Избранное трейдера Dr. Кризис
Как говорил первый президент Российской Федерации Б.Н. Ельцин: «Хорошее агентство, Мудисом не назовут». Думаю, что все уже в курсе, что рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг РФ до «мусорного» уровня, мы не будем вдаваться в причины этого решения, важнее оценить последствия от снижения рейтинга, что мы и попытаемся сделать.
Сейчас в мире существует три основных рейтинговых агентства: S&P, Moody’s и Fitch. На рейтинги от этих агентств и опирается большинство инвесторов и кредиторов, которые в своих инвестиционных меморандумах и декларациях прописывают ковенанту, то есть условие, что эмитент (заемщик) должен иметь «инвестиционный» рейтинг от двух и более агентств. Аналогичные условия прописываются в кредитных договорах.
Напомню, что рейтинговое агентство S&P уже снизило рейтинг России до «мусорного» в конце января. Соответственно после решения Moody’s, у России нет «инвестиционного» рейтинга от двух агентств. Это неминуемо приведет к сокращению доли российских долговых бумаг в портфелях зарубежных инвесторов. Кредиторы также могут досрочно требовать погасить кредиты, если по условиям договора прописано наличие «инвестиционного» рейтинга от двух агентств.
Бразильская Vale обошла российскую компанию по производству никеля на 750 тонн
© Reuters
Бразильская Vale в 2014 году стала крупнейшим производителем никеля в мире, опередив традиционного лидера — ГМК «Норильский никель» на 750 тонн. Годовые финансовые результаты компании пока не раскрывали, но по итогам первого полугодия 2014 года ГМК сохраняла более высокую рентабельность — 44% против 41,4% у Vale.
Бразильская Vale незначительно обогнала ГМК «Норильский никель» по годовым объемам выпуска никеля, следует из раскрытых в пятницу производственных результатов компании. В 2014 году Vale выпустила 275 тыс. тонн никеля, это на 5,7% больше, чем годом ранее, тогда как «Норникель» по итогам года сократил объемы выпуска металла на 4%, до 274,25 тыс. тонн.
Из-за резкого снижения цен на нефть объем российского экспорта сократился на $180 млрд, заявил глава департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максим Орешкин.
«Цена на нефть с уровня $110 за баррель снизилась примерно до $50 за баррель. Это 60-долларовое снижение цен на нефть окажет примерно негативное влияние на объем российского экспорта в $180 млрд в год», — отметил Орешкин.
По данным ФТС, экспорт из России сократился в 2014 г. на 5,8% до $496,9 млрд. Однако за счет резкого сокращения импорта (на 9,2%) положительное сальдо внешней торговли уменьшилось всего на 0,6% до $210,9 млрд.
«По нашим оценкам, снижение цены на нефть со $100 до $45 за баррель ведет к падению доходов от экспорта примерно на $160 млрд в годовом выражении», — заявила ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина.
«Понятно, что ответом на резкое снижение экспорта должно быть только сравнимое по объемам снижение импорта», — подчеркнул Орешкин. По прогнозу правительства, импорт сократится в этом году примерно на треть.
Уже некоторое время курс доллара имеет тенденцию к снижению, а цены на нефть плавно подрастают… В некоторых «головах», появляются мысли, что «пронесло» и «отпустило»… Хотел бы несколько «предостеречь»...
1. Как все помнят, ЦБР поднял ставку до 17% в середине декабря. Банки, борясь с оттоком средств с депозитов (и переход в долларовую/евровую «банку под подушкой») — резко подняли ставки по депозитам. И главное, многие банки (посчитав, что «17 процентная политика» не будет действовать год) самыми доходными сделали именно короткие, 3-х месячные ставки… А это = март 2015.
Не буду далеко ходить — Судостроительный банк — потеряв ликвидность = потерял лицензию. В марте, особенно, если курс доллара снизится к декабрьскому — прогнозируется большое погашение 3-х месячных депозитов. Поскольку эти банки вряд ли смогут предложить те 22-25% (при том, что ключевая ставка уже 15%, а в марте может быть еще изменение). Население, видя, что доллар/евро подешевели — перейдут в валюту (на лучшие времена). А мы получим проблемы банковской ликвидности...