Две недели не проходят биржевые торги по российским облигациям. Как сообщает Коммерсант, торги могут возобновиться в начале следующей недели. Пока рынок был закрыт произошло много важных событий, в том числе повышение ключевой ставки Банка России с 9,5 до 20%. Разберемся, какие доходности могут быть после возобновления торгов. 

Источники издания сообщают, что обсуждается сценарий, при котором сначала по несколько часов в день будут проводиться дискретные аукционы по ОФЗ. 

Средства клиентов БКС для предстоящих инвестиций уже сегодня можно разместить под повышенный процент на брокерском или индивидуальном инвестиционном счете на уровне 15% годовых в рублях и/или 5% годовых в долларах США (выплаты по долларам доступны только квалифицированным инвесторам) на остаток средств на счете.

Коротко. В чем идея

После открытия торгов облигации упадут в цене, а их доходность к погашению существенно вырастет. Это интересный момент для инвестирования в надежные гособлигации — ОФЗ.

Помятуя про 2008 год, решил посчитать дно рынка по методу аналогии.

Это индекс ММВБ, т.е. рублевый.

Пик перед обвалом 2008 го года был 1966 пунктов.Упали до 493 пунктов. Т.е. падение составило 75% от верхов.

Пик перед этим падением был 4292,68, упали пока на дно 1681,55, т.е. на 61%.

А чтобы поиметь 75% падения, нужно упасть на 1073,17.

Так что ещё есть куда. И я думаю это будет на взятие Киева.

Завтра уже последний день месяца.Март-обновление дна.Апрель-отскок, далее повторение дна.Май-додж маленький около дна, зализывание ран.Июнь-начало восстановления. До конца 2022 года возможен рост.

Далее, в течение нескольких лет, около трех, диапазон, и только после 2025 года пойдём по тренду вверх.

Вот сколько лет будет потеряно инвесторами только на восстановление.

При этом я даже не считаю инфляцию и покупательскую способность рубля.

Делайте выводы.

P.S. Посчитайте к.н. по индексу РТС, а то, лично мне, стало горько и обидно за бесцельно прожитые будущие годы. А враги всё злей, а сил всё меньше.

ВТБ, Сбер, Открытие, Новиком и Совком под американскими санкциями assets.bwbx.io/documents/users/iqjWHBFdfxIU/rJBzf2yZYzPg/v0. Энергетические компании западные элиты побоялись трогать, чтобы не платить за это слишком высокую цену.

С брокером ВТБ теперь конечно засада из-за невозможности покупать бумаги в долларах и невозможности вывода средства в долларах и евро на другой счёт. Что будет с дивидендами в баксах и евро по бумагам с СПБ биржи, остаётся загадкой.

Под санкции попали Ростех с дочками и Аэрофлот. С новым валютным долгом и акционерным капиталом будут проблемы у Сбербанка, Газпромбанка, РосСельхозБанка, Газпрома, Газпромнефти, Транснефти, Ростелекома, Русгидро, Алросы, СовКомФлота, РЖД, Сбербанка, Альфа банка и Кредитного Московского банка.

Экспорт из Великобритании запчастей для грузовиков и электрических компонентов, которые могут использоваться военными — это ещё одна небольшая проблема. Ждём деталей по высокотехнологичной продукции (включая полупроводники), запчастям для авиации и товаров для добывающей промышленности. Если ARM больше не даст лицензий российским компаниям — это ещё полбеды. А вот если вся продукция на ARM не сможет поставляться, то это отбросит страну на пару десятков лет назад.

Когда речь идет о таких деликатных вещах, как санкции, всегда лучше читать документы в оригинале. Иначе можно упустить ряд нюансов, о которых многочисленные комментаторы даже не упомянут.

Отключения от SWIFT не случилось, но санкции наложены на ряд российских банков. Причем объем этих санкций разный, и это важно.

ВТБ, Открытие, Совкомбанк, Новикомбанк — их не только отрезают от долларовых операций, но и арестовывают все их долларовые активы (параллельно Великобритания делает то же самое с активами ВТБ в фунтах).

Сбербанк — им закрывают долларовые корсчета, то есть Сбербанк не сможет больше проводить переводы в долларах, все попытки таких транзакций будут заблокированы.

При этом долларовые активы Сбербанка НЕ БУДУТ АРЕСТОВАНЫ. Это большое облегчение, иначе своих долларовых сбережений лишились бы миллионы россиян.

Кроме того, исключение будет сделано для платежей за энергоносители, сельхозтовары, медикаменты и некоторых других. ТО ЕСТЬ ЭКСПОРТ НЕФТИ И ГАЗА НЕ ПОСТРАДАЕТ.

Соединенные Штаты действуют в тандеме с партнерами и союзниками, чтобы максимизировать последствия для России, и демонстрируют единство против вторжения в суверенное государство

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.

2003 год

7 инвесторов начали изымать из своего капитала 24'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2003 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной — варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.

— за имуществом, за званиями: это наживается нервами десятилетий, а конфискуется в одну ночь. Живите с ровным превосходством над жизнью — не пугайтесь беды и не томитесь по счастью. Всё равно ведь и горького не до веку и сладкого не дополна. Довольно с вас, если вы не замерзаете и если жажда и голод не рвут вам когтями внутренностей. Если у вас не перешиблен хребет, ходят обе ноги, сгибаются обе руки, видят оба глаза и слышат оба уха — кому вам ещё завидовать? Зависть к другим больше всего съедает нас же. Протрите глаза, омойте сердце и выше всего оцените тех, кто любит вас и кто к вам расположен. Не обижайте их, не браните. Ни с кем из них не расставайтесь в ссоре. Ведь вы же не знаете, может быть, это ваш последний поступок и таким вы останетесь в их памяти.

©️ Александр Солженицын, «Архипелаг ГУЛАГ»