирмой Wirecard, специализирующейся на обработке электронных платежей. Все указывало на то, что компания активно растет и не испытывает никаких проблем. Этот случай стал уроком для осторожных инвесторов, показав, как важно быть внимательным к деталям финансовой отчетности.

( Читать дальше )

Что почитать на досуге такого легкого и занимательного?

У меня дома несколько сотен непрочитанных книг, которые скупаю в ящиках из-под бананов. Вечерами достаю случайную книгу и просматриваю ее. Таким способом можно выйти на книги, о которых ты никогда не узнаешь.

Рекомендую, найденную так, книгу К.В. Керама «Боги, гробницы, ученые». Это роман об археологии. Книга о том, как совершались открытия древних цивилизаций. Сколько в них было случайности, дерзости, везения, авантюризма.

Вы уже могли знать историю о том, как Генрих Шлиман откопал Трою по наводке книг Гомера. В книге она приведена полностью и сейчас, когда читаешь, то напоминает чистую сказку, сновидение. Когда к Шлиману в начале его поисков в бар приходил пьяница и ни с того ни с сего цитировал Гомера… Как будто Вселенная подсказывает и ведет таких людей. И таких историй в книге много.

Вы же слышали о Кортесе, который с небольшим отрядом завоевал и разрушил целую цивилизацию ацтеков? Нет? Вот вам везет… Обязательно прочитайте, это нечто, когда случайность на случайности, везение сверхъестественное.

( Читать дальше )

Итальянского психолога Массимо Палмарини однажды спросили, почему люди совершают одни и те же ошибки, на что он ответил:

«Невнимательность, рассеянность, отсутствие интереса, плохая подготовка, подлинная глупость, хвастовство, идеологические, расовые или социальные предрассудки, а так же агрессивные или уклончивые инстинкты».

На фондовом рынке происходит что-то похожее, правда все усиливается еще и денежным фактором. Поэтому Морган Хаузел выделил следующие причины плохих решений:

Стимулы побуждают людей к излишнему риску. Трудно понять, на что мы готовы пойти, пока перед нами не замаячит огромное вознаграждение. Ведь когда кто-то делает «иксы», трудно не последовать его примеру и не подключить «маржиналку».

Сами по себе стимулы — это хорошо. Высокая доходность — это тоже хорошо, однако с ней приходят и более высокие риски.

Головокружение от успехов. В буддизме есть концепция «ум новичка» — ее суть состоит в том, что разум должен быть открыт для новых идей. И прошлые успехи — это ее главные враги, ведь они лишают нас стимулов изучать что-то новое, особенно если это противоречит нашим устоявшимся взглядам.

( Читать дальше )