Продолжаю свою рубрику с разбором мультипликаторов российских публичных компаний

Сегодня — финансовый сектор (банки + мосбиржа) (к сожалению, совсем забыл про Тинькофф, добавлю его потом)

Финансовые группы Будущее и Сафмар я не рассматриваю, у них очень низкая ликвидность, и они непрозрачные

Есть еще ряд других мелких банков, на которые я также не смотрю, подробнее о них писал в своей группе https://vk.com/investorville

Капитализации всех банков кроме ВТБ посчитал с учетом привилегированных акций.

ВТБ – особенный фрукт, для него сделал расчет «с» и «без» учета префов, которых тут очень много. Они были выпущены в конце 2016 гг. для пополнения капитала (видимо, была угроза, что капитал треснет)

Вот как выглядит публичный финсектор в РФ (график капитализации):

Еще один проходной топик для диспута.

Соображения. Что мы измеряем волатильностью и какие выводы из этого должны получаться. Итак, у нас есть простая формула. Средний логарифм приращения * корень из времени и выходим на годовую волатильность. Ну и так как бытует мнение, что на всех ТФ вола одинаковая, то и будем мерить на любом. За одно и разберемся, так ли это.

Немного теории. Дисперсия, или второй момент распределения, показывает разброс значений случайной величины относительно мат ожидания. Что бы размерности совпадали, мы извлекаем из нее корень, усредняем и получаем среднее значение называемое волатильностью. Волатильность показывает одно стандартное отклонение. Или 64% площади плотности распределения. При этом, распределение рассматривается как Гаусовское. С нулевым мат ожиданием. Из чего следует, что мы допускаем, что количество и размерность красных и зеленых свечей одинаковое и средняя их величина равна сигме с вероятностью 68,2%. Именно это показывают нам наши индикаторы.

=Стандартный стоп обычно ставят в процентах капитала — 0.5%-1%-2%.
=Зная сколько сигналов по вашей системе в среднем в неделю, какова вероятность успешного входа и какой берете take/stop — легко прикинуть, сколько процентов возьмете в месяц.
=Формула проста и понятна  prof/trade=(P*(K+1)-1)*stop   где prof/trade — средняя прибыль на каждый ВХОД (НЕ на удачную сделку а именно на вход — в этом удобство подхода), P-вероятность успешного входа в долях единицы, K=profit/stop
=Например если рисковать 1% капитала, вероятность успешного входа по системе 0.5, тейк/стоп=2 — получаем 0,5% капитала — выигрыш в среднем на сделку. При 3 входах по системе в неделю, в месяц 6% прибыли.
=Эти условия и есть первый ГРААЛЬ. Почему?
=Во первых — 6% только кажется мало. Но при реинвестировании 1,06 в 12 степени — в год уже уже получаем 2 — те удваиваем капитал.
=Во вторых, на не слишком маленьких таймфреймах, места входа с такими параметрами легко определяются.
=Например, вы, как идиот, ловите разворот тренда. Раньше вы его ловили с мелким стопом 5 раз, а на шестой уже не входили, тк кончалось терпение или ГО, хотя шестой и был разворотом.
Но, средний ход после реального разворота — минимум половина предыдущего размаха. Значит стоп берете =четверти размаха. И если на пути сильный уровень и цена уже прошла в нужном направлении далеко, смело входите с вероятностью успеха 0,5.
Ищете инструмент и тайм-фрейм в котором все это реализуется и вы в шоколаде.
=Ха-ха, скажут опытные трейдеры. Мы уже наловились в жизни разворотов, спасибо. А с большим стопом мы вообще быстро вылетим с рынка. Тем более, даже одним лотом, чтобы стоп был 1% по торговле с такими параметрами  нужен приличный капитал. Да еще гэпы при переносе через ночь? И я так-же скажу. Так можно только инвестировать (без плечей), а не трейдить.
=Но ведь можно брать  1)Уровень границы проторговки сформировавшейся в первый час торгов 2) отскок не на половину размаха, а до ближайшего уровня. 3)Да и отскок от уровня брать не наобум, а после проторговки (возле уровня) на ложном ее пробое и возврате (стоп за ложный) — и т.д.
=Получится, что тайм фрейм уже не часовка, а 5м, а может и 1м. И стоп порядка 0,1% цены. Это второй реальный ГРААЛЬ.
=Почти по этой системе (на уровнях дневных экстремумов и с ньюансами конечно) удачно торгует, обучает и раздает сигналы очень симпатичная семейная пара Шилин-Шевчун. Формулу, и принцип измерения удачи в стопах на сделку, я тоже взял у них.
Даже их видео в свободном доступе, прочищает мозги от обычной дури новичка и показывает просто и ЛОГИЧНО, что стабильно прибыльные системы просты. Очень советую, даже успешным профи, а особенно новичкам. Это третий грааль.

• Preclinical. Доклиническое тестирование препарата на животных в целях сбора данных об эффективности, токсичности и прочей фармакокинетической информации
• Phase I. Тестирование препарата в малых группах на здоровых добровольных участниках. Средний процент успеха прохождения компаниями первой фазы, — около 70%
• Phase II. Тестирование препарата на пациентах для оценки эффективности общего действия и наличия побочных эффектов. На данном этапе не оценивается терапевтический эффект препарата.  Средний процент успеха прохождения второй фазы компаниями, — около 33%

В этой статье я продолжаю делиться своим опытом по алгоритмической торговле моих роботов из TSLab на Американском фондовом рынке через брокера Interactive Brokers (IB). Спасибо всем, кто проявил интерес к моей первой статье, опубликованной в ноябре и за ваши комментарии. Это воодушевляет и вдохновляет к дальнейшей работе в этом направлении. Для тех, кто не успел ознакомиться с первой частью даю ссылочку внизу.

Для удобства весь материал был разбит на три части:

Часть 1- Особенности при подготовке к запуску TSLab на реал с IB– ноябрь 2017, ссылка https://smart-lab.ru/my/schardonnay/blog/all/

Часть 2 — Непосредственная работа терминалов TSLab  и TWS

Часть 3- Часто встречающиеся проблемы 

В данном выпуске идет рассмотрение второй части –как происходит работа TSLab и платформы брокера Trader Workstation (TWS) в течение основной рабочей сессии – с 9.30-16.00 ЕТ, порядок исполнения ордеров, проскальзывание и особенности комиссии. Все примеры сделок в этой статье реальные и приведены с моего торгового счета IB за последние два месяца торговли роботами.

Сигналы паники или как войти в рынок в соответствующее время.

Кстати, эти сигналы интересны и «полезны» не только для опционщиков, но и для среднесрочных и долгосрочных инвесторов на американской бирже. Они дают ИНОГДА закупиться почти по самым «лоям».

Перейдем к последнему сигналу паники PUT/CALL Ratio. 
На каждой биржи можно измерить, сколько торгуются в день путов и колов. Меня научили это отслеживать на бирже CBOE (Chicago Board Options Exchange). Я наблюдаю сколько путов и колов в общем количестве всех торгуемых инструментов (Total) на CBOE было проторговоно за последний день, точнее соотношение путов к коллам. При числе 1,40 можно заметить панику на бирже, поскольку было на много больше, а в точности на 40%, путов протоговоно. Значит у игроков на бирже появляется страх и они страхуют себя против подения рынка.