Эталон успешно отчитался о рекордных результатах за 2023 год и 4-ый квартал. В 4-ом квартале продажи выросли на +153% к прошлому году до 40,4 млрд рублей. За 2023 год рост составил +80% до 105,6 млрд руб, что также является лучшим результатом в истории группы.

Компания кратно нарастила продажи в регионах, что стало важным драйвером роста. В 4-ом квартале они выросли в 3 раза и уже идут с достаточным отрывом от продаж в Санкт-Петербурге.

( Читать дальше )

Книга интересная и достаточно фундаментальная. Она популяризует идеи, которые могут иметь большое общественное значение, например:

👉Что способствует развитию преступности?
👉Как возникает эпидемия самоубийств?
👉Почему распространяются инфекционные заболевания?
👉Почему какой-то товар, телепередача или явление становятся массовыми?

В книге есть отсылки примерно на 20 историй, явлений, экспериментов, которые так или иначе связаны с темой книги — взрывным распространением информации. Честно говоря, я даже удивляюсь, как Малкольм Гладэулл умудряется находить такие оригинальные идеи для своих книг, и подкреплять их таким количеством историй и исторических событий.

В книге кстати узнал новое: в книге обрисован типичный социальный портрет заядлого курильщика. Оказалось, что он почти полностью совпадает со мной. Не удивительно, что я так долго курил и никак не мог отказаться от этого дела. 

Основные идеи книги:
👉 Чтобы широкая публика восприняла сообщение, его надо перевести на язык потенциальной аудитории. Его надо упростить, заострить и ассимилировать.
👉 Кроме того, сообщение будет распространяться эффективно, если это происходит при помощи специфичных групп людей, которые автор делит на: «объединителей», «знатоков» и «продавцов».
👉 В общем, меняя формат подачи, мы можем сделать передачу сообщения гораздо более эффективной.

Книга не идеал, но на мой взгляд заслуживает «пятерки» за фундаментальность своих идей и их большое общественное значение.

🎄Новогодние праздники — это не только хороший повод отдохнуть от суеты, но и отличное время, чтобы повысить свою финансовую грамотность и базово разобраться в своем инвестиционном портфеле.

Сегодня обратим внимание на еще одну группу активных эмитентов — лизинговые компании. По отрасли ежеквартально выходит исследование ИК Иволга Капитал, ознакомиться с ним можно ЗДЕСЬ

Стоит помнить, что лизинг — это достаточно рискованный бизнес, который не так прост для анализа. О специфике деятельности, тонкостях бизнес-моделей и о том, на что стоит обращать внимание, изучая отчетность, мы говорили в прямых эфирах с несколькими эмитентами:

1. КОНТРОЛ Лизинг специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Имеет рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом. Компания дебютировала на рынке в 2023 году с объемом 1 млрд рублей:

2. Директ Лизинг специализируется на лизинге легкового и грузового транспорта, автобусов, специальной техники и оборудования, в том числе медицинского. Имеет рейтинг BB+(RU). На долговом рынке с 2017 года размещено 9 выпусков на общую сумму 1,5 млрд рублей, 5 из которых уже погашено:

( Читать дальше )

«В жизни может быть пять-шесть раз, когда вы знаете, что правы, вы знаете, что у вас есть что-то, что действительно чудесно сработает, и у вас есть шанс сделать это. Люди, которые сделают это два или три раза слишком рано, они все разоряются, потому что думают, что это легко. На самом деле это очень тяжело и встречается редко», Чарльз Мангер

Перед тем как подводить итоги 2023 года я как обычно перечитал, что писал ровно год назад.

https://vk.com/@shadrininvest-razumnyi-investor-2023

Кроме этого, можно посмотреть посты внутри года, есть все в блоге на Аленке и в моей группе ВК. Интересно перечитать свои записи. Рекомендую.

В 2023 году рынок рос и рос счет.

( Читать дальше )

МЕЧЕЛ.

Рост 3 января 2023г.
на локальном максимуме.

Мода на металлургов:
разогнали.

МЕЧЕЛ по дневным.



Мечел по обороту — второй после Сбера.
Сбер — всегда первый по обороту.
Не привычно видеть Мечел вторым.



( Читать дальше )

Продолжим построение планов на текущий год. 31 декабря я написал, что «Мосбиржа не покажет высоких результатов».  И здесь требуется дополнение, что конкретно я все таки жду на российском рынке.

Действительно, большая часть активов готова формировать и формирует коррекционный рост от снижения в IV квартале 2023 года. Некоторые активы, наоборот, имеют потенциал заключительного обновления максимумов аналогично индексу ММВБ. (Подробнее здесь) 

Связана ли фаза восстановления с предстоящими выборами или иными процессами, но они хорошо видны на двух графиках — индексе ММВБ и индексе гос.облигаций.

Индекс гос.облигаций, за которым внимательно слежу последние годы, отражает перспективы ужесточения / смягчения денежно-кредитной политики в стране, а также спросом на гос. облигации.

Причем я делаю ставку на бОльшее влияние именно спроса на облигации, нежели ставку ЦБ. Последняя, в действительности, с наибольшей вероятностью либо сохранится на прежнем уровне, либо будет сокращаться в перспективе текущего года.

( Читать дальше )

 🔎С одной стороны, остаются мощные факторы давления на цены.

 

Рост экономики идет за счет обрабатывающих отраслей, связанных с ВПК. А вот по потребительским товарам роста явно ждать особо не приходится. В то же время, зарплаты населения растут в ВПК и в частном секторе, который вынужден конкурировать между собой за оставшихся сотрудников.

 

☑️Но товаров-то больше не станет. Значит — цены будут ползти вверх. И вот это как раз очень серьезный момент. Спрос есть, а предложение отстаёт.  

 

🔎Масло в огонь может подлить и бюджетная политика. Если с расходами бюджета все понятно, то доходы — слишком малопредсказуемы сегодня. Если дефицит бюджета окажется выше планов, то бюджетный стимул разгонит инфляцию. А если проблему дефицита будут решать при поддержке ЦБ, то обесценивания рубля и роста цен не избежать. 

 

☑️С другой стороны, процентные ставки уже очень дорогие даже по отношению к высокой инфляции и инфляционным ожиданиям. Кредиты уже не привлекательны, а вместе с кредитованием будет снижаться и спрос на товары.

( Читать дальше )

По зарубежному рынку я не особенно вижу авторитетов, кажется что за последние 2 года результаты у всех были не очень. А на отечественном рынке, пожалуй, наиболее уважаемые инвесторы — это Максим Орловский из Ренессанс Капитал и Элвис Марламов из Аленки Капитал.

Максим Орловский на форуме Смартлаба говорил, что за его 30-летнюю карьеру его средняя доходность была чуть больше 30% годовых после налогов в долларах. Для сравнения российский рынок в долларах с 1996 года рос в среднем на 9% годовых. Интересно было бы найти трек Максима в разбивке по годам.

Элвис Марламов, судя по ОПИФ Аленка Капитал, с ноября 2017 года делал 25% годовых до налогов в рублях, что тоже больше рынка, который с того времени рос по 7% в год. Есть правда, нюанс с Элвисом. Помимо этого ПИФа у него на comon.ru 4 рублевых стратегии, которые показали с мая-декабря 2019 года 29%, 29%, 32% и -17% годовых до налогов против роста рынка около 3% годовых.

В любом случае оба прекрасны, особенно на фоне других. Прослушал их предновогодние интервью и выписал их фаворитов на 2024 год.

( Читать дальше )

Завершился 2023 год. Хоть он и был для инвесторов омрачен санкциями, но оказался одним из самых успешных за последние годы. В первую очередь это эффект низкой базы, потому что в 2022 году было резкое проседание по многим активам.

По моим портфелям наблюдаю самую высокую доходность за последние годы. И если у вас не получилось заработать в прошлом году, а речь идет о десятках и сотнях процентов, что-то не так с вашей стратегией: ибо самые пассивные инвестиции дали отличный результат. 

О стратегиях инвестирования поговорим позже, а пока подведем итоги минувшего года. 

Акции

🇷🇺 Россия 

• Индекс Мосбиржи (IMOEX) — +44% 
• Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (MCFTRR) (с учетом реинвестирования дивидендов и налогами) — +53%
• Индекс РТС (RTSI) (Индекс Мосбиржи в пересчете в $) — +12%

🇺🇸 США

• Индекс S&P500  — +24%
• Индекс S&P500 (в пересчете на руб.) — +58%

( Читать дальше )