В апреле мы писали о двух основных рисках утраты активов, которые могут нести клиенты брокеров. Немногим позже ЦБ подтвердил, что использование брокером денег и ценных бумаг клиента серьезно снижает шансы на возврат активов при банкротстве брокера. Однако какие моменты еще стоит обратить внимание, чтобы минимизировать риски утраты активов на счете?

Скажем сразу, каких-то однозначных, срабатывающих всегда признаков не существует. Но, есть косвенные признаки, которые могут набрать критическую массу, достаточную для принятия решения о смене брокера.

Для начала, можно разделить брокеров на 2 большие группы: просто брокеры и брокеры-банки. В конце 1 квартала проблемы в банковской сфере, вероятно, стали нарастать. Да и ЦБ этого не скрывает, давая послабления банкам (например, в области отчетности). Если бы ЦБ сохранил прежний строгий контроль выполнения нормативов, то мы бы могли столкнуться, скажем мягко, с некоторыми сложностями. Но если вкладчики банка могут еще рассчитывать на помощь АСВ, то клиенты одноименного с ним брокера, скорее всего, не смогут вернуть активы со своих счетов, т.к. возможность использования брокером активов клиента — стандарт отрасли, де факто (начисление %% на остаток по брокерскому счету — тому пример).

( Читать дальше )

Сегодня Тинькофф падает на 6,5%. Почему падает? Очевидно, что там много нерезидентов сидит, думаю они и выходят. Еще недавно акции стоили 8400, сейчас 5400. Просадка 35%. Так почему же я не люблю акции роста, торгующиеся на высоких мультипликаторах?

Оч просто: потому что высокий мультипликатор легко сдувается, купив акцию вблизи максимумов ты должен понимать, что ты берешь на себя риск потери капитала в районе 35-50%. Высокий мультипликатор всегда оправдан для компаний роста. Но проблема в том, что ты никогда не угадаешь, когда этот рост может остановиться.

Классическая история — акции Магнита. Пока Магнит рос, акции росли, мультипликаторы улетели в космос. Но потом, маржа стала падать и стало понятно, что рост уже не в состоянии дать бОльшую прибыль. На минимумах 2020 акции сдулись в 5 раз:

( Читать дальше )

Бэрри Маршалл смотрит на тебя

Вообще-то, мой блог — он про стратегические инвестиции.
Но иногда, я пишу про здоровье.
И вот, сегодня вечером, я расскажу Вам историю, которая не только отличается неиллюзорной духоподъемностью, но и может решить некоторые проблемы с Твоим здоровьем, аноним.

Если вы близки к тому, что потерять веру в человечество, то вот вам история чувака по имени Берри  Маршалл.
История пересказана, как я ее понял, а я страдаю многими когнитивными искажениями, так что, извините, если не очень академично.

Испокон веков считалось, что такие заболевания, как язва желудка, 12-перстной кишки и гастрит – вызываются субстанцией по имени НЁХ.
То есть, никто не знал, чем они вызываются. То ли нервами, то ли беспонтовой жизнью, то ли наличием тещи.

Лечить предполагалось нарзаном, ессентуками, боржоми, если это не помогает – то кефиром, а если и это не помогает – то операцией под общим наркозом.

( Читать дальше )

До не давних пор я был против краткосрочной торговли и увидев фантастические результаты TATARINа, решил найти подвох. Обмана не нашел, но вдохновился и мнение поменял, теперь решил научиться торговать на минутках. А здесь расскажу о статистических характеристиках торговли TATARINа.
Результаты TATARINа в 3-х месячных конкурсах ЛЧИ в прошлые года:

Доходность выдающиеся, но смущают не большие стартовые активы. Думаю, причина в первую очередь в психологии: рисковать 1% своих денег с 4 плечем не так страшно, как 100% своих денег с 4 плечем. Это не только страшно, но еще безумно. Ликвидность рынка тоже ограничивает эту стратегию. В конкурсе он выкладывался на все 100%, а в реальной жизни без отдыха сойдешь с ума. Собственно говоря, поэтому реальная годовая доходность всех активов думаю намного ниже.

Анализ результатов 1332% perfection (TATARIN) ЛЧИ-2021:
Еще в декабре проанализировал результаты фондового рынка TATARINа

( Читать дальше )

Когда-то, лет 25 назад, вышел замечательный английский фильм под названием Full Monty.
В нем группа безработных пытается поднять бабла, организовав стриптиз-шоу.
И вот, когда они там тренируются, как раздеваться и танцевать одновременно, один из них говорит:
“ У настоящих танцоров есть координация, умение, тайминг, фитнесс и стиль. А теперь подойдите в зеркалу и долго смотрите на себя”.
Эта последняя фраза на английском звучит как “Take a long, hard look in the mirror”

Вы все еще верите, что активной торговлей можно заработать деньги ?
Тогда давайте смотреть в зеркало.
S&P за год вырос на 28%.
В долларах. Этот возврат можно было получить, просто тупо купив индексный фонд на S&P с затратами управляющему где то в 0.05%

Мой портфель, тоже абсолютно пассивный, за этот же год вырос на 39 % в долларах.
Не думаю, что я совершил в этом году хотя бы одну покупку или продажу
Кстати, в прошлом году мой портфель вырос тоже на 40%.
Как мне это удается? В основном, потому что я рассматриваю акции как часть бизнеса, и использую при выборе инвестиций мой принцип стратегического инвестирования, который описан здесь,

( Читать дальше )

На самом деле начать инвестировать не так сложно, как многие думают. Мы перевели 50 простых правил инвестирования от английского журналиста и финансового эксперта Робина Пауэла, которые все расставят на свои места и уберегут инвесторов от многих ошибок. 

Инвестировать непросто, но при этом не особо сложно (по крайней мере, сложно быть не должно). Уильям Бернстайн в своей книге The Four Pillars of Investing писал: «Объем знаний, которыми должен овладеть индивидуальный инвестор или даже профессионал, очень мал».

Бен Карлсон и Робин Пауэлл в этом году опубликовали книгу Invest Your Way to Financial Freedom и намеренно сделали ее достаточно короткой (около 200 страниц), чтобы ее можно было прочитать за один присест.

Но можно ли еще сильнее упростить инвестирование? Робин Пауэл попробовал это сделать и сформулировал 50 законов инвестирования. Они не расположены в каком-то определенном порядке, и, как заявляет сам автор, это далеко не полный список. Но если вы будете помнить об этих основных законах, вы избежите ошибок при инвестировании.

1. Прогнозы почти всегда неточны, их лучше всего игнорировать.

( Читать дальше )

На Московской бирже торгуются пять видов ETF от FinEx: на облигации, акции, золото, фонды денежного рынка и секторальные ETF. С их помощью инвестор может составить диверсифицированный портфель. Мы подготовили полный список ETF по классам активов с кратким описанием каждого фонда, чтобы вам легче было сориентироваться во всем многообразии наших тикеров.

1. Фонды денежного рынка

Зачем нужны в портфеле: помогут сохранить сбережения и инвестировать без риска. Эти инструменты подходят для размещения временно свободных денежных средств.

• FXTB — низкорисковый долларовый фонд, внутри которого представлены американские краткосрочные казначейские облигации (векселя) — самые надежные инструменты фондового рынка (кредитный рейтинг — AAA).

( Читать дальше )

Акции Equinox Gold в настоящее время оцениваются очень дешево.



Акции канадской золотодобывающей компании Equinox Gold сейчас торгуются по цене около 8 канадских долларов и, таким образом, являются необычайно дешевыми.

Краткая информация: В настоящее время Equinox Gold производит 650 000 унций золота в год при себестоимости 1230 долларов за унцию и, таким образом, уже генерирует приличный денежный поток в размере более 350 миллионов долларов в год.
Особенность: На текущий момент компания инвестирует значительные средства в свои производственные мощности и в ближайшие годы почти удвоит их.
Всего шесть недель назад было получено разрешение на строительство нового рудника Greenstone в Онтарио/Канада. Только это принесет 400 000 унций (60% доля Equinox).

Почему акции сейчас так дешевы? Проще говоря, настроения на рынке по-прежнему против золота. И в этих условиях рост в золотом секторе не вознаграждается.

( Читать дальше )

Предыстория следующая. В середине 2010 года впервые наткнулся на эту книгу. То было время неопределенности. С одной стороны, великолепно заработал, торгуя импульсы, в 2009. Это дало возможность распродать остатки загибающегося бизнеса и полностью сосредоточиться на биржевых спекуляциях. С другой стороны, постоянно задавал себе вопросы: «А не случайность ли это?» или «Работает ли этот подход в долгосроке?»

К блогу А.Г. тогда только присматривался. А тут такая книга! Оказывается, целая индустрия работает, используя тот же принцип, к которому сам пришел интуитивно. Методом проб и ошибок. Это было как глоток свежего воздуха. И, возможно, именно это помогло верить в тренд и продолжать его торговать в непростой период, каким был 2011-2013гг.

Книга Майкла Ковела – великолепный сборник, вводящий в мир интересного биржевого подхода, который никогда не сломается. Trend Following. При этом Following – важнейшая часть парадигмы. Работа вторым номером. Сначала движение цены, затем действия трейдера в ответ на нее.

( Читать дальше )