В 1801 году Наполеон Бонапарт вел переговоры с царем Павлом об изъятии совместными усилиями «жемчужины английской короны» — Индии.

18 января 1801 года донским казакам приказали с артиллерией двинуться через Казахстанские степи на Индию.

Сторонники Британии – военный губернатор Санкт-Петербурга Пален и граф Панин – совершили заговор в пользу Александра I. В ночь с понедельника 11 (23) марта 1801 на 12 марта 1801 года в результате заговора с участием гвардейских офицеров в здании Михайловского замка совершено убийство Павла I.

Англия втянула Россию в войну с Наполеоном, началась кровавая война 1812 года.

Наполеоновские войны позволили включить печатный станок международным банкирам в Европе. Семья Ротшильдов разбогатела. Была создана банковская сеть: Лондон – Париж — Франкфурт-на-Майне – Вена – Неаполь, которая опутала большую часть Европы. Параллельно была создана система оперативного обмена информацией внутри сети. К концу наполеоновских войн только французская ветвь семейства Ротшильдов располагала 600 млн. франков и на 150 млн. превосходила капитал всех остальных банков Франции.

( Читать дальше )

Доброго вам дня, братья.
Попалась мне лет 10 назад книга «Судный день американских финансов» У. Боннер, Э. Уиггин. Там есть такая глава, где к автору приходит инвестор и спрашивает, в какой валюте лучше хранить свои сбережения? На что автор показал тому сундук с бумажными франками, гульденами, рейхсмарками и т.д. сказав, что хранить деньги в валюте не имеет смысла.
Тем более это не имеет смысла делать сегодня. Сегодня надо скупать дешевые бумаги так, как ни когда ранее.
Всем советую эту книжку, там есть истории о том, как недвижимость стоившая 80 тыс долл, потом стоила 800 долларов, про японское чудо написано хорошо, как королевский дворец Японии стал стоить больше, чем вся недвижимость Канады, как к этому приходили рынки, какие были причины.
Еще один буклет, Алан Гринспен «Эпоха потрясений». Очень мне понравилась (у меня бумажный вариант). Он рассказал, как разорял свою богатую страну, вынуждал людей скопивших состояния выводить деньги с депозитов и вкладывать в экономику, в акции, а потом увлекшись ростом акций, поглощениями и слияниями остановиться было нереально и монетарная политика, проводимая Гринспеном, затащила американцев в долги, выбраться из которых сегодня не представляется возможным ни одним способом, кроме экспорта инфляции в третий мир.
На мой взгляд, наше поколение может еще пожить в достатке, если только наши власти примут на вооружение жесткий протекционизм....
Из Гринспена: аналитики всего мира следили, с каким портфелем он идет на заседание ФРС. Считалось, что если портфель толстый, значит Гринспен работал всю ночь и портфеле полно важной новой информации, если портфель тонкий перед заседанием, значит оно будет тихим и без новостей. Сам Гринспен написал об этом так: я любил по утрам полежать в теплой ванне, иногда засыпал там и не успевал позавтракать. Тогда жена складывала бутерброды в портфель… Ну книжка стоящая… Рекомендую.

Когда читал книгу Ларри Вильямса «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли», думал, что хорошо бы проверить о чём он там пишет. Итак, вот его первая идея. Цитата из книги:

Фьючерс на фондовый индекс DAX за период с 1998 по 2011 годы. При покупке после каждого закрытия вниз с последующим выходом из рынка по цене закрытия того же самого дня мы совершим 1591 сделок, 52 процента которых будут выигрышными, но зато общая сумма убытка составит внушительные 60558$! При двух медвежьих закрытиях подряд реализуются 724 сделки, 52,2 процента которых будут закрыты с прибылью, причем общие потери оказываются значительно ниже – 1568$. Если вам хватит терпения каждый раз дожидаться подряд трёх закрытий вниз, вы будете вознаграждены 334 сделками, 55 процентов из которых принесут серьёзную прибыль 25295$.

Проверять буду на сбербанке, на чём же ещё. Взял историю за последние 10 лет. Вот его график.

График цены сбербанка за последние 10 лет.

( Читать дальше )

@LongTermCM

Индексу РТС недавно исполнилось 25 лет. И это совсем немного.
Но, имея уже определенную историю, мы разберем, казалось бы, извечный вопрос инвестиционной привлекательности российского фондового рынка, утверждение о неработающей здесь стратегии «купил  и забыл» или «купи и держи», но для начала придется рассмотреть частности.
Стоит вспомнить, что по факту до 2008 года ни у кого не возникало таких вопросов, почти никто не говорил в серьез про американские акции на фоне российских. «Какая к черту Америка? У нас перспективный развивающийся рынок, который прет и прет в гору» — сказали бы Вам в двухтысячные.

Сейчас индекс РТС находится на уровне 2007 года, а для инвестировавших в 2008 году картина, можно сказать, выглядит пугающе: продержать акции более 10 лет, да при этом остаться в минусе. Речь, конечно, идет про доходность в долларах, когда это обсуждают. Но и в рублях часто любят приводить в пример такие известные истории потери стоимости как ВТБ, Газпром и даже Магнит с 2013 года.

( Читать дальше )

     Не очень оправдывающее называние этой книги. Да и, как мне показалось, приведённые примеры уже из ушедшей эпохи. Хотя, справедливости ради, читать было интересно.
     К сожалению, приведены примеры только удачных решений в множестве американских компаний. Но где страховка от ошибки выжившего? Наверняка же есть случаи, некие похожие действия не только не помогли, но и усугубили ситуацию. В общем всё под вопросом.

     Как-то общался с одной кадровичкой, ну как общался, целовал в щёку пару раз. Как красочно она описывала все эти корпоративные праздники, как всё здорово и прекрасно. На деле же, когда я имел разговор с некоторыми рядовыми сотрудниками этого предприятия, выяснилось, что лучше уж бы выдали эти потраченные средства в виде премий, чем устраивать кутёж. Много недовольства заботой о простых работягах. В общем, нужно узнавать мнение всех, а не отдельных личностей. Поэтому с уверенностью обязан сообщить, что многое в постсоветском пространстве внедрить на данном этапе будет не так уж легко и не так уж и полезно. У нас ещё до сих пор бывают проснутся с бодуна и спрашивают про здоровье Царя-батюшки, хотя эта мысль всё более актуальна.

• Позвольте служащим самим влиять на достижение поставленной цели.
• Выйдите из кабинета, будьте доступны.
• Ошибки, которые допускают все люди, гораздо менее значимы, чем ошибки руководства, подробно указывающего на промахи первых» — Уильям Ман-Найт.
• Все коммерческие партнёры сети универсамов Porisian’s штат Теннеси, могут принимать независимые решения, при рассмотрении жалоб клиентов. Единственный человек, имеющий право отказать, — директор магазина.
• Зачем идти с вопросом к должностному лицу, если можно пойти к тому, у кого есть ответ?
• Общаясь с людьми так, будто они такие, какими должны быть, вы помогаете им становиться теми, кем они могут стать.
• Менеджер гостиницы Холидей инн с низкими показателями загрузки в 67%, стал об этом информировать служащих. Через 1,5 года загрузка выросла до 85%.
• Как можно чаще использовать слова «мы» и «нас», вместо «я» и «вы».
• Руководитель должен походить на тренера NBA – приветливого и обходительного.
• Викторина для бережливости к имуществу компании.
• Искусство управления состоит в том, чтобы не позволить человеку состариться на своём рабочем месте.
• Пригласите сотрудников разных уровней и служб позавтракать вместе с вами и расспросите о том, что они хотели бы.
• Рэнди Дорр пообещал команде, если они достигнут нужных показателей, то он позвонит лично их родителям и скажет, какие у них замечательные дети.
• Вместо наказания искать выход.
• Энтузиазм служащих со временем угасает.
• Руководство назначает двух человек для одной смены (когда на место нужен один), а дальше данная пара сама решает кому из них в какие дни выходить.
• Работникам можно дать широкие полномочия, если они несут ответственность за свои действия.
• В Gen’s Books сотрудники могут передать друг другу неиспользуемые больничные в случае серьёзного заболевания или важных семейных дел.
• Правило посещения: «на работу, желательно, приходить одетыми».
• Менеджер для сотрудников, а не наоборот.
• Гибкий график повышает удовлетворённость работников.
• Урезания зарплат не только рядовым сотрудникам, но и руководителям.
• Долго нанимайте и быстро увольняйте.
• Нанимайте людей умнее себя.
• Разработать план по выявлению и удалению «ядовитых сотрудников».
• Открытый менеджмент.

     В итоге подумать есть над чем, но после облагораживания мысли.

Кароч, такая тема. Мозг человека устроен таким образом, что когда человек вступает в конфликты с другими людьми, обдумывание этих конфликтов начинает полностью занимать дефолт-систему мозга. Так распорядилась эволюция, потому что выживание в стае стало неотъемлемым условием естественного отбора. Если бы человек не думал, как ему лучше взаимодействовать с другими «животными» своего племени, он бы просто не дожил до текущих дней.

Простой пример: вам кто-то резко неожиданно сказал грубое слово и ушел. И все, ваш мозг занят обдумыванием: «блин, что это было. Почему он так сказал? Что я сделал не так?» и т.п.

Но у такого положения вещей есть недостаток. Когда случается небольшой конфликт, вы начинаете думать о нем даже тогда, когда он того не стоит и вы вообще не хотите о нем думать… Это отнимает важные интеллектуальные ресурсы от полезных дел, раздумий и т.п. А нам, трейдерам-инвесторам, конечно лучше не отвлекать свой мозг на всякие глупости-мелочи:)

Похоже, самые целеустремленные люди зачастую полностью игнорируют чувства других людей (яркие примеры — Джобс, Баффетт).

На эту тему к вам вопрос:

Как выбросить из головы конфликт?
Как переключить дефолт систему в сторону обдумывания важных дел, не отвлекая его на контрпродуктивные раздумья?

Цель стратегии получать рыночно-нейтральный пассивный рублёвый доход выше высокодоходных облигаций. При этом ликвидность средств в стратегии теряется чуть более чем полностью (но точно лучше чем в недвижимости) и нужно нажимать периодически кнопки и заходить в брокерское приложение.
 
Естественно возможно такое уже давным давно придумали и вообще это не работает.

Основа стратегии — взаимосвязь между курсом рубля/доллара и акциями Сбербанка (но вообще подошли бы любые два актива которые на дистанции склонны к росту и при этом часто двигаются противоположно), когда одно вверх как правило другое вниз, при этом лучше всего когда и то и другое вверх, либо всё стоит примерно на месте. Угроза для стратегии: акции Сбербанка вниз + укрепление рубля, т.е. возможный сценарий разрушения стратегии и потери денег (но тоже необязательно всегда можно закинуть доп. деньги под ГО, плюс макс. потери всё равно ограничены но должником остаться можно): банкротство Сбербанка + обесценивание доллара до 0 рублей за 1 доллар = макс. потери.

( Читать дальше )

Вчера я писал первую часть про книгу Филипа Тетлока «SUPERFORECASTING». Но там так много идей, что за один присест не успел осилить.

Итак, вот методика суперпрогнозирования:

1️⃣Расчлени вопрос на компоненты — более простые вопросы
2️⃣Отдели известное от неизвестного
3️⃣Подвергнуть каждое допущение тщательному исследованию
4️⃣Взглянуть на вопрос снаружи и в сравнении
5️⃣Переключиться на взгляд изнутри
6️⃣Обновляй прогноз, когда выходят новые факты (см. ниже Теорему Байеса)


👉Чтобы хорошо прогнозировать, надо саморавиваться.
👉Чтобы развиваться, надо делать обратную связь
👉Обратная связь возможна только если вы четко однозначно формулируете прогноз и используете четкие даты, чтобы не подменить прогноз задним числом (распространенная ловушка)

👉Можно повысить точность, если после прогноза предположить, что он неверен, и попытаться подумать о причинах и снова сформулировать новый прогноз. Точность повышается почти также, как если 2 суперпрогнозист подумал над проблемой и дал прогноз.
👉Значит при прогнозировании важно уметь отстраняться от самих себя
👉Сделав прогноз, ищите доказательства противоположного
👉«зрение стрекозы»: Широкий взгляд на проблему формируется через синтез: взгляд снаружи, взгляд изнутри, альтернативный взгляд.
👉Ключ к успеху: Необходимо подвергать сомнению базовые эмоционально заряженные оценки.

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги! Пару мыслей касательно рынка меди:

Для того, чтобы анализировать будущее того или иного рынка, необходимо начать с базовых позиций анализируемого актива и его свойств.
Медь как металл использовался в мире уже 10 тысяч лет назад. Из меди делали различные орудия, украшения и посуду. Кулон из меди, изготовленный около 8700 г. до нашей эры, был найден на севере современного Ирака.
Этот металл обширно используется в строительстве и производстве (При возведении кровель, фасадов, заборов и ограждений. А из-за бактерицидности металлической поверхности изделий из меди делают предметы для использования в больницах: двери, ручки, поручни, перила, посуду, а также при производстве кабельной продукции и проводов с невысоким сопротивлением и особенными магнитными свойствами).

Сегодня, основным способом применения меди является производство медной ленты (75% от всего производства), которая используется в приборостроении, электротехнике и радиоэлектронике, при изготовлении проводников и пр.

( Читать дальше )

Китайский фондовый рынок хоть и относительно молод, но довольно разнообразен. Работают две биржи: Шанхайская и Шэньчжэньская. На двух данных площадках только эмитентов акций класса А (основная группа) зарегистрировано в количестве 4 152 компании (на Шанхайской – 1 791, на Шэньчжэньской – 2361).  

Помимо этого, действует еще и Гонконгская фондовая биржа, работающая в независимом от Китая режиме, с общим количеством эмитентов акций всех классов – 4 282.

Незначительная часть китайских эмитентов торгуется как на одной из внутренних китайских бирж, так и на гонконгской.

И вот тут как раз и присутствует один интересный момент: один и тот же эмитент с листингом внутри Китая и с листингом в Гонконге может котироваться на двух данных площадках с разницей до почти 7 (!!!) раз.

Для простоты понимания данной «вилки» рассмотрим такой пример (в аналогии Газпрома):

( Читать дальше )