Избранное трейдера Roman Smirnov
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 05.09.2024 по 12.09.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 13.09.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
Неделю назад был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
После активного диалога сегодня в чате, где схлестнулись инвесторы в акции и любители депозитов, пришлось сносить часть комментариев [когда перешли на личности], включать «замедлялку» и вообще врубать цензуру. Решил, что кроме постов о том «как наши корабли бороздят просторы вселенной» нужны ещё посты из серии «Это База».
Позиция автора, что любой инструмент лишь выполняет свои задачи и нет «хорошего» или «плохого» инструмента. Инструмент лишь может хорошо или плохо подходить под конкретную задачу.
Но если из инструментов умеем работать только с молотком, то и любая задача становится забиванием гвоздей. Иногда гвозди могут забиваться в крышку гроба задачи которую надо было решить.
Это будет лонг-лонгрид в нескольких частях. Мы возьмём инструменты доступные обычному инвестору и сравним их по доходности, ликвидности, «надёжности» и порогу входа (минимальной сумме)
Перечень доступных популярных инструментов (список далеко не полный):
— Банковские вклады
— Фонды Денежного рынка
Облигации — это на первый взгляд очень простой, хотя на самом деле очень интересный инструмент со множеством нюансов. Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги. Ещё мы затронули тему доходности облигаций.
⏳Сегодня рассмотрим ещё один важный параметр - дюрацию. Новоиспеченные инвесторы-бондоводы часто путают дюрацию и срок до погашения. Не надо так.
Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
⏳Хотя «дюрация» (duration) буквально переводится как «длительность», в инвестициях она скорее отражает меру риска, чем время.
Простым языком: дюрация — это средний срок полного возврата инвестиций. Т.е. за сколько дней/месяцев/лет вложенный капитал вернется инвестору.
КОРПОРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Совкомбанк Лизинг выпуск 7 $RU000A1099V8
Дата погашения облигации — 8 августа 2027 года
💼 СибСульфур БО-01-001P $RU000A1098T4
Дата погашения облигации — 12 августа 2027 года
💼 Аренза-Про 001P-05 $RU000A1097C2
Дата погашения облигации — 30 августа 2027 года
💼 Джи-групп выпуск 5 $RU000A109981
Дата погашения облигации — 31 августа 2027 года
💼 Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33
Дата погашения облигации — 9 февраля 2028 года
💼 АФК Система 001Р-31 $RU000A1098F3
Дата погашения облигации — 8 ноября 2028 года
💼 ДиректЛизинг 002P-03 $RU000A1094T3
Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года
💼 Хромос Инжиниринг БО-02 $RU000A1094W7
Дата погашения облигации — 6 июля 2029 года. Эмитент также имеет право погасить облигацию в июле 2027 года
💼 Мособлэнерго 001Р-01 $RU000A1099E4
Дата погашения облигации — 25 июля 2029 года
💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825
Дата погашения облигации — 22 июня 2034 года
📌 Новые облигации на Мосбирже за август 2024 года. 1 часть
СУБФЕДЕРАЛЬНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Новосибирская область 34024 $RU000A1099S4
Дата погашения облигации - 17 августа 2029 года
КОРПОРАТИВНАЯ ОБЛИГАЦИЯ
💼 Банк ВТБ Б-1-357 $RU000A1094V9
Дата погашения облигации - 30 января 2025 года
💼 Банк ВТБ Б-1-356 $RU000A1094R7
Дата погашения облигации - 31 июля 2025 года
💼 Гарант-Инвест 002Р-10 $RU000A109791
Дата погашения облигации - 30 июля 2026 года
💼 М.Видео выпуск 5 $RU000A109908
Дата погашения облигации - 6 августа 2026 года
💼 Россети 001Р-13R $RU000A109528
Дата погашения облигации - 18 июля 2027 года
💼 ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
Дата погашения облигации - 22 июля 2027 года
💼 Байсэл 001P-01 $RU000A1094U1
Дата погашения облигации - 29 июля 2027 года
💼 Бианка Премиум БО-01 $RU000A1097X8
Дата погашения облигации - 29 июля 2027 года. Эмитент также имеет право досрочно погасить облигацию в августе 2025 или 2026 года.
Если отбросить массу других аспектов, по сути при выборе облигаций в первую очередь для нас важны два параметра: 1) сколько мы сможем на этой облигации заработать, и 2) не обанкротится ли компания прежде, чем мы собственно на ней заработаем. Первый параметр часто очевиден — его отражает доходность облигаций. А вот платёжеспособность эмитента самостоятельно оценить довольно трудно, и в этом нам сильно помогает кредитный рейтинг.
✅Ранее на Смартлабе я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги.
Кредитный рейтинг — это заключение рейтингового агентства о кредитоспособности заемщика и его возможности платить по обязательствам.
🏛️В России всего 4 организации, которые аккредитованы Банком России и имеют право присваивать кредитные рейтинги компаниям или отдельным выпускам бумаг. Это «Эксперт РА», АКРА, НКР и НРА. Но наиболее уважаемыми и профессиональными считаются АКРА и Эксперт РА — именно на них стоит ориентироваться.
В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 29.08.2024 по 05.09.2024. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 06.09.2024.
Таблица 1.
Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:
Обратите внимание на таблицу 1: за прошедшую неделю выросли всего 4 бумаги. Это очень плохой сигнал, по моей статистике это означает то, что, скорее всего, и следующая неделя закроется падением. Неделю назад был сигнал выйти из покупки акций и пересидеть неделю в ОФЗ. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:
На сегодняшний день средняя эффективная доходность размещения денег в РЕПО за август составляет около 19%, при кредитном рейтинге ААА. Этот инструмент входит в состав портфеля каждой из нашей стратегии, и в нашем чате инвесторов мы нередко получаем вопросы от подписчиков о том, как он работает.
Итак, РЕПО с ЦК с КСУ — это однодневное размещение денег под залог ценных бумаг для получения ежедневного дохода по ставкам на уровне, близком к ключевой ставке ЦБ РФ, с высоким уровнем надежности и возможностью быстрого вывода.
НКЦ выступает гарантом исполнения второй части сделок перед всеми участниками процесса:
1-я часть сделки: покупка КСУ (определенный объем денежных средств будет размещаться под текущую рыночную ставку на уровне, близком к ключевой ставке ЦБ РФ).
2-я часть: продажа КСУ (исполнение второй части сделки осуществляется автоматически, денежные средства зачисляются с начисленным доходом до 10.00 по Московскому времени следующего дня).
Иначе говоря, ваши денежные средства получает Центральный Контрагент (ЦК) и передает Вам ценную бумагу, которую Вы выбрали до совершения сделки. Одновременно с покупкой проходит продажа этого же актива, но в режиме Т+. Цена продажи будет отличаться от цены покупки на значение доходности, указанное в сделке РЕПО.