про кредиты/долги  (валютные и рублевые) внешним заемщикам уже вроде все обсудили и вроде как выяснились что ничего сверхкритичного фин санкции для ОБСЛУЖИВАНИЯ долгов не несут
и валютных активов хватает для покрытия и текущего кэшфлоу корпоратов/банков хватит для закрытия долгов
вопрос нового финансирования не рассматриваем, это предмет другого разговора 

но вот что ВСЕ забыли — внутренний долг, как банков так и корпоратов и самый жуткий долг — субфедеральные займы

регионы выполняя «майсие наказы» ВВП залезают/залезли в такую  ДЫРУ, что немного страшно

Удвоение дефицита
Совокупные доходы консолидированных бюджетов регионов в 2013 году в абсолютном измерении выросли всего на 1,7% по сравнению с предыдущим годом, то есть в реальном измерении, с учетом инфляции, стали меньше. Расходы стали больше на 6,0%.
У 28 регионов доходы снизились даже в абсолютных цифрах: в Тюменской области (без округов) — на 28%, в Новгородской области — на 19%, в Чечне — на 16%.
Общий дефицит бюджетов регионов в 2013 году вырос по сравнению с предыдущим годом в 2,3 раза — до 640 млрд руб., или с 3,5% до 7,8% доходов субъектов федерации.
В прошлом году лишь 6 регионам удалось полностью покрыть свои расходы за счет доходов. Их совокупный профицит составил менее 27 млрд руб. Остальным 77 регионам не хватило...666 млрд руб.
В 2012 году расходы превышали доходы у 67 регионов. Совокупный дефицит их бюджетов был равен 355 млрд руб., а у 16 регионов доходы были больше расходов на 76 млрд руб.

( Читать дальше )

Благородный с достоинством ожидает велений Неба. Низкий человек суетливо поджидает удачу. Конфуций



В последнее время довольно часто мне стали поступать письма с вопросами об инвестировании, о секретах и тайнах в этой сфере. Очень хорошо, что люди интересуются инвестициями!

Проект «Разумный инвестор» и задумывался мною для того, чтобы наглядно показать две вещи:

Во-первых, показать, что каждый человек может начать инвестировать, и для этого не нужно каких-то больших денег или других дополнительных условий. Можно начать с 5000 рублей!

Если инвестировать разумно, то никаких сложностей это не вызовет. А вот возможностей это даст очень много в будущем.

Во-вторых, фундаментальный анализ и стоимостное инвестирование работают. И главное работают и сегодня. И даже в России.

( Читать дальше )

Итак, пришло время посмотреть, что интересного у нас случилось за неделю 23-29 июня. Рынок потихоньку рос, смартлаб троллил знаменитых шортистов, ну и усилился кипиш Гусев-Олейник, с взаимными призывами забанить оппонента (+315,94к). В ситуацию даже вмешался авторитетный Андрей Верников, который рассудил оппонентов (+119,46к).

Новости партнеров
Работа! XCFD ищет хороших авторов! 
XCFD запускает партнерскую программу

Алготрейдинг, опционы.
Принципы построения системной торговли. О нюансах бэктестинга (+60,19к)
И еще раз о… Волатильности (+55,24к)
Рустем: Визуализация обьемов сделок RTS и Si с помощью R (+46,13к)
Swan: Грааль на Риск-Менеджменте, сверх-краткосрочная тактика (+39,20к)
Никита Масюков: Как прайсить опционы? (вопрос) (+28,21к)
Валерий Песчинский: Продвинутый опционщик. Часть 2. Мини стратегия (+20,6к)
Как тестировать HFT? (вопрос) (+4,13к)
Лембиту Кыйв Остаться в живых (+47,6к)
Елена Беляева: Запись вебинара «Торговля опционами на развороте рынка» (+7,0к)


( Читать дальше )

http://advisorperspectives.com/dshort/updates/PE-Ratios-and-Market-Valuation.php

Сразу скажу, что по сравнению с итогами первого квартала мы внесли много изменений, как в торговлю, так и в представление результатов. Начну с наших результатов управления собственными средствами по стандарту GIPS
 
Внимательный читатель, дочитав сообщение до конца, заметит несоответствие реального результата и названия «Стратегия сбалансированная». Действительно, по помесячным доходностям  реальное управление стало гораздо ближе к агрессивной стратегии, чем к сбалансированной. Почему так произошло? Все дело в уменьшении доли облигаций. В январе-феврале мы выходили из бумаг банковского сектора, кроме банков с госучастием.  Высвободившиеся средства мы хотели разместить в других секторах, но из-за нежелания отдавать рынку спред, часть средств к 1-му марта оказалась неразмещенной. Кроме того, в марте у нас было погашение двух бумаг из портфеля. И все эти высвободившиеся средства мы уже решили не размещать в облигации из-за низкой доходности этого размещения, а направить во вновь созданные системы на фьючерсах на индекс РТС и  рубль-доллар. 


( Читать дальше )

Часть 2. Инвестиционный грааль, все более чем просто.
                                                       Часть1 http://smart-lab.ru/blog/190937.php
 
  Дивиденды, ну конечно вы были правы, Иван Петрович забыл дивиденды!
 
  В этом месте благодарный читатель может начать кидать в меня виртуальные тухлые яица, но я, хоть убейте не могу придумать, как описать то, что человек забыл посчитать дивиденды на своем счете, не выставив его при этом полным кретином. Поэтому прямо сейчас, оставим лирику, и перейдем к сухой но справедливой статистике.
Итак Иван Петрович, упс, Я, изобретая инвестиционный велосипед забыл добавить к расчетам  дивидендные выплаты.
Я считал их чем-то совершенно несущественным, но как оказалось на практике, это почти единственное, что позволяет на длительном промежутке обгонять инфляцию. И, как это ни странно, акция без дивидендов, по крайней мере на нашем рынке — просто бумага увеличивающая свою цену соразмерно текущей стоимости денег.


( Читать дальше )

(Кому много букаф — здесь и во второй части, в художественой форме, описана элементарная система инвестирования, которая работала, работает и будет работать пока есть фондовый рынок. Система гарантированно сделает миллионером каждого, кто готов ждать и жертвовать малым регулярно. Обьяснены обьективные причины почему система приносит деньги всем желающим. Хотите разбогатеть с рынка — вам в этот кабинет :)  )                                                                                                                                                       
Часть 1. Долгий тернистый путь
  Принимали как то раз  Иван Петрович и Петр Иванович баньку. Дело было уже глубоко за пол ночь и основные темы в виде женщин и машин оказались к тому времени, основательно проработанными. Даже острая дискуссия о женщинах на машинах, сошла на нет примерно 16 литров пива назад. Природа брала свое, начинало клонить в сон.


( Читать дальше )

Вторая часть серии статей про управление позицией и
грааль на этой основе. Первая статья тут smart-lab.ru/blog/189706.php

Преамбула. Некоторое время назад на смартлабе появилась тема внутридневной торговли с закрытие в плюс большиства дней. И появились люди, которые показывают, что это возможно, причём возможно работать вручную. Понятно, что для такой торговли всего есть 2 способа: 1) паттерны — ищем специальные комбинации свечей и это является сигналом на открытие и закрытие позиций. 2) запрыгивание в поезд тренда — видим тренд и открываемся по тренду.

И я захотел посмотреть, действительно ли можно запрыгивать в тренд и что для этого нужно делать. Понятно, что нужно ловить все тренды, и всё чем мы можем манипулировтаь — это размер позиции, в зависимости от двжений рынка.

В первой части был обзор характерных тактик управления позиций. Остановились мы на том, что вот так выглядит матожидание тактик:




( Читать дальше )

Очень часто задают вопрос, какие есть бесплатные графики. Сделал целый обзор основных графических платформ.
 
Есть несколько интересных графических сайтов и платформ
 
1, Интерактивные 
2, Статичные
3, Демо платформы
 
 
 
1.Интерактивные (Обновляются сразу, как в обычной платформе)
 
TC2000 www.tc2000.com

Графики на любителя. Много кто использует для торговли. Есть бесплатная версия на сайте, что бы попробовать и посмотреть, что предлагают авторы.
 
TRADINGVIEW https://www.tradingview.com/



( Читать дальше )

Ни для кого ни секрет, что при торговле на фьючерсе мы можем использовать плечо для открытия позиции и часто так и поступаем, потому что нет смысла «морозить» деньги на счете, в которых нет необходимости для поддержания позиции и их можно использовать для извлечения дополнительной прибыли в безрисковых инструментах. В то же время торговля постоянным числом контрактов подразумевает разный размер плеча при разных номиналах фьючерса.  И возникает вопрос: как корректно отражать стратегию «купил и держи» в процентах к счету при торговле постоянным числом контрактов? Ясно, что изменение базового индекса в процентах в данном случае некорректно, так как отражает лишь «купил и держи» без плеча и может быть использовано только при торговле с постоянным плечом,  то есть с числом контрактов, зависящем от номинала фьючерса.

С этой целью мы создали свой индекс. Вот его спецификация

Фьючерсный индекс ИК Форум IF 
Финансовый результат за день в рублях (r_t) рассчитывается по формуле


( Читать дальше )