С 2013 по 2019 год акции семи компаний фондового рынка США росли со среднегодовым темпом в 15% по сравнению с темпом роста в 2% для остальной части базы эталонного индекса. По прогнозам Goldman Sachs, в период с 2023 по 2025 год они продолжат расти со среднегодовым темпом в 11% по сравнению с 3% для остальных эмитентов в составе S&P-500.

«Великолепная семерка» (Magnificent Seven, Mag-7) — это группа высокотехнологичных компаний на фондовом рынке США: Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms (признана в России экстремистской организацией и запрещена), Microsoft, Nvidia и Tesla. Все они входят в индекс S&P-500, на их долю приходится 29% рыночной капитализации (Nasdaq 100 – 40% капитализации).

Согласно исследованию Deutsche Bank, «Великолепная семерка» в настоящее время обладает большей финансовой мощью, чем почти любая крупная страна мира. Аналитики Deutsche Bank подчеркнули, что совокупная рыночная капитализация Mag-7 сама по себе сделает ее второй по величине фондовой биржей страны в мире, вдвое больше, чем Япония, занявшая четвертое место.

( Читать дальше )

 

Если благоразумие является добродетелью, то бюджет США — порождение порока.

Взрывом инфляции закончится наращивание госдолга США, если не случится чуда, — констатирует британский The Economist.

За последние 12 месяцев федеральное правительство США потратило на выплату процентов =2 трлн долларов, или 7,2% ВВП, что превышает сумму налоговых поступлений после исключения временных факторов.

Такое расточительство не может продолжаться вечно — в какой-то момент процентные расходы вырастут до невыносимого уровня.

По оценкам МВФ для стабилизации бюджета Америке необходимо сократить расходы, исключая выплаты процента по долгам, или повысить налоги на 4% ВВП.

На фоне растущей внутренней и внешней напряженности, необходимости увеличивать оборонный бюджет и целого ряда экономических проблем такой шаг мало реален

Остается самый драматичный вариант — заставить платить кредиторов.

Америка никогда не объявит дефолт, поскольку ФРС может действовать как покупатель облигаций последней инстанции.

( Читать дальше )

Дивидендная отсечка Лукойла пришла как никогда кстати, хотя все о ней и знали заранее. Это все понимают. Поэтому с ценой акций были следующие метаморфозы.


     Лукойл раньше был дивидендным аристократом, однако из-з некоторых, всем нам известных событий, упал с пьедестала и начал забираться обратно. Однако должно пройти несколько лет с ежегодно растущими дивидендами, прежде сможет забраться обратно

 

( Читать дальше )

Сможет ли компания оправиться после таких потерь? Насколько сильно увеличилась долговая нагрузка? Какова судьба дивидендных выплат? Попытаемся ответить на эти вопросы, изучив отчёт.

О проблемах «газового монополиста» после публикации финансового отчёта за 2023 год написали все: «первый реальный итог российской агрессии», «компания стала убыточной», «деньги заканчиваются», «пробито очередное дно».

Причём это только русскоязычное инфополе. Западные СМИ типа CNN, FT, Reuters и Euronews пытаются связать это с «коллапсом продаж в Европе».

( Читать дальше )

🔝 Ещё со вчерашнего дня некоторые остроумные ребята фиксировали «прибыль» в ЛУКОЙЛЕ, конечно, под вечер некую часть данного просадка откупили. Сегодняшний дивидендный гэп в перспективе должен закрыться быстро (до 3 недель), учитывая размер дивиденда и среднее закрытие (30 дней). Но остались ли у красного эмитента перспективы для дальнейшего роста? Триггеров несколько:

🔺 ЛУКОЙЛ может выкупить до 25% всех акций у нерезидентов со счетов типа «С». Конечно, дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Если отталкиваться от появления новости, то тогда акция стоила 6400₽, получается, что на пакет из 173 млн акций (это как раз 25% от общего числа) необходимо будет потратить 560₽ млрд, плюс 56₽ млрд на выплату в бюджет РФ (перечисление 10% от итоговой суммы, потраченной на выкуп). Помимо этого, ЛУКОЙЛ не смог выплатить нерезидентам — 191,2₽ млрд дивидендов. Данные средства просто зависли и не проходят из-за санкций, самое интересное начнётся, приятный бонус в 191,2₽ млрд.

( Читать дальше )

☄️ Совет директоров Транснефти в ближайшее время даст рекомендацию по дивидендам

💬 Они будут неплохие, выше, чем в прошлом — Президент компании Н. Токарев

Также Н. Токарев заявил, что Транснефть ведет работу по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год.


На этих новостях акции Транснефти сегодня прибавили 3% за день и торгуются по 1640 руб.

Я со сдержанным оптимизмом смотрю на Транснефть. Прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (тот, в свою очередь на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку.

Россия значительно снизила добычу нефти и снизит еще в апреле-июне. Частично снижение добычи сгладит индексация тарифов на 7,2%.

❗️Мой консервативный прогноз на 2024 год по чистой прибыли Транснефти = 206 млрд руб. В 2023 году компания получила прибыль 296,5 млрд руб.

💸 Дивиденды

По моим расчетам дивиденды составят от 180 до 204,5 руб. на 1 акцию. В прошлом году заплатили 166,65 руб. на 1 акцию. Вот тот рост, о котором говорит Президент компании Н. Токарев. Таким образом, доходность будет на уровне 11-12,5%.

( Читать дальше )

Кейс читателя, моего блога «Fond & Flow»

🟪 Всем добрый день! Меня зовут Ольга. Для начала хотелось бы сказать спасибо каналу «fond&flow», что представили такую возможность, как осветить свою историю и дать советы по инвестициям исходя из своего опыта! 

Я работаю администратором в отели для русскоговорящих людей, в Бангкоке. Открыла брокерский счёт ещё давно, сначала в Сбере потом в Тинькофф. 

Начала инвестировать в конце 2021 года, когда фондовый рынок был на подъеме после падения из-за пандемии. Мой депозит составлял 1 миллион 400 тысяч рублей. После прочтения несколько форумов я решила разделить его на две части: 70% я вложила в долгосрочный портфель, а 30% оставила для краткосрочных сделок, так скажем поторговать, поучиться. Оказалось 30% для «обучения» слишком уж много… но не об этой.
Портфель


( Читать дальше )

В апреле нефтегазовые доходы выросли на 90% г/г, достигнув 1.23 трлн руб, за янв-апр.24 прирост составил внушительные 82.1% в рублевом выражении.

Набранный темп роста доходов достаточно значительный, чтобы сопоставляться с рекордным 2022. За первые 4 месяца 2024 доходы составили 4.16 трлн vs 4.77 трлн руб в 2022 (-12.8%). С мая по сентябрь 2022 нефтегазовые доходы сильно провалились до среднемесячных 747 млрд, поэтому в 2024 есть все шансы выйти на паритет с 2022 годом.

Высокие сборы нефтегазовых налогов поддержал НДД, по которому было собрано 452 млрд в апреле и 1039 млрд за янв-апр.24 vs 397 млрд в 2023 и 990 млрд руб в 2022.

На экспортные пошлины нет смысла смотреть из-за модификации налогового законодательства, а НДПИ + экспортные пошлины за янв-апр.24 собрали 4.31 трлн ($45.1 млрд) vs 2.51 трлн ($31.7 млрд) в 2023 и 5.02 трлн ($60.5 млрд) за аналогичный период в 2022.

Нет никакой возможности понять, по каким ценам на нефть и газ формируется налоговая база, но, если сравнивать с бенчмарком (Brent), за янв-апр.24 средняя цена $85, в 2023 – $82.1, в 2022 – $100.7 за баррель. По газу средняя цена в Европе в 2024 почти вдвое ниже, чем в 2023 и в 3.7 раза ниже, чем в 2022.

( Читать дальше )

💡 Дивидендный гэп Лукойла.

Котировки упали меньше, чем на размер дивидендов. По факту див гэп уже начал закрываться. 🤷‍♂️
Решил докупить. $LKOH
Аналитики ожидают быстрого закрытия дивидендного гэпа — за 10 –15 рабочих дней или 2–3 календарных недели, благодаря позитивным ожиданиям в отношении компании.
+ По итогам 2024 года дивиденды могут составить более ₽1000 на акцию (более 12,4% по текущим ценам)
+ У компании есть «кубышка» около ₽1125 на акцию или 13,9% по текущим ценам, которая также может быть использована в интересах акционеров. Могут провести выкуп акции у иностранцев, как это сделал Магнит.
$MGNT

💡 Транснефть.
Рост бумаг компании вызвали заявления президента «Транснефти» Николая Токарева. По его словам, совет директоров компании в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам и «они будут неплохие, выше, чем в прошлом».
Обсуждается вопрос о переходе «Транснефти» на выплату дивидендов дважды в год. 👍 $TRNFP
Дивиденды могут составить 12,4-12,8%.

Глава Транснефти: идёт практическая работа по переходу на выплату дивидендов дважды в год, все будут довольны

t.me/ifax_go
www.interfax.ru/business/