Газпром опубликовал отчет по РСБУ за 3-ий квартал. Как и ожидалось, он оказался слабым.

Выручка в 3-ем квартале упала на 18% к прошлому году или на 200 млрд. Это падение мы проследили, когда анализировали экспорт природного газа.

Прибыль от продаж выглядит просто кошмарно, падение на 98%.

Отчет вышел ожидаемо сильный.

В 3 кв. выручка снизилась на 10,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом прибыль выросла на 138,4%!

Причина кроется в снижении операционных расходов на 15% в 3 кв. 2019 года по сравнению с 3 кв. 2018 года.

Основные результаты:

В третьем квартале 2019 года средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1 761 доллар США за тонну – рекордно низкое значение с конца 2016 года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьем квартале прошлого года.

Появились данные федеральной таможенной службы по экспорту природного газа в августе. Вот тут мы сделали обзор за июнь, а тут за июль и проследили за корреляцией с данными из отчета Газпрома.

Объем экспорта природного газа в августе снизился на 11% к прошлому году, за 8 месяцев экспорт снизился на 4%.

При этом долларовая выручка в августе снизилась на 35% к прошлому году, за 8 месяцев данный показатель снизился на 9%.

Чистые процентные доходы в сентябре составили 106,9 млрд. рублей, что на 1,4% выше, чем в прошлом году, и на 2,6% выше, чем в предыдущем месяце. Компания потихоньку переваривает дорогие депозиты конца 2018-начала 2019 года. Дальнейшее снижение ставок будет улучшать данный показатель.

Чистые комиссионные доходы в июне составили 42,3 млрд. рублей, что на 26,7% выше, чем годом ранее, и на 6,3% выше, чем в предыдущем месяце.

Наверное, каждый слышал о пассивном доходе. Ты лежишь под пальмой, а деньги работают. Я по этому вопросу думаю следующее, давайте представим, что ваши активы (денежные средства) — это ваши работники. Все предприниматели и люди, занимающие руководящие должности, вам скажут: «Самая тяжелая работа — это работа с кадрами».

А все почему?

Да потому, что за этими кадрами нужен постоянный контроль, мотивация, умение отслеживать KPI (англ. Key Performance Indicators -ключевые показатели эффективности), разбираться в проблемах людей. Так вот, инвестиции в любых их проявлениях тоже потребуют от вас контроля, управления, анализа и т.д.

Это не так трудно, как может показаться, если придерживаться базовых понятий и правил, но и не сказать, что это просто и не потребует вложений времени. Чтобы придерживаться правил, их надо знать. Здесь я постараюсь их постепенно описать.

— Прибыль 1,2 квартал упала. Страшно ли это?

— Обзор финансовых показателей

— Вывод и таргет

Прибыль ФБ за 1 квартал упала на 51%, во 2 квартале на 49%. Сильнейшее падение, но здесь важно понять, чем оно обусловлено. Ответ очень прост, на ФБ наложили штраф в 5 млрд долларов из-за раскрытия данных пользователей, который как раз был уплачен в течении двух кварталов. А также они заплатили разовый налог в размере 1 млрд долларов.

Так как это едино разовые убытки, то лучше обратится к финансовым показателям чтобы понять где могла быть цена на акцию, исключив штраф, и где может быть цена акций ФБ в 2019-2020г.   

Финансовые показатели

Как мы видимы, выручка продолжает расти как в 1 так и 2 кварталах на 26% и 28% соответственно. Обусловлен рост выручки приростом пользователей и запуском новой рекламы, например, Stories Instagram.

Вчера в группе сделал статью, но в суматохе забыл запостить на Смартлаб. Приношу извинение перед подписчиками.

Хотел пару слов накидать, а вышло как обычно :( Если вас не интересуют подробности про компании нефтяного сектора, можно сразу в раздел выводы.

Невероятное событие произошло вчера. Я думаю все уже в курсе, что будущее уже здесь. Произошла «атака дронов», как заметил Ладимир Семенов, это еще клоны не подошли…

В пятницу опубликовали результаты ребалансировки индексов MVIS Russia (отслеживают крупнейшие российские ETF RSX, у которых 1,4 млрд. $ под управлением) и MVIS Russia Small-Cap (отслеживают ETF RSXJ, у которых 34 млн. $ под управлением), которые вступят в действие 20 сентября. По этим данным сделал таблицы, где указаны:

• вес после ребалансировки;
• текущий вес;
• изменение веса в результате пересмотра;
• ожидаемый приток/отток в долларах и рублях;
• доля от среднего объема, оборачиваемого в акции за последние 30 дней.

В результате в индексе MVIS Russia наибольший (больше половины дневного оборота) приток/отток, выраженный в долях от дневного оборота, ожидается в:

• ADR Ростелеком, Сургутнефтегаз;
• GDR MAIL.RU, ВТБ, НЛМК, Фосагро, Полюс;
• акциях Транснефти, Интер Рао.

По некоторым ADR и GDR, несмотря на небольшой приток в долларах, получилась высокая доля от дневного оборота, которая вызвана малой ликвидностью данных ценных бумаг, например, ADR Ростелекома. Думаю, что фонды как-то решают этот вопрос, и в таких случаях не стоит ждать сильных движений. Желтым цветом в таблице выделены акции, торгующиеся на МосБирже.

На основании данных федеральной таможенной службы проследим за экспортом природного газа в июле. Интерфакс позиционирует эти данные, как доход Газпрома от экспорта, но это не совсем так.

Для наглядности сравним данные по выручке от экспорта природного газа в отчетах Газпрома (включая экспорт в страны бывшего Советского Союза) с данным из отчетов таможенной службы.

Аналогичным образом сравним экспортные цены.