«Частотность выплат менять не будем. Это самое глупое, что можно сделать в текущей ситуации. И вы видите, что мы выполняем свои обязательства по дивидендам, но впритык от выплаты к выплате, удерживая, можно сказать, зубами цифры достаточности капитала. Если мы нарушим эту частотность, у нас сразу же возникнут проблемы, которые отразятся на бизнесе, мы этого допустить не можем», — отметил Герман Греф в рамках Дня инвестора. 

В свое время выкладывал ссылки на них, но YouTube эти видео снес, так что даю ссылки на текстовки на aftershock.news


Авантюрист: Путину нужна целенькая Европа! Интервью с Михаилом Муравьевым. Первая часть
aftershock.news/?q=node/1078332&full

Текущая ситуация. Интервью с Михаилом Муравьевым (Авантюрист). Вторая часть
aftershock.news/?q=node/1080013&full

Я боюсь будущего! Интервью с Михаилом Муравьевым (Авантюрист). Третья часть. Будущие сценарии, угрозы и возможности
aftershock.news/?q=node/1082735&full


Бонусом ссылка на августовское интервью 2023 года:

Интервью с Михаилом Муравьевым (Avanturist) Август 2023
aftershock.news/?q=node/1283569&full

• Покупать российские акции, в приоритете нефтегазовый сектор и ИТ.
• Покупать корпоративные облигации с фиксированными купонами из числа бумаг надежного кредитного качества с доходностью 25-29% годовых к погашению через 1-2 года.
• Покупать «замещающие» облигации в валюте в безопасной российской инфраструктуре с двузначными доходностями после «замещения» суверенных еврооблигаций.

ПОЛЮС
Таргет — 17 500 Р Потенциал 21%
EBITDA +6%, Свободный денежный поток +11% (при росте курса доллара на 5%)
«Полюс» продаёт золото по ценам, близким к мировым в долларах.
Недавно компания решила вернуться к выплате дивидендов. А ещё «Полюс» зарабатывает не только на ослаблении рубля, но и на росте золота.

ЛУКОЙЛ
Таргет — 9 550 Р Потенциал 42%
EBITDA +5%, Свободный денежный поток +7% (при росте курса доллара на 5%)
Компания направляет на дивиденды до 100% свободного денежного потока. Объём кеша компании почти четверть ее капитализации. Эти деньги могут направить на выкуп акций, выплату спецдивидендов или покупку активов.

ТАТНЕФТЬ
Таргет — 850 Р Потенциал 58%
EBITDA +8%, Свободный денежный поток +14% (при росте курса доллара на 5%)
Выручка компании привязана к экспортным котировкам нефти, а они к мировой стоимости в долларах. У «Татнефти» · высокие ожидаемые дивиденды. По оценке SberCIB, в сумме за 2025 год распределить могут 91 Р на акцию.

Законопроект, предусматривающий возможность перевода дивидендов с ИИС-3 на другие счета, разработан и направлен на согласование, заявил замминистра финансов РФ Иван Чебесков.

Чебесков уточнил, что послабления по выводу средств с ИИС не коснутся купонов по облигациям:

«Только дивиденды. Про купоны — у нас же действует налоговый вычет. То есть логика такая, если есть вычет, значит это можно, как говорится, оставлять в долгий срок. Если ты не хочешь получать вычет или не можешь, как по дивидендным вычетам, тогда должна быть возможность их вывести. Мы действуем в такой логике. Соответственно, подготовлен законопроект по дивидендам», — пояснил он.

Накануне президент Владимир Путин предложил разрешить вывод дивидендов с ИИС-3 на другие счета. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил «РБК Инвестициям», что соответствующий законопроект уже готов и может заработать с 2025 года.

t.me/selfinvestor

Возможно, внесем поправками в законопроект, который будем рассматривать на следующей неделе, чтобы он вступил в действие с начала следующего года», — рассказал Анатолий Аксаков.

Инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными для россиян, чем банковские депозиты, заявил президент Владимир Путин во время выступления на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовет!».

«Необходимо подготовить пакет дополнительных стимулирующих мер для эмитентов акций, чтобы выход на фондовый рынок стал для них более выгодным и интересным»,– сказал Путин.

4 декабря Мосбиржа сообщала об увеличении количества частных инвесторов на площадке на 493 000 человек в ноябре. Общий показатель физлиц, имеющих брокерские счета, по итогам месяца составил 34,7 млн человек. По информации биржи в ноябре суммарный объем инвестиций физлиц на фондовом рынке составил 97,5 млрд руб. В облигации было вложено 46,1 млрд руб., в биржевые паевые инвестфонды (БПИФы) – 57,8 млрд руб. Частные инвесторы сократили инвестиции в акции на 6,4 млрд руб.
================

Сейчас, смотри, мамба снова в рост пойдет

Многие участники картеля настаивают на увеличении добычи, стремясь удержать долю рынка на фоне ожиданий усиления конкуренции со стороны американского сланцевого сектора, особенно после переизбрания Дональда Трампа на пост президента США.

«У нас больше жидкого золота, чем у какой-либо другой страны в мире, — сказал Трамп после его избрания президентом в ноябре. — Больше, чем в Саудовской Аравии. Больше, чем в России».

5 декабря пройдет очередная встреча представителей ОПЕК+, и перед Эр-Риядом стоит дилемма — продолжать ограничение добычи, чтобы поддержать цены на нефть, или бороться с конкурентами за долю рынка.

Судя по всему, Саудовская Аравия не готова начинать ценовую войну. Источники WSJ отмечают, что королевство продолжит ограничивать добычу, отодвигая дальше планы наращивания производства.

Другой крупный производитель нефти в ОПЕК — ОАЭ — получил разрешение увеличить поставки нефти на мировой рынок с января. Ирак и Казахстан также хотят наращивать добычу, что приведет к росту предложения на рынке и ослабит цены.

🌐 Совкомфлот завершил 9 месяцев 2024 года с выручкой в 1,47 млрд долларов, что на 16,2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Снижение доходов связано с изменениями в структуре перевозок, вызванными санкционным давлением, которое ограничивает доступ компании к европейским и американским рынкам. Тем не менее, благодаря переориентации на азиатские и ближневосточные направления, компания продолжает обеспечивать высокий уровень загрузки флота.

📉 Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (TCE) составила 1,21 млрд долларов, снизившись на 22%. При этом эксплуатационные расходы увеличились на 19%, до 312 млн долларов, что связано с повышением стоимости обслуживания флота и логистики.

🔽 Операционная прибыль составила 514 млн долларов, что на 44,8% меньше, чем годом ранее. Основные факторы снижения: рост амортизационных затрат до 337 млн долларов (+7,5%), увеличение рейсовых расходов и комиссий на 32% до 255,7 млн долларов из-за необходимости перестраивать логистические цепочки.

Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок до полугода. Ноябрь 2024 г. обошелся без новых первоначальных размещений, поэтому список отслеживаемых бумаг за месяц не изменился. Отклонение стоимости конкретных акций с момента IPO приведено в таблице.

Как видно, 9 из 12 новых бумаг в разной степени подешевели с момента IPO. Падение их стоимости составило от -19% до -58%. Рост цены 3 из 12 акций укладывается в диапазон от +1% до +22%. Среднее изменение цены отслеживаемых бумаг после первоначального размещения составило -27%.

Это один из худших результатов за девять месяцев. В целом за указанный период новые акции в среднем торговались ниже цены IPO в 6 из 9 случаев. Статистика начала ухудшаться с июня и оставалась негативной все последующие месяцы.

Устойчивая среднесрочная слабость новых бумаг объясняется серьезным ухудшением настроений на рынке. За период с 17 мая по 2 декабря 2024 г. Индекс МосБиржи просел на 27%.