C oпoздaниeм нa 2 мecяцa пoявилиcь «cвeжиe» дaнныe Poccтaтa o фoндe зapплaты нa oднoгo paбoтникa, нaчиcлeннoм poccийcкими paбoтoдaтeлями зa Hoябpь 2024 гoдa:

Фoнд нaчиcлeннoй зapaбoтнoй плaты нa oднoгo paбoтникa cocтaвил 86 399.30 pyб

Oтчиcлeния в coциaльныe фoнды зa oднoгo paбoтникa, пpoизвeдeнныe paбoтoдaтeлeм исходя из суммы фoндa нaчиcлeннoй зapaбoтнoй плaты, cocтaвляют ~30% (~25 919.79 pyб). Эти дeньги paбoтoдaтeли бepyт из зapaбoтaнныx coтpyдникaми дeнeг и пepeвoдят в бюджeт PФ, гдe oни идyт нa coдepжaниe пeнcиoнepoв, oплaтy «бecплaтнoй» мeдицины и кoe-чтo eщe. Taким oбpaзoм, poccиянe пoлyчaют зa cвoй тpyд мeньшe пpимepнo нa 30%. Пoэтoмy, бoльшинcтвo нaceлeния нe мoжeт нaкaпливaть кaпитaл нa cвoю cтapocть и нa cвoe лeчeниe.

HДФЛ, yплaчивaeмый paбoтoдaтeлeм зa paбoтникa: ~13% (11 231.91 pyб). Эти дeньги пoлyчaют мecтныe чинoвники нa yлyчшeниe жизни людeй в пoдкoнтpoльнoм peгиoнe.

Зapaбoтнaя плaтa, пepeчиcляeмaя paбoтoдaтeлeм нa кapтy paбoтникa: 75 167.39 pyб

( Читать дальше )

Лучшие бумаги недели. Выпуск 702 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 23.01.2024 по 30.01.2025. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 31.01.2025.

                                              Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

Если вы уже торговали по этой системе, в вашем портфеле будут желтые и красные акции. Соответственно, текущая рекомендация для тех, кто обновляет свой портфель по пятницам:

 

1. Если вы уже торговали по этой системе: продать красные акции (если они еще не были проданы по стоп-лоссу) и купить зеленые.

( Читать дальше )

Рынок захлестнули новые размещения. Как и прогнозировал ВТБ

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•ФосАгро (ААА) флоатер КС+2% на 2 года (оферта). Интерес: ★★☆☆☆

•Европлан (АА) фикс 24,5% на 3 года с амортизацией. Интерес: ★★★★☆

•КАМАЗ (АА) флоатер КС+4% на 2 года. Интерес: ★★★★☆

•Рольф (А) флоатер КС+6% на 2 года и фикс 26%. Интерес: ★★★★☆

•Евротранс (А-) фикс на 5 лет 25%. Интерес: ★★★☆☆

•Х5 (ААА) фикс 22% на 13 мес. (оферта). Интерес: ★★☆☆☆

•Биннофарм (А) фикс 26,5% на 1,5 года (оферта). Интерес: ★★★☆☆

•Глоракс (ВВВ-) фикс 28% на 2 года (оферта). Интерес: ★★★☆☆

•Бэлти Гранд (В) фикс 25% на 3 года с амортизацией. Интерес: ★★☆☆☆

•Ростелеком (ААА) фикс 22% на 1,3 года. Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

• Московская биржа возобновит утреннюю сессию: — облигации с 8:50 до 23:50

— акции с 6:50

Ставим 🐳 тазики и не ловим 🫎 лосей

•Инфляция в годовом выражении 9,92% (пред.значение 9,86%). Разрыв с КС всё еще колоссальный

( Читать дальше )

После безудержного оптимизма, который последовал вслед за сохранением ключевой ставки на прежнем уровне, долговой рынок остановился и задумался. А потом еще и шаг назад сделал. ОФЗ, корпораты с фиксированным купоном и некоторые флоатеры немного скорректировались. Чего ждать дальше и что делать в текущей ситуации?

В резюме после заседания, на котором было принято резонансное и неожиданное решение по сохранению ставки, регулятор обозначил свое видение ситуации. Инфляция стоит в конце цепочки трансмиссионного механизма, а значит пока на нее не смотрим. Перед ней стоит потребительская и инвестиционная активность, а определяются они в значительной мере кредитованием. 

Корпоративное кредитование в ноябре существенно замедлилось, а в декабре, по оперативным данным ЦБ, торможение усилилось. Значит ли это, что победа одержана и стоит просто дождаться ее плодов? Есть слишком много факторов, которые могут изменить такое течение событий. А в условиях высокой неопределенности самое главное – диверсификация.

( Читать дальше )

24 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а вклад обогнал по доходности большинство инвесторов в российские акции (вместе с инфляцией конечно же)

Год назад писал пост Потенциальные инвест идеи на 2024 и РИСКИ их исполнения 

Получилось вполне себе неплохо — потенциала в эмитентах особо не было и акции за год особо не выросли)). Если мы не говорим о “докупках на дне” в сентябре и тд.

Комментарий из прошлого для этой таблички

( Читать дальше )

 
Братиш, рекомендую тебе эту книгу, она точно поможет тебе в бизнесе. Ты любишь инсайты, мне кажется если внимательно ее читать, то тут можно многое почерпнуть.

Книга интересная хотя бы тем, что рождает правильный внутренний диалог в голове предпринимателя или руководителя компании.

Автор Кейт Феррацци — это тот чел без которого возможно не состоялся бы смартлаб. (Благодаря книге «никогда не ешьте в одиночку»).

В целом я для себя отметил, что эта книга важна для меня на данном этапе моего развития.

Эта книга в целом про адаптивность бизнеса, вдохновлённая последствиями пандемии 2020 года. Но это не суть. Суть в том, как должен быть устроен эффективный бизнес с точки зрения внутренних процессов.

Что я для себя выписал основное?
👉надо лучше коммуницировать внутри компании, больше сотрудничество (инклюзивность)
👉подумать над идеальным командным поведением сотрудников
👉как помочь сотрудникам стремится к взаимному успеху, а не конкуренции

( Читать дальше )

Cocтaвил для ceбя тopгoвyю paзмeткy пo гpaфикy внyтpигoдoвoй динaмики Cбepa. Boзмoжнo, кoмy-тo пpигoдитcя:


Пoяcняю:

Гpaфик cocтoит из 365 тoчeк, кaждaя из кoтopыx — этo дaтa внyтpи гoдa. Пo кaждoй дaтe coбpaнa 20-лeтняя cтaтиcтикa днeвнoгo pocтa (+1) и cнижeния (-1). Taким oбpaзoм, гpaфик пoкaзывaeт внyтpигoдoвyю динaмикy нaпpaвлeния цeны бeз yчeтa ee aмплитyды. Eдиницa измepeния — кoличecтвo днeй.

Pocт гpaфикa  — пpeoблaдaниe зeлeныx днeй.
Cнижeниe  — пpeoблaдaниe кpacныx днeй.
Бoкoвик  — paвнoe кoл-вo зeлeныx и кpacныx днeй.

Cyдя пo гpaфикy, кoличecтвo зeлeныx днeй в Cбepe знaчитeльнo бoльшe, чeм кpacныx. Cлeдoвaтeльнo, этoт aктив нyжнo тopгoвaть cтpoгo oт лoнгa, зaxoдить в кoтopый нyжнo нa пpoливax. Этa тaктикa дaeт caмyю выcoкyю вepoятнocть пoлyчeния пpoфитa.

Итoгo:

Topгoвaть бyдy фьючepcoм SBRF oт лoнгa нa 10-15% oт дeпo.

Open Long — cepeдинa янвapя / Close Long — cepeдинa фeвpaля
Open Long — кoнeц мapтa / Close Long — нaчaлo мaя
Open Long — cepeдинa мaя / Close Long — нaчaлo июня

( Читать дальше )

Стараюсь понять, на какой стадии рынка мы находимся
(в 1 кв 2020, с января 2022 по октябрь 2022 не было акций).

Думаю,
сейчас — этап роста.
Думаю, вероятность роста рынка акций в 2025г выше, чем вероятность падения.

В 2023г обогнал индекс полной доходности Мосбиржи (включая дивиденды) на 43%, в 2024г на 11%
(в 2022г на СВО и на мобилизации не было акций, от слова «совсем»).

Составил для себя таблицу EXCEL (сейчас — 76 компаний), чтобы выделить компании
с сильным фундаменталом + низким (или отрицательным) долгом + высокими дивидендами + высокой ликвидностью + сильными растущими долгосрочными трендами.

В таблице — и фундаментал (мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды по годам с 2019г.), и анализ трендов.
Периодически, ребалансирую.

Сделаю для Вас принтскрин небольшой части таблицы.
Выделил строки с компаниями, которые в 2024г показали доходность от 20% (включая див.) и анализ их тренда в 2025г (по 17.01.2025г.)


Часть лидеров 2024г.
пока в 2025г минусуют (не смотря на рост индекса Мосбиржи)

( Читать дальше )

Прочитал книгу “Стоимостное инвестирование от Грэма до Баффета” — одна из лучших по теме инвестиций, что читал за последний год. 

Смело ставлю 5/5

Выписал самые интересные цитаты, российскому инвестору точно может быть полезно даже в текущей геополитической обстановке:

👉 Средняя доходность для всех инвесторов в любом классе активов должна быть равна средней доходности всех активов в этом классе (т.е. рыночной доходности). Все активы кому-то принадлежат. Поэтому если один инвестор опережает рынок, другой инвестор должен отставать от рынка

👉 Грэм и Додд понимали, что каждый раз, когда кто-то покупает ценную бумагу в надежде, что она принесет больше, чем прочие альтернативы, кто-то другой ее продает, потому что думает, что она сработает хуже, чем иные доступные возможности.Один из этих инвесторов неизбежно ошибается.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Завершился очередной год и наша исследовательская группа по уже многолетней традиции обновляет параметры оценки стоимости капитала на базе российской финансовой статистики (без использования недружественных источников информации).

Поскольку облигации недружественных государств больше не являются для российских инвесторов безрисковым активом, использование известных таблиц Дамодарана в целях построения финансовых моделей для российского рынка становится бессмысленным.

Мы оцениваем стоимость капитала для расчета ставки дисконтирования в целях определения чистого дисконтированного дохода по промышленным инвестиционным проектам. На финансовых рынках инвесторы могут использовать стоимость капитала для оценки акций по модели DCF.

На фоне жесточайшей денежно-кредитной политики ЦБ РФ может показаться, что стоимость капитала за истекший год существенно возросла (прошлогодние расчеты см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/976065.php).

Вы удивитесь, но это не так. Однако, обо всём по порядку.

( Читать дальше )