Запись беседы с Александром — как всегда интересно и увлекательно. Лучше учиться на чужих ошибках!

Сейчас часто можно встретить мнение о том, что мы увидим огромный обвал. И несмотря на то, что будущего мы с вами наверняка знать не можем, мы должны оценить шансы этого (других сценариев), чтобы на основании этой вероятности строить свою работу.

И так, что мы знаем точно. Во-первых, это то, что же такое цена. Если мы говорим про 80% падение активов генерирующих реальную ценность, это значит то, что в моменте должна вырасти стоимость кэша. Проще говоря кэш должен стать сильно дефицитным. Второе, первые три программы помощи экономики от ФРС заняли 6.7 лет и общий объем составил 3.6Т долларов. Программа помощи под номером четыре составила 4.7Т, и продлилась всего 1.9 года. А это значит, что программы 5 и 6 будут больше по размеру, а кэш будет вливаться быстрее.

Отсюда возникает вопрос, в каком случае мы можем увидеть дефицит кэша настолько, чтобы активы его генерирующие упали на 80%? Кто-то скажет, что есть шанс растущей инфляции, что приведет к более быстрому ужесточению монетарной политики и деньги станут дороже. Но не кажется ли вам эта логика слегка нелепой? Инфляция — это процесс обесценивания денег. Да, вы можете получить какой-то короткий по времени шок на рынке. Но что вы будете делать с кэшем дальше, в период его быстрого обесценивания?

Теория эффективного рынка гласит, что цена актива учитывает все факторы и является справедливой в данный момент. И систематически обыгрывать рынок (индекс S&P500) почти невозможно. При этом, нижеперечисленным персонам удавалось обыгрывать индекс по 10-20 и более лет. Но как? У каждой легенды фондового рынка были свои способы. Итак:

1. Пионер хедж-фондов Альфред Джонс. Открыл свой фонд в 1949-м и быстро стал одним из лидеров рынка. В чем преимущество? После обвала в 1929-го года выжившие фонды перестали шортить и работали только от лонга, преимущественно без плечей.

Главная идея Джонса: выбираем сильные и слабые акции. Сильные покупаем с небольшим плечом, слабые шортим. Если рынок растет, сильные хорошо растут, слабые плохо растут. Если рынок падает, сильные плохо падают, слабые летят со свистом. Доходность получалась выше, чем у других фондов, которые избегали шортить и использовать плечи.

• Уоррен Баффет, известный, как «Оракул из Омахи», является одним из самых успешных инвесторов на планете.
• Баффет руководит конгломератом Berkshire Hathaway, который включает в себя более 60 компаний, таких как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т.д.
• Сын конгрессмена США, Баффет купил первую свою акцию в 11 лет, а уже в 13 лет заполнил свою первую декларацию о доходах.
• В 2010 году совместно с Биллом Гейтсом Баффет запустил кампанию «Клятва дарения», чтобы сподвигнуть миллиардеров пожертвовать половину своего состояния на благотворительность.
• Возраст Уоррена Баффета — 91 год
• Источник состояния Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway
• Место проживания Уоррена Баффета — США, город Омаха (штат Небраска)
• Гражданство Уоррена Баффета — США
• Семейное положение Уоррена Баффета — Вдовец, повторно женат
• Количество детей у Уоррена Баффета — 3
• Образование Уоррена Баффета — Бакалавр искусств / наук, Университет Небраски в Линкольне; Магистр наук, Колумбийский Университет

Руководство для очень богатых людей по доверительному управлению

Выбор управляющих

Последнее время все чаще в СМИ попадают высказывания главы центрального банка России Эльвиры Набиуллиной. Глава ЦБ назвала 3 главные проблемы Российской экономики.

В списке оказались:

• Дефицит рабочей силы

• Отсутствие мотивации у инвесторов

• Один из мировых принципов ответственного инвестирования – принципы ESG

Дефицит Рабочей силы в России.



К концу 2021 года в России численность рабочей силы в возрасте от 15 лет и старше составила 75,5 млн человек, из которых 3,3 млн человек классифицировались как безработные. Этот показатель существенно снизился с периода разгара эпидемии коронавируса, когда число безработных вплотную приблизилось к отметке в 5 миллионов человек, однако вместе с тем появились и первые признаки нехватки рабочей силы в России. Этому способствует:

• Восстановление экономики России

• Возвращение на Родину трудовых мигрантов

• Низкий уровень заработной платы дефицитных вакансий

Всем привет!

Попав в увлекательную сферу трейдинга, я поняла насколько она обширна и серьезна. И чтобы добиться в ней успеха, нужно многому научится, потратить свое ценное время (дни, месяцы, годы) и приобретая опыт, делая первые шаги (а может и не первые) скорее всего придётся пройти через слив средств на депозите.

Начало января период довольно большой концентрации постов с итогами прошлого года. Кто-то пишет о многомиллионной прибыли, кто-то об убытках, проценты к депозиту разные в обе стороны. Написано много интересных историй из которых можно сделать вывод, что у каждого свой путь, с ошибками и победами, и далеко не всем удается стать успешным в этой сфере. Но что такое успешный трейдер?

Как судить об этом самом успехе в трейдинге? Ведь для кого-то получить 5% прироста депозита за год является победой, для кого-то прибыть в 100% является проигрышем. Все мы разные, с разными амбициями, целями, у каждого свой неповторимый путь и возможно успех у каждого свой.

ТРЕЙДИНГ

Трехзначная доходность в 2021 вывела счет из трехлетнего периода боковика, обусловленного контртрендовыми экспериментами. Самыми дорогостоящими за всю карьеру трейдера. Более подробно проблему описывал здесь.

Удалось заработать во всех торгуемых компонентах. Оправдалась на все 100 ставка на лонг в разделе “Фьючи на акции/индексы”. Весной и осенью дали сверхдоход. При этом слабоволатильный рынок не явился причиной распила, как у многих. Произошло это, на мой взгляд, из-за довольно медленных систем. Среднее время в позиции 7-8 дней в этом разделе.

Ошибкой года было постепенное добавление объема к шортам. Изначально торгую Лонг: Шорт=3:1. Довел постепенно к 2:1. Получил излишний распил в течение года. Заработки на шортах в октябре (ГМК) и в декабре (весь рынок) лишь компенсировали потери. Дополнительного заработка это решение не принесло. В конце года вернулся к прежнему соотношению.