Чуть было не упустил одно классное исследование о том, куда по мнению простого россиянина (работяги, айтишника или бюджетника — неважно, у инвестиций нет цвета кожи) недёжно и выгодно инвестировать. Интересно стало, видят ли люди надёжность и доходность в разных инструментах или в одних и тех же. Результат любопытный.

Исследование проводит аналитический центр НАФИ с 2017 года. Все 7 лет лидирует недвижимость (которая всегда растёт), на втором месте раньше были депозиты в госбанках, теперь золото. Опрос был проведен в июле 2023 года среди 1,6 тыс. совершеннолетних респондентов во всех федеральных округах России. Статистическая погрешность данных не превышает 3,4%.

Верхнеуровневые выводы:

• вложения в акции за последний год стали в 2 раза привлекательнее для россиян;
• недвижимость во время паники перестаёт считаться надёжными инвестициями, а потом сразу начинает считаться очень надёжными;
• крайне мало людей считают валюту надёжной инвестицией;
• многие считают, что надёжнее всего хранить рубли у себя дома;

Книга начинается с того, как автор описывает встречу с неизвестным Талебом в 2004г. После этой встречи Добелли дает советы по редактированию книги «Черный лебедь».
И действительно Добелли написал интересную книгу, похожую на книги Талеба, Но короткую, неперегруженную длинными философскими рассуждениями. Книга читается легко, как книга Млодинова «Несовершенная случайность».
В книге описывают ошибки восприятия человеком окружающего мира. Когда вы будете знать об этих ошибках, то вы сможете их избежать. Так говорит автор.
примеры:
-Стадное чувство. Вы делаете, потому что все делают.
-Ловушка невозвратных потерь. Вы смотрите плохой фильм в кинотеатре. Не можете уйти, потому что заплатили за билет. Или вы прочитали десятки книг по инвестированию, но прибыли все нет. Вы и я не можете бросить, потому что вложили столько сил и средств.


И много других ловушек.

Я решил, что буду рассказывать ребенку-школьнику об этих ловушках:
1. Ошибка в оценке своих шансов. Все переоценивают в лучшую сторону свои шансы. Рок-Звездой становится 1 из 1000.

Выводы и последний штрих.

Самый простой, но при этом весьма доходный в долгосрочной перспективе подход для инвестиций новичку на мой взгляд — инвестиции в крупные дивитикеры бизнес которых не уменьшается. Думаю доходность на которую можно рассчитывать при регулярных взносах(при наличии диверсификации во времени) около 10% над инфляцией, на дворе 08,08,23. За счет дивидендов новичку будет проще абстрагироваться от колебаний цены акции.

Финальным штрихом считаю регулярную балансировку портфеля: если у вас пять акций, и вы каждый квартал будете приводить портфель к состоянию когда в каждой бумаге по 20% — вы будете без риска продавать дорого, и покупать дешево, не пытаясь угадать что и куда пойдет. На упрощенном примере: у вас две бумаги, в каждой по 50$, одна выросла в два раза, другая упала. (у вас стало 125$: 100 + 25), вы сбалансировали ваш портфель по бумагами 62,5 + 62,5(простите за дробь). А цены вернулись назад, первая бумага выросла в два раза. А вторая упала… У вас стало уже 161,25$. При том что обе акции стоят сколько стоили, а вы своей диверсификацией только риски уменьшили. Это не «грааль», но прям важная часть того как покупать дешево, и продавать дорого не зная что будет. Оно дешево или дорого относительно вашего портфеля. А денежные коровы долгосрочно менее волатильны чем другие бумаги.

Ошибка выжившего – склонность недооценивать недоступные наблюдению данные по группе «погибших», где следствием могут стать ложные выводы, зависимости и завышенные ожидания.

Это очень известное заблуждение, но при этом и часто встречается.

За примерами далеко ходить не надо:

🔸Раньше дома строили на века. (Сохранились самые качественные и особо красивые, за которыми ухаживали. Остальные давно снесли).

🔸Билл Гейтс, как и некоторые другие миллиардеры, бросил универ и стал успешным. (Во-первых, он бросил Гарвард, а не ПТУ. Во-вторых, мы не знаем историй тех, кто не добился успеха. А по статистике их намного больше).

🔸Почти все зарубежные фильмы хорошие, а наши сами знаете. (На международный рынок выходят только лучшее). Аналогично с музыкой и пр.

🔸Оценивать всю страну по впечатлению от столицы.

🔸На фондовом рынке часто показывают Баффетта, Линча, Сороса и других, как примеры успешных инвесторов и трейдеров. У них же получилось.

Вообще любые истории успеха могут грешить ошибкой выжившего. Мы не знаем всей статистики. Часто не видно даже успешные случаи, но маленького масштаба, где люди смогли перейти на качественно другой уровень капитала / жизни, но не выдающиеся, чтобы этим восхищались.

После того, как ЕС и США устроили подрыв СП-2, лидеры Евросоюза задумались над реализацией масштабного проекта — строительства Транссахарского газопровода из Африки (в обход Сирии), а здесь им не повезло как «Северными потоками». Ломать — не строить. Договорённости между ЕС и африканскими странами были достигнуты, только вот теперь они буквально сорваны на фоне революции в Нигере. И именно это государство играет в проекте огромную роль. 

 

Для Брюсселя стало привлекательно то, что завершить строительство газопровода можно было достаточно быстро, поскольку прокладывать его планировалось непосредственно по земле. Но политический фактор оказался сильнее, и теперь Европа не получит даже 30 млрд кубометров газа. 

По предварительным оценкам, строительство Транссахарского газопровода обошлось бы в 13 миллиардов долларов. Его протяжённость достигала бы 4128 километров, а пропускная способность — 30 млрд кубометров. 

Война между Россией и Украиной вступила в новую фазу этим летом, когда Киев начал свое долгожданное контрнаступление, и были надежды, что Украина вернет себе преимущество.

Вместо этого еевойска столкнулись с 600-мильной линией фронта и обширными российскими оборонительными укреплениями — в некоторых местах глубиной до 19 миль, — которые были построены зимой, пока Украина ждала более тяжелого вооружения от своих союзников, прежде чем начать контрнаступление в июне.

Стало ясно, что контрнаступление не даст быстрых результатов и что успех — каким бы он ни был измерен с точки зрения возвращения оккупированной Россией территории —не гарантирован.

Военные эксперты предупреждают, что это означает, чтовойна, вероятно, затянется, оказывая огромное давление на Украину, чтобы она воевала потенциально еще несколько лет, и на ее международных партнеров, чтобы они выделили еще миллиарды долларов военных, гуманитарных и финансовых ресурсов.

“Украина должна показать, что она может добиться прогресса, но все знают, что, учитывая численность имеющихся у нее сил, она не сможет отбросить русских на изначальные границы в 2023 году”, — заявил британский генерал в отставке Ричард Бэрронс, бывший командующий Объединенными силами Великобритании.